Коэффициент текущей ликвидности- это способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет текущих активов, имеющихся в распоряжении предприятия.
Ктл = Денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+прочие оборотные
активы+материальные запасы (стр.210+стр.220+стр.230+стр.240+стр.250+
+стр. 260+стр.270)
краткосрочные обязательства (стр.610+стр.620+стр.660)
Данный коэффициент должен быть меньше или равен 2,иначе структура баланса может быть неудовлетворительной;
Если значение 1,5-2, это говорит о низкой платежеспособности;
Если меньше 1,5-очень низкая платежеспособность.
Коэффициент срочной ликвидности
Ксл = денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+дебиторская
задолженность (стр.260+стр.250+стр.230+стр.240)
краткосрочные обязательства (стр.610+стр.620+стр.660)
Данный показатель должен быть в пределах 0,7-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кабс.лик. = денежные средства+краткосрочные фин.вложения(стр.260+стр.250)
краткосрочный обязательства (стр.610+тр.620+стр.660)
Оптимальное значение коэффициента 0,2-0,25
Вторая группа показателей характеризует общую платежеспособность предприятия в условиях банкротства, т.е. способно ли предприятие покрыть все обязательства, всеми ее чистыми активами.
Коп = Собственный капитал (стр.490)
Краткосрочные обязательства+долгосрочные обязательства(стр.610+стр.620+
+стр.660+стр.590+стр.630
Этот показатель должен быть больше или равен 1.
Таблица 5- Показатели платежеспособности
| Показатели | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| Коэффициент общей (текущей ликвидности) | 4,3 | 3,0 | 4,6 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 2,5 | 1,4 | 2,9 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,1 | 0,1 | 0,5 |
| Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами | 7,2 | 2,6 | 5,1 |
Из таблицы следует, что коэффициент общей ликвидности повысился в 2008г. по сравнению с 2006г. и 2007г. это свидетельствует, что предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.
В 2008г. видим, что коэффициент срочной ликвидности увеличился, т.е. ОАО «Ижмолоко» погашает краткосрочные обязательства за счет ликвидных активов. Данная динамика является положительным фактором.
Динамика абсолютной ликвидности показывает, что на данном предприятии отсутствует риск неплатежей и существуют свободные денежные средства.
Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами очень высокий несмотря на его снижение в 2007г., это показывает то, что предприятие в момент банкротства сможет покрыть все свои долги за счет собственных средств.
Анализ оборачиваемости активов и рентабельности их использования.
По результатам полученных расчетов можно сделать выводы: лучше стали использоваться активы или нет. Если недостаточно активно, то в ближайшем времени следует ожидать снижения финансовой устойчивости и платежеспособности.
Таблица 6- Исходная информация для расчета средних величин
| Показатели | Строка баланса | 2006г.-2008г. |
| Стоимость совокупных активов | 300 | 276935 |
| Стоимость текущих активов | 290 | 167797 |
| Стоимость материальных запасов | 210-215+220 | 67512 |
| Остаточная стоимость ОПФ | 120 | 101029 |
| Стоимость материальных активов | 120+210-215+220 | 168540 |
| Краткосрочная задолженность | 610+620+630+660 | 47955 |
| Стоимость финансовых вложений | 140+250 | 8763 |
| Стоимость готовой продукции | 214+215 | 27526 |
| Собственный капитал | 490 | 222150 |
Таблица 7- Показатели формы №2 (Отчет о прибылях и убытках)
| Показатели | Строка ф.№2 | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| Выручка от реализации | 010 | 504524 | 613126 | 997401 |
| Прибыль от реализации | 050 | 45231 | 37918 | 77266 |
| Балансовая прибыль | 140 | 42320 | 30952 | 67491 |
| Налог на прибыль | 150 | 11154 | 7120 | 19078 |
| Чистая прибыль | 190 | 30809 | 21629 | 49559 |
| Затраты на реализацию продукции (с/с+коммерческие расходы) | 020+030 | 459293 | 575208 | 920135 |
| Доходы от участия в деятельности других предприятии | 060+080 | 14 | 108 | 99 |
Расчет коэффициентов:
Общий коэффициент оборачиваемости активов:
Коб.акт. = денежная выручка
средняя стоимость совокупных активов
Продолжительность оборота активов:
Пакт.= 360/Коб.акт.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов:
Коб.т.акт. = денежная выручка
средняя стоимость текущих активов
Продолжительность оборота текущих активов:
Птек.акт.= 360/Коб.т.акт.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Коб.с.кап.= денежная выручка
средняя стоимость собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов:
Коб.м.зап.= себестоимость продукции,товаров, работ,услуг
средняя стоимость материальных запасов
Коэффициент оборачиваемости материальных активов (производственных средств):
Коб.м.акт.= денежная выручка
средняя стоимость ОС и МЗ
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:
Коб.гп.= денежная выручка
средняя стоимость готовой продукции
Таблица 8 - Показатели оборачиваемости активов
| Показатели | 2006г. | 2007г. | 2008г. |
| Общий коэффициент оборачиваемости активов | 1,8 | 2,2 | 3,6 |
| Продолжительность оборота активов | 200дн | 164дн | 100дн |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов | 3,0 | 3,7 | 5,9 |
| Продолжительность оборота текущих активов | 120дн | 97дн | 61дн |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 2,8 | 2,8 | 4,5 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных запасов | 6,8 | 8,5 | 13,6 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных активов | 3,0 | 3,6 | 5,9 |
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 18,3 | 22,3 | 36,2 |
При анализе рентабельности использования активов рассчитывают 8 показателей:
Рентабельность совокупных активов:
Rакт.= чистая прибыль* 100%
средняя стоимость совокупных активов
Рентабельность текущих активов:
Rт.акт. = чистая прибыль* 100%
средняя стоимость текущих активов
Рентабельность инвестиции:
Rинв. = балансовая прибыль * 100%
средняя стоимость (валюта - кредиторская задолженность)
Рентабельность ОПФ:
Rпс = балансовая прибыль * 100%
средняя остаточная стоимость ОПФ + средняя стоимость МЗ
Рентабельность собственного капитала:
Rс.кап. = чистая прибыль * 100%
средняя стоимость собственного капитала
Рентабельность денежной выручки:
Rд.выр. = прибыль от реализации ТРУ
денежная выручка
Рентабельность финансовых вложении:
Rфин. = доходы по ЦБ и от долевого участия
средняя стоимость финансовых вложений
Уровень рентабельности (рентабельность реализованной продукции):
УR = прибыль от реализации ТРУ * 100%
себестоимость реализованной продукции