Основы теории финансов 2 (стр. 14 из 51)

Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другого предприятия, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия.

Финансовое обязательство – это любое обязательство, которое является контрактным: передать денежные средства или иной финансовый актив; обменять финансовые инструменты с другим предприятием на потенциально неблагоприятных условиях.

Операции с финансовыми инструментами всегда сопровождаются финансовыми рисками. Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов. Основными видами рисков являются: ценовой, кредитный, ликвидности или финансирования, денежного потока.

Ценовой риск включает в себя не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль. В составе ценового риска выделяют валютный, процентный и рыночный риски. Валютный риск

риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения обменного курса иностранной валюты. Процентный риск риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения. Рыночный риск риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен.

Кредитный риск риск того, что один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны.

Риск ликвидности, или риск финансирования

риск того, что предприятие может встретиться с трудностями при мобилизации средств для погашения своих обязательств по финансовому инструменту. Он может возникнуть из неспособности быстро продать финансовый актив по стоимости, близкой к его справедливой стоимости.

Риск денежного потока заключается в том, что величина будущих денежных потоков, связанная с денежным финансовым инструментом, будет колебаться. В случае долгового инструмента с плавающей процентной ставкой такие колебания могут привести к изменению фактической процентной ставки по финансовому инструменту, обычно с изменением его справедливой стоимости. Операции с финансовыми инструментами осуществляются на основе рыночной или справедливой стоимости.

Рыночная стоимость

сумма, которую можно получить от продажи, или необходимо заплатить при приобретении финансового инструмента на активном рынке. Справедливая стоимость сумма, на которую может быть обменен актив или за которую может быть погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами.

Управление финансами предприятия включает в себя сбор информации и ее анализ, осуществление финансового планирования и прогнозирования, качество которых непосредственно влияет на результативность управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, а следовательно, его конкурентоспособность, формирование финансовых ресурсов.

6 ЗАТРАТЫ ТРАНСПОРТНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

6.1 Состав, экономическая характеристика и классификация затрат транспортных предприятий

В условиях товарного хозяйства денежные затраты предприятия выступают в качестве необходимого элемента воспроизводственного процесса. Законы рыночной экономики требуют, чтобы предприятия достигали намеченных результатов при наименьших затратах. Это в свою очередь требует определенной организационной работы по учету и использованию затрат и является важным участком финансовой работы.

Все денежные расходы предприятия по экономическому содержанию можно объединить в следующие группы затрат:

первая – единовременные капитальные вложения; вторая – на производство и реализацию продукции; третья – прочие.

Единовременные капитальные вложения представляют собой затраты в основные фонды и оборотные средства или инвестиции. Важно отметить то обстоятельство, что затраты в основные фонды и оборотные средства после завершения своего кругооборота возвращаются в составе денежной выручки от реализации продукции, работ и услуг. Следовательно, средства эти не расходуются, а лишь авансируются предприятием для создания условий расширенного воспроизводства.

Самую большую группу расходов на предприятиях составляют затраты на производство и реализацию продукции. Их еще называют текущими затратами, а на железной дороге, автотранспорте, в пароходствах и портах – эксплуатационными.

К прочим относятся, например, расходы по содержанию и ремонту жилищного фонда, производимые за счет прибыли предприятия.

Затраты на производство и реализацию продукции или эксплуатационные расходы (для транспорта) классифицируются по учетному признаку, по способу отнесения на единицу произведенной продукции (перевозок), по степени однородности затрат.

Распределение затрат предприятия по учетному признаку определяется действующим законодательством и является основой для определения налогооблагаемой базы. Государство устанавливает определенные принципы и правила, по которым налогоплательщики обязаны вести учет затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), регламентирует порядок их начисления и списания, устанавливает источники их покрытия. Учет затрат в Республике Беларусь регулируется "Основными положениями по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг)".

В соответствии с этим нормативным актом затраты, включаемые в себестоимость продукции, учитываются по пяти основным элементам: материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов), затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов и прочие затраты.

Денежные расходы на закупку сырья, материалов и других элементов материальных затрат, компенсируются лишь в том объеме, который затрачен на реализованную продукцию (перевозки). Оставшаяся часть оседает в нереализованной готовой продукции и складских запасах. Не все фактически понесенные предприятием затраты в отчетном периоде являются основанием для их полного включения в себестоимость произведенной и реализованной продукции, что имеет важное значение для внутрипроизводственного планирования и налогообложения. Это следует из принципа бухгалтерского учета – отнесение затрат на себестоимость в том периоде, в котором получен доход. На железной дороге в составе материальных затрат выделяют три эле-

мента: материалы, топливо, электроэнергия. Выделение топлива и электр энергии связано с высокой долей этих затрат в общей величине эксплуатационных расходов железной дороги.

Затраты на оплату труда, напротив, включаются в состав себестоимости перевозок при их фактическом начислении независимо от того, произвело ли предприятие реальные денежные выплаты.

Отчисления на социальные нужды – законодательно установленные расходы, которые относятся на себестоимость перевозок при начислении

средств на оплату труда независимо от фактических выплат.

Амортизация основных фондов включается в состав себестоимости перевозок по установленным нормам. Мировая практика ориентируется на групповые нормы амортизационных отчислений. С этой целью все основные фонды группируются в зависимости от срока их эксплуатации, а нормы амортизационных отчислений применяются к стоимости каждой группы. Амортизационные отчисления не представляют собой денежные затраты. Это расчетная величина, позволяющая транспортным предприятиям накапливать собственные средства для инвестиций. Денежную форму амортизационные отчисления приобретают при финансировании за счет этого источника инвестиционных программ.

Отдельная группа затрат включает в себя затраты, связанные с подготовкой следующего периода производства. К ним относятся: остатки незавершенного производства, резерв предстоящих расходов и платежей и расходы будущих периодов.

Прочие затраты представляют собой обширную группу различных по экономическому содержанию затрат с разнообразными способами отнесения их на себестоимость продукции. В их состав входят командировочные, представительские расходы, затраты на рекламу, погашение процентов по краткосрочным банковским кредитам, отдельные налоги, сборы, платежи и др.

Соотношение между отдельными элементами затрат представляет с бой структуру затрат на производство. Для условий работы Белорусской железной дороги за период 1995-1999 гг. структура эксплуатационных расходов характеризуется данными, приведенными в таблице

Таблица – Структура эксплуатационных расходов железной дороги, %

Элемент затрат			Годы
	1995	1996	1997	1998	1999
Фонд оплаты труда	14,0	15,8	12,6	16,2	17,1
Материалы	6,3	7,9	7,9	8,8	9,1
Топливо	9,0	7,4	8,0	9,1	12,2
Электроэнергия	6,7	4,6	4,9	5,8	7,3
Отчисления на социальные нужды	5,1	6,0	4,8	6,1	6,9
Амортизация	11,3	10,7	17,0	15,7	12,8
Прочие	47,5	47,5	44,8	38,3	34,7

Затраты, классифицированные по учетному признаку, относят на себестоимость продукции специфическими способами. Они влияют на формирование прибыли от реализации и налогооблагаемую прибыль.