Улучшение финансового состояния муниципального предприятия (стр. 9 из 14)
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса за 2008 год, тыс. руб.
| АКТИВ | На начало года | На конец года | ПАССИВ | На начало года | На конец года | Платежный излишек | |
| на начало года | на конец года | ||||||
| 1 | 3 | 4 | 5 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 933 | 228 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 11028 | 5416 | -1009 | -518 |
| 2.Быстро-реализуемые активы (А2) | 1757 | 870 | 2.Кратко-срочные пассивы (П2) | 2008 | 0 | -242 | 870 |
| 3.Медленно-реализуемые активы (А3) | 8500 | 6681 | 3.Долго-срочные пассивы (П3) | 0 | 0 | 850 | 668 |
| 4.Трудно-реализуемые активы (А4) | 38100 | 11905 | 4.Постоян-ные пассивы (П4) | 35445 | 36670 | 265 | -476 |
| БАЛАНС | 48474 | 42087 | БАЛАНС | 48474 | 42087 | - | - |
По данным таблицы 2.5 можно говорить о том, что в 2008 году предприятие не сможет погасить краткосрочные обязательства. Об этом свидетельствует дальнейший спад уровня текущей ликвидности. Хотя уровень труднореализуемых активов в балансе предприятия стало гораздо меньше (на 31%) существенно это не влияет на обще положение. Спад и быстрореализуемых и наиболее ликвидных активов повлиял на ухудшение ситуации.
Кроме того в пассиве за 2008 год так же произошли некоторые структурные изменения, отрицательно повлиявшие на уровень ликвидности МУП «Каскад». (продолжающейся рост наиболее срочных обязательств, который в 2008 году составил 3,5%). Анализ ликвидности баланса за 2009 год представлен в следующей таблице 2.6.
Таблица 2.6
Анализ ликвидности баланса за 2009 год, тыс. руб.
| АКТИВ | На начало года | На конец года | ПАССИВ | На начало года | На конец года | Платежный излишек | |
| на начало года | на конец года | ||||||
| 1 | 3 | 4 | 5 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 228 | 1844 | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 5416 | 1917 | -5187 | -17329 |
| 2.Быстро-реализуемые активы (А2) | 870 | 3265 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | 0 | 9297 | 870 | -6032 |
| 3.Медленно-реализуемые активы (А3) | 6681 | 27959 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | 0 | 27176 | 6681 | 27959 |
| 4.Трудно-реализуемые активы (А4) | 11905 | 28969 | 4.Постоян-ные пассивы (П4) | 36670 | 36670 | -4764 | -7701 |
| БАЛАНС | 42087 | 75060 | БАЛАНС | 42087 | 75060 | - | - |
На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.
Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке ликвидных средств.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалеком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Текущая ликвидность на конец года = (А1+А2)-(П1+П2) = -3 361 220 рублей. То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении МУП «КАСКАД» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.
Можно отметить, что по сравнению с 2007 годом ситуация кардинально изменилась, т. е. в конце 2009 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.
2.3 Оценка финансовой устойчивости
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств;
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат. В виду отсутствия краткосрочных заемных средств данный показатель суммарно равен второму.
Рассчитанные показатели приведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Определение типа финансового состояния предприятия, тыс. руб.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| 1 | 2 | 3 | 5 |
| 1.0бщая величина запасов и затрат | 7683 | 6583 | 27959 |
| 2.Наличие собственных оборотных средств | -2654 | 2265 | 4598 |
| 3.Функционирующий капитал (КФ) | -2654 | 4764 | 7701 |
| 4.0бщая величина источников (ВИ) | -654 | 4764 | 16999 |
| 1.Излишек (+) или недостаток (-) | -10337 | -4317 | -23361 |
| 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников | -10337 | -1818 | -20258 |
| 3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников | -8337 | -1818 | -10960 |
То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
(2.1)Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S={1,1,1};
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0; т.е. S={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
На МУП «Каскад» трехкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2007, так и 2008, и в 2009 году. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчетного периода можно считать критической.