Таким образом, по нашему мнению, в 2007 - 2008 гг. будет наблюдаться увеличение объемов лизинговых сделок, особенно в промышленности. Рост интереса промышленных предприятий к лизингу обусловлен, прежде всего, сильным износом оборудования. Особенно высокий спрос ожидается в следующих отраслях:
· Промышленный комплекс.
· Строительство.
· Грузовые перевозки.
· Авиация.
· Производство легковых автомобилей.
· Деревообрабатывающая и бумажная промышленность.
Если говорить о сферах стратегического развития, то, по нашему мнению, будет расширяться география деятельности лизинговых компаний за счет создания филиалов или поглощений небольших региональных операторов (Урал, Сибирь, Поволжье). Наиболее успешными окажутся лизинговые компании, которые обслуживают отрасли экономики, в которых наблюдается значительный экономический рост и компании, развивающие свою филиальную сеть. Перспективные направления для лизинговых компаний - это специализация и близость к клиенту, в том числе и региональному.
Еще одним вариантом изменения состава игроков рынка может стать возникновение объединенных компаний. Рынок уже дорос до появления необходимости и возможности использования процедуры слияния и поглощения. Конкуренция на рынке усиливается, объемы лизингового бизнеса увеличиваются, а автоматизация лизинговых компаний ведет к увеличению точности оценки рисков отдельных сделок и портфеля в целом. В результате уже в ближайшем будущем одним из вариантов дальнейшего развития компаний может стать объединение портфелей. Использование данной стратегии также даст компаниям возможность в более короткие сроки выйти на новые региональные рынки, освоить новые сегменты и существенно нарастить объемы сделок.
Все более активно на лизинговый рынок будут выходить иностранные компании, как банков, так и отдельно лизинговых компаний с более конкурентоспособными условиями лизинга. Остающаяся по-прежнему высокой степень износа основных фондов вкупе с потенциально большим рынком и растущей инвестиционной привлекательностью экономики в целом не могут не привлечь внимание зарубежных компаний. Это могут быть как профессиональные западные лизинговые компании, так и занимающиеся продвижением своей техники азиатские поставщики.
Основной тенденцией на российском рынке лизинга станет заметное увеличение доли малых и средних предприятий среди клиентов лизинговых компаний. По нашим наблюдениям, в течение последнего года заметно вырос спрос на лизинг со стороны небольших частных компаний. Предприятия, которые еще два года назад не могли рассчитывать на то, чтобы стать лизингополучателем, сейчас довольно легко получают лизинговое финансирование. Это связано с тем, что многие лизинговые компании уже научились работать с вторичным рынком оборудования, и собрали достаточно большой объем статистики для достоверной оценки платежеспособности клиента. Вследствие этого, процедура получения лизингового финансирования упрощается, а круг потенциальных лизингополучателей становится все шире.
Если 3-4 года назад лизинговое финансирование предоставлялось лишь по 10—20% от заявок клиентов, то сейчас эта доля достигает 50%. Это позволяет говорить о том, что лизинговые компании переходят от стратегии индивидуального обслуживания к массовому продвижению своих услуг, что, в свою очередь, предполагает серьезные изменения в самой организации лизингового бизнеса.
Продолжается тенденция к предоставлению клиентам более выгодных условий: снижение ставок, увеличение сроков лизинга, сокращение сроков рассмотрения заявки, и, соответственно, растет рекламная активность лизинговых компаний.
В данный момент растет количество лизинговых компаний, которые в перечень своих предложений включают оперативный лизинг автотранспорта. Причем, в данном сегменте лизинговые компании конкурируют не только между собой, но и с прокатными компаниями и компаниями, которые занимаются управлением корпоративными автопарками.
Будет наблюдаться тенденция развития микролизинга, то есть снижение средней суммы сделки. Конкурировать по ставкам на лизинговом рынке становится все сложнее, поэтому соперничество между компаниями смещается в область качества и скорости обслуживания.
В финансовой сфере можно прогнозировать все большую потребность лизинговых компаний в привлечении денежных ресурсов. Причем, по нашему мнению, более востребованными станут кредитные продукты банков, учитывающие отраслевую специфику лизинговых компаний. Кроме этого, все более актуальными станут выпуски лизинговыми компаниями облигационных займов, а также подготовка некоторых компаний к IPO. Только за первое полугодие 2007г. были выпущены крупные облигационные займы компаниями: «Глобус-Лизинг» (500 млн. руб.), Югорской лизинговой компанией (1 млрд. руб.), Компанией «Элемент Лизинг» (600 млн. руб.).
Справочно: 15 ноября на ФБ ММВБ состоялось размещение дебютного выпуска документарных процентных облигаций на предъявителя компании «ВТБ-Лизинг Финанс» общей номинальной стоимостью 8 млрд. рублей. Срок обращения облигаций составляет 7 лет. Ставки первого – четвертого купонов равны 8,2%.
Укрупнение, активное поведение на рынке заимствований и все большая публичность в деятельности лизинговых компаний обеспечит утверждение лизинга и на фондовом рынке.
Для иллюстрации участия Сбербанка России ОАО в развитии лизинга в России проведем сравнение темпов роста объемов лизинга в России с темпами роста объемов кредитования лизинга Сбербанком России ОАО.
Объем кредитования Сбербанком России ОАО лизинговых операций по состоянию на 01.01.2007г. составил 62,9 млрд. рублей, аналогичный показатель по состоянию на 01.01.2006г. – 52 млрд. руб. Темпы роста составляют 121%. При этом совокупный лизинговый портфель в 2006г. составил $21,75 млрд. увеличившись по сравнению с 2005г. на 176% (с $12,34 млрд.). Удельный вес банковских кредитов в общем объеме финансирования лизинга в 2006г. также вырос до (57,4%) в сравнении с аналогичным показателем 2005г. (55,2%). Таким образом, объем привлеченных лизинговыми компаниями банковских кредитов в 2006г. составил $12,48 млрд. против $6,8 млрд. в 2005г.
Вывод: доля участия Сбербанка России ОАО в финансировании операций лизинга снизилась с 29% (в 2005г.) до 19% (в 2006г.).
Данный факт однозначно свидетельствует о недостаточном внимании Сбербанка России ОАО к активно растущему рынку лизинга, что означает недополучение прибыли.
Следует отметить, что в последнее время банком предприняты определенные шаги для исправления ситуации. В частности, в 2007г. произошло массовое внедрение нового продукта «розничный лизинг». Однако, практика нашей работы показывает, что данного продукта недостаточно для обеспечения значительного роста темпов кредитования лизинговых компаний. Прежде всего, это связано с небольшими объемами финансирования лизингополучателей в рамках данного продукта.
Традиционный же подход – «проектных лизинг» эффективен только при реализации разовых нестандартных сделок на крупные суммы, что значительно увеличивает как сроки принятия решения, так и трудозатраты по анализу проекта. Данные особенности являются существенным конкурентным недостатков Сбербанка России ОАО в сравнении с другими коммерческими банками.
Практика показывает, что наиболее востребованы рынком банковские продукты, адаптированные к потребностям пользователей. Эту же особенность можно отнести и к продуктам банков по финансированию лизинговых операций.
По нашему мнению, с целью избежания трудоемкой процедуры рассмотрения каждого отдельного проекта, банку целесообразно разработать параметры оценки надежности потенциальных лизингополучателей. Указанные параметры могут быть зафиксированы в договорах кредитной линии, в рамках лимита которой лизинговой компанией могут привлекаться кредитные ресурсы для реализации сделок исключительно с учетом согласованных параметров.
Данный принцип работы идентичен существующему продукту «розничный лизинг», однако, по нашему мнению, он может распространяться на более дорогостоящие предметы лизинга, стоимость контрактов на поставку которых будет превышать 30 млн. рублей – максимально возможный объем финансирования лизинговых сделок с одним лизингополучателем по продукту «розничный лизинг» (например: подвижной ж/д состав и т.д.)
Вместе с тем, по нашему мнению, данный метод требует более взвешенного подхода к установлению лимита кредитования лизинговых компаний.
По нашему мнению реализация нашего предложения, с учетом существующих конкурентных преимуществ (ставок и сроков кредитования) позволит обеспечить опережающие темпы роста объемов кредитования Сбербанком России ОАО лизинговых операций.
1. Рынок лизинга в Российской Федерации растет быстрыми темпами, что подтверждается цифрами статистики. Объем рынка лизинга в 2006г. составил $17,08 млрд. прирост по сравнению с 2005г. составил 200,7% (с $8,51 млрд.). Можно прогнозировать дальнейшее увеличение доли лизинга в ВВП. В России этот показатель вырос более чем втрое, в том числе за последний год в полтора раза - с 1,13 (в 2005 году) до 1,73% (в 2006 году). По нашему мнению уже в обозримом будущем данный показатель достигнет уровня развитых стран – 2%.
2. Двигателем данного роста является улучшение экономической ситуации в стране, рост инвестиций в основные средства производства их расширение и модернизация. По данным Госкомстата РФ рост объема инвестиций в основной капитал в 2006г. в сравнении с 2005г. составил 113,7%. Рост аналогичного показателя за 9 месяцев 2007 г. в сравнении с 9 месяцами 2006г. составил уже 121,2%.
3. Несмотря на существенный рост рынка лизинга, необходимо отметить и ряд факторов сдерживающих его дальнейший рост: недостатки в администрировании налогообложения, большие проблемы с НДС, произвол налоговых органов, правовые и организационные вопросы по лизингу некоторых видов имущества (например, недвижимости). Так по состоянию на 01.01.2007 г. по различным оценкам невозмещенный лизинговым компаниям НДС, составил около 400 млн. долларов США.