- «Кредиторская задолженность» увеличилась на 3 757 тыс. рублей (в 3,75 раза);
- «Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0, а концу 2009 года составили 297 тыс. рублей.
Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 87,1%, а к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с на 35% и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%.
Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.
Одной из самых «больных» статей, является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (67,3% от суммы заемных средств) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса МУП «Каскад» за 2007-2009 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте «больных» статей в 2009 году.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.
Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путем сопоставления ее показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию.
Показателями оборачиваемости являются: коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств; время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Показатель оборачиваемости оборотных средств, тыс. руб.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение 2008 г. | Отклонение 2009 г. | ||
| Абсолют. | % | Абсолют. | % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1. Собственные средства предприятия | 35445 | 36670 | 36670 | 1225 | 103,5 | 0 | 100,0 |
| -то же в % к имуществу | 73,1 | 87,1 | 56,3 | 14,0 | ---- | -30,8 | ---- |
| 1.1.Наличие собственных оборотных | -2654 | 2265 | 4598 | 4920 | -85,4 | 2332 | 203,0 |
| -то же в % к собственным средствам. | ---- | 6,18 | 12,5 | 6,18 | ---- | 6,32 | ---- |
| 2. Заемные средства | 13028 | 5416 | 28471 | -7612 | 41,6 | 23054 | в 5 раз |
| -то же в % к имуществу; | 26,9 | 12,9 | 43,7 | -14,0 | ---- | 30,8 | ---- |
| 2.1.Краткосрочные кредиты и займы | 2008 | ---- | 9297 | -2008 | ---- | 9297 | ---- |
| - в % к заемным средствам. | 15,4 | ---- | 32,7 | -15,4 | ---- | 32,7 | ---- |
| 2.2.Кредиторская задолженность | 11028 | 5416 | 19174 | -5612 | 49 | 13757 | в 3,75 раза |
| - в % к заемным средствам. | 84,6 | 100,0 | 67,3 | 15,4 | ---- | -32,7 | ---- |
| БАЛАНС | 48474 | 42087 | 75060 | -6386 | 86,8 | 2305 | 154,8 |
Из данных таблицы 2.3 видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведенных показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 12,3 оборота, а с 2008 годом с 43 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8 дней в 2008 и 10 дней в 2009 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.
Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2008 году до 4,5 оборотов в 2009 году. Соответственно время оборота увеличилось до 81 дня. Уменьшение оборачиваемости в 2009 году произошло за счет затруднений с реализацией услуг, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами, недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта и возможностей расширения каналов сбыта.
Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 2008 году это уменьшение составило 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2009 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств. Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств.
Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за анализируемый период на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 2008 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства» за год на 19,6 %, их удельный вес за 2008 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %).
Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 2008 году она возросла на 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 2009 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,8% (+3,0%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре внеоборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2008 года они составляли 0,53%, в начале 2009 года 0,63%, а в начале 2009 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, а наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.
В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния МУП «Каскад», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года.
Оценка ликвидности.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 2.4, 2.5 и 2.6.
Таблица 2.4
Анализ ликвидности баланса за 2007 год, тыс. руб.
| АКТИВ | На начало года | Наконец года | ПАССИВ | На начало года | На конец года | Платежный излишек | |
| на начало года | наконец года | ||||||
| 1 | 3 | 4 | 5 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 1231 | 933 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 21468 | 11028 | -20237 | -10095 |
| 2.Быстро-реализуемые активы (А2) | 2142 | 1757 | 2.Кратко-срочные пассивы (П2) | 15265 | 20080 | 615 | -242 |
| 3.Медленно-реализуемые активы (А3) | 7521 | 8500 | 3.Долго-срочные пассивы (П3) | 1563 | 0 | 595 | 850 |
| 4.Трудно-реализуемые активы (А4) | 22500 | 38100 | 4.Постоян-ные пассивы (П4) | 14376 | 35445 | 812 | 265 |
| БАЛАНС | 52674 | 48474 | БАЛАНС | 52674464 | 48474 | - | - |
Проанализировав ликвидность МУП «Каскад» за 2007 год можно сделать обобщающий вывод об общем снижении ее уровня. За год существенно произошло снижение наиболее ликвидных активов. И повышение срочных обязательств. Группа быстрореализуемых активов так же существенно снизилась. Спад составил -385 тыс. руб. Однако к концу года возросли труднореализуемые активы. Рост составил 56%. Ситуация усугубляется еще и ростом срочных обязательств. Однако ситуация в 2008 году несколько изменилась. Об этом свидетельствуют данные, представленные в таблице 2.5.