Анализ финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления (стр. 6 из 14)
Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. На этом этапе проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу:
определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей;
выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм;
проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги;
проводится сверка контрольных цифр и соотношений.
Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах, расшифровку других можно найти в аналитическом учете (при проведении управленческого анализа).
Логические связи дополняются информационными, которые находят выражение в прямых и косвенных контрольных соотношениях между отдельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких формах. Косвенное контрольное соотношение означает, что несколько показателей одной или ряда отчетных форм связаны между собой несложными арифметическими расчетами. Знание контрольных соотношений важно и с позиции анализа, и с позиции контроля и позволяет проверить правильность составления отчетности.
Таким образом, на первом этапе экономического чтения отчетности выявляют:
несоответствие контрольных цифр по формам отчетности;
фиксируют наличие "сигнальных" статей финансовой отчетности.
Косвенно на финансовые проблемы могут указывать такие статьи, как:
неоплаченный капитал (в том случае, если это остаток учредительных взносов, не внесенных при формировании уставного капитала);
непокрытый убыток.
Наличие остатков в балансе по указанным статьям, а также их повышение позволяет сделать предварительный вывод о финансовых проблемах предприятия, которые затем выявляются на этапах детализированного анализа.
Цель второго этапа экспресс-анализа - ознакомление с пояснительной запиской к финансовой отчетности. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности и качественные изменения в имущественном и финансовом положении фирмы. Следует обратить внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей (доля собственных оборотных средств, доход на акцию) может сопровождаться разночтением, многие иностранные фирмы приводят в годовом отчете алгоритмы для расчета показателей, что является целесообразным и для хозяйствующих субъектов Украины. Анализируя тенденции основных показателей, следует учесть влияние искажающих факторов (например, инфляцию), а также помнить, что баланс, как основная отчётная и аналитическая форма, не свободен от некоторых ограничений.
Третий этап является основным в экспресс-анализе, поскольку его цель - сформировать обобщающую оценку результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчётом и финансовой отчётностью. Финансовый менеджер должен чётко представлять структуру объекта, содержание основных его разделов (краткая характеристика деятельности предприятия, обращение главы предприятия, отчёт администрации; бухгалтерская отчётность; пояснения к бухгалтерской отчётности; аудиторское заключение; данные о котировке ценных бумаг предприятия; прочая информация).
Экономическое чтение формул и подготовка к проведению финансового анализа:
- произведена проверка готовности к чтению формы № 1 и № 2 - формальные признаки соблюдены: валюта баланса по годам идет, составляющие валюты баланса соответствуют, при сверке контрольных цифр по формам отчетности присуща логическая взаимосвязь;
- растущие дебиторская и кредиторская задолженности и задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, уменьшение уставного капитала, а также растущие убытки в отчетном периоде показывают на наличие серьезных проблем у предприятия.
Таблица 2.2.1 - Оценка имущественного состояния баланса
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| Валюта баланса,(ВБ)тыс. грн. | 11215.4 | 11813.2 | 12537.3 | 13058.0 |
| Прирост активов в тыс. грн | - | 597.8 | 724.1 | 520.9 |
| Прирост активов в % | - | 5.3 | 6.4 | 4.15 |
| Величина основных средств,(ОС) тыс. грн | 8529.5 | 8311.7 | 7773.4 | 7272.4 |
| Доля ОС в сумме активов: ОС/ВБ | 0.7605 | 0.7036 | 0.6200 | 0.557 |
| Коэффициент износа в %: И/ПС | 70.2 | 71.5 | 73.2 | 0.75 |
| Коэффициент выбытия | нет данных | нетданных | нетданных | нетданных |
| Коэффициент обновления: ПСкг/ПСнг | - | 1.017 | 0.996 | 0.985 |
| Величина ДЗ в тыс. грн | 723.1 | 772.5 | 1191.5 | 1204.7 |
| Доля ДЗ в валюте баланса: ДЗ/ВБ | 0.0645 | 0.0654 | 0.0950 | 0.0923 |
| Темп инфляции | 110.4 | 120 | 119.2 | 119.2 |
| Сумма активов с учетом инфл. к началу периода в тыс.грн.:PV=FV*1/(1+r)^t | 10158.9 | 9844.3 | 10517.8 | 10954.9 |
По данным таблицы видно:
1. Несмотря на то, что валюта баланса в целом имела тенденцию к росту, индекс инфляции был настолько велик, что прирост валюты баланса был полностью инфляцией аннулирован и сумма активов, находящихся в распоряжении предприятия, приведенная к началу периода становилась меньше первоначальной суммы, особенно сложным по всем показателям для предприятия был 2005 год.
2. Величина ОС по годам снижается с 8529.5 тыс. грн. в 2004 г до 7272.4 тыс. грн в 2007 г. Снижение иммобилизованных средств говорит о сужении деятельности предприятия и возможном высвобождении неэффективных и малоиспользуемых ОС, и при всем при этом доля ОС в сумме активов остается высокой на конец 2007 г. и составляет 55.7% в валюте баланса (при первоначальном значении на 2004 г. - 76,05%).
3. Коэффициент износа ОС на 2004 г. составляет свыше 70% и прогрессирует с каждым годом. К концу 2006 г. он достигает - 75 %, не смотря на то, что в 2005 г. была попытка обновить ОС, о чем говорит увеличение коэффициента обновления на 1.7%.
4. Величина ДЗ и ее доля в валюте баланса увеличивается с каждым годом. Это свидетельствует о том, что руководство предприятия выбрало неправильную политику при расчетах с заказчиками, платежная дисциплина которых оставляет желать лучшего.
Рассмотрена в динамике и проведена оценки финансового положения предприятия, которая представлена в таблице 2.2.2
Таблица 2.2.2 - Оценка финансового положения предприятия «Импульс»:
| № п/п | Наименование показателя | Расчет | На начало2005 г. | На конец2005 г. | На конец2006 г. | На конец 2007 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Величина СС тыс.грн | 1рП | 9926.3 | 9724.5 | 9499.1 | 9366 |
| 2 | Величина СС в общей сумме источников т.грн | 1рП/ВБ | 0.885 | 0.823 | 0.758 | 0.717 |
| 3 | СОС тыс.грн | 1рП+2рП-1рА | 1375.1 | 1391.6 | 1703.4 | 2072.1 |
| 4 | Доля СОС в текущих активах,% | СОС/2рА+3рА | 51.6 | 40.0 | 35.9 | 35.9 |
| 5 | Коэффициент текущей ликвидности, % | (ДС+КФВ+ДЗ)/3рП | 63.0 | 42.4 | 52.7 | 32.7 |
| 6 | Коэффициент общей ликвидности | (2рА+3рА-с.120) /3рП | 2.07 | 1.67 | 1.56 | 1.56 |
 7 | Коэффициент общей платежеспособности | ВБ/(2рП+3рП)0 | 8.7 | 5.7 | 4.1 | 3.54 |
| 8 | Доля ДЗС в общей сумме источников | 2рП/ВБ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 9 | Коэффициент обеспеч. запасов СОС,% | СОС/2рА | 74.2 | 53.6 | 54.3 | |
| 10 | Отношение ДЗ к КЗ | ДЗ/КЗ | 0.66 | 0.42 | 0.44 | 0.51 |
| 11 | НИПЗ, тыс. рн. | СОС+с.(640:660) | 2295.4 | 2586.3 | 3450.2 | 4620.7 |
| 12 | Доля НИПЗ | СОС+с.(640:660)/2рА+3рА | 0.67 | 0.74 | 0.73 | 0.80 |
| 13 | Доля ЗЗ | НИПЗ/2рА | 1.24 | 0.997 | 1.01 | 1.14 |
Согласно полученным данным можно сделать следующие выводы:
1. За период с 2005/2006 г. г. величина собственных средств уменьшилась на 91 тыс. грн. к концу 2005 года, на 225.4 тыс. грн. на конец 2006 года и на 133.1 тыс. грн к концу 2007 года, что привело к уменьшению веса СС в общей сумме источников от 0.885 на начало 2005 года до 0.717 на конец 2007 года.
2. Несмотря на то, что в отчетном периоде наблюдалось увеличение СОС с 1375 тыс. грн на начало 2005 года до 2072.1 тыс. грн. на конец 2007 года, их доля в текущих активах уменьшилась с 51.5 % в начале 2005 года до 35.9 % к концу 2006 года и удержалась на этом же уровне к концу 2007 года. Это объясняется тем, что рост СОС произошел не за счет роста УК фондов и резервов, а за счет одновременного уменьшения их, а также запасов и затрат. Доля СОС в текущих активах на конец отчетного периода еще не достигла нижнего предела - 30 %, но находится уже довольно-таки близко к нему.
3. Коэффициент текущей ликвидности к концу 2005 года опускался до 0.42, что ниже нижней границы нормы (1 - 0.5), а к концу 2006 г. он слегка перешел эту границу и стал 0.52, но к концу 2007 г. он резко уменьшился до 0.327. Данный коэффициент является важным для промышленных предприятий и показывает, что предприятие испытывает серьезные затруднения.