Смекни!
smekni.com

Проблемы оценки финансового состояния и пути его улучшения (стр. 10 из 16)

1 2 3 4 5 7 8 9 10
Денежные средства 1597 1402 563 5,16 3,62 1,12 -1,54 -2,50
Прочие оборотные активы 1146 1438 1527 3,70 3,71 3,04 0,01 -0,67
Итого по разделу II 29225 34719 46523 94,45 89,58 92,56 -4,87 2,98
Баланс (I+II) 30942 38758 50263 100,00 100,00 100,00 - -
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал 400 400 400 1,29 1,03 0,80 -0,26 -0,24
Резервный капитал 51 51 51 0,16 0,13 0,10 -0,03 -0,03
Нераспределенная прибыль отчетного года 2792 7205 11736 9,02 18,59 23,35 9,57 4,76
Итого по разделу III 3243 7656 12187 10,48 19,75 24,25 9,27 4,49
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства - 1348 1778 - 3,48 3,54 3,48 0,06
Итого по разделу IV - 1348 1778 - 3,48 3,54 3,48 0,06
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 9000 6981 8877 29,09 18,01 17,66 -11,07 -0,35
Кредиторская задолженность 16944 20756 25869 54,76 53,55 51,47 -1,21 -2,09
Задолженность участникам по выплате доходов 35 - - 0,11 0,00 0,00 -0,11 0,00
Прочие краткосрочные обязательства 1720 2017 1552 5,56 5,20 3,09 -0,35 -2,12
Итого по разделу V 27699 29754 36298 89,52 76,77 72,22 -12,75 -4,55
Баланс (III+IV+V) 30942 38758 50263 100 100 100 - -

Из данных таблицы 3 следует, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны.

Так, например, можно выявить за 2004-2005 гг. увеличение доли основных средств в общей величине имущества ООО «Техинвест» на 6,58 %, а в 2005-2006 гг. – сокращение на 2,91 %.

Наблюдается тенденция сокращения доли незавершенного строительства.

За 2004-2005 гг. отмечается увеличение запасов предприятия на 26,06 %, в то время как за 2005-2006 гг. – сокращение на 6,27 %

Аналогичная тенденция наблюдается и по НДС по приобретенным ценностям, а также по прочим оборотным активам.

Удельный вес дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту: за 2004-2005 гг. на 7,23 %, а за 2005-2006 гг. – на 4,56 %.

Отсутствие в 2005 г. краткосрочных финансовых вложений уменьшило их удельный вес за 2004-2005 гг. на 40,21 %, в 2006 г. их доля возросла на 11,94 %.

Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о высоком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе ООО «Техинвест» за 2004-2006 гг., причем динамика имеет тенденцию к стабильному росту.

Наблюдается устойчивый рост доли долгосрочных обязательств предприятия в виде отложенных налоговых обязательств.

Удельный вес займов и кредитов предприятия за 2004-2006 гг. сокращается.

В целом данные тенденции обеспечили сокращение удельного веса краткосрочных обязательств ООО «Техинвест» за 2004-2005 гг. на 12,75 %, а за 2005-2006 гг. – на 4,55 %.

Доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственных средств ООО «Техинвест» весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств.

Анализ имущественного положения предприятия должен быть произведен не только с использованием вертикального анализа. Наряду с изучением изменения валюты баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, то есть осуществить горизонтальный анализ.

В таблице 4 представлен горизонтальный анализ баланса предприятия.


Таблица 4

Горизонтальный анализ баланса по ООО «Техинвест» за 2004-2006 гг.

Показатели 2004 г. 2005 г. 2006 г.
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы - - - - - -
Основные средства 1144 100,00 3983 348,16 3703 323,69
Незавершенное строительство 573 100,00 56 9,77 1 0,17
Итого по разделу I 1717 100,00 4039 235,24 3739 217,76
II Оборотные активы
Запасы 9268 100,00 21709 234,24 25002 269,77
НДС по приобретенным ценностям 1120 100,00 2793 249,38 1571 140,27
Дебиторская задолженность 3653 100,00 7377 201,94 11860 324,66
Краткосрочные финансовые вложения 12441 100,00 - - 6000 48,23
Денежные средства 1597 100,00 1402 87,79 563 35,25
Прочие оборотные активы 1146 100,00 1438 125,48 1527 133,25
Итого по разделу II 29225 100,00 34719 118,80 46523 159,19
Баланс (I+II) 30942 100,00 38758 125,26 50263 162,44
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал 400 100,00 400 100,00 400 100,00
Резервный капитал 51 100,00 51 100,00 51 100,00
Нераспределенная прибыль отчетного года 2792 100,00 7205 258,06 11736 420,34
Итого по разделу III 3243 100,00 7656 236,08 12187 375,79
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства - - 1348 - 1778 -
Итого по разделу IV - - 1348 - 1778 -
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 9000 100,00 6981 77,57 8877 98,63
Кредиторская задолженность 16944 100,00 20756 122,50 25869 152,67
Задолженность участникам по выплате доходов 35 100,00 - - - 0,00
Прочие краткосрочные обязательства 1720 100,00 2017 117,27 1552 90,23
Итого по разделу V 27699 100,00 29754 107,42 36298 131,04
Баланс (III+IV+V) 30942 100,00 38758 125,26 50263 162,44

Из данных таблицы следует, что за анализируемый период валюта баланса ООО «Техинвест» возросла к концу 2006 г. на 62,44 % к уровню 2004 г.

За 2004-2006 гг. роста внеоборотных активов за произошел в 2,17 раза в основном за счет роста основных средств.

Оборотные активы увеличились на 59,19 % в основном за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Раздел III баланса предприятия «Капитал и резервы» за анализируемый период стал больше в 3,76 раза в основном за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.

Таким образом, по ООО «Техинвест» на лицо следующие признаки неудовлетворительной структуры баланса:

­ увеличение валюты баланса за анализируемые три года;

­ темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов;

­ собственный капитал меньше, чем 50%.

Позитивно, что темпы рост прироста заемного капитала не превышают темпы прироста собственного капитала.

Кредиторскую задолженность составляют краткосрочные обязательства, и платежи будут производиться в течение короткого времени, значит, можно охарактеризовать как нормальное явление.

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности

Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности организации его активами.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – материальные запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;

А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела Ι баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 – постоянные пассивы – собственные средства за минусом расходов будущих периодов и убытков.

Степень ликвидности баланса характеризует следующие соотношения:

1. Абсолютная ликвидность:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.

2. Текущая ликвидность (достаточная для рыночных условий):

А1+А2 ≥ П1+П2; П4 ≥А4.

3. Перспективная ликвидность:

А1+А2 < П1+П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности:

А1 + А2 < П1+П2; А3 < П3; П4 ≥ А4.

5. Баланс организации неликвиден

П4 < А4

Рассчитаем показатели ликвидности баланса ООО «Техинвест» и занесем получившиеся показатели в таблицу 5.

А1: Наиболее ликвидные (ст.250+ст.260):

2004 г.