Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельному весу, и в абсолютном выражении значительно превышает объему кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям. Тот факт, что дебиторская задолженность за этот же период увеличилась на 2491,7 тыс. тенге, а кредиторская задолженность снизилась на 3504,9 тыс. тенге, позволяет говорить о том, что источниками финансирования превышение размера кредита, предоставляемого предприятием своим покупателям, над кредитом, полученным от поставщиков стали заемные средства.
Обобщая данные анализа можно сделать выводы:
В течении отчетного периода политика в части формирования имущества была направлена на увеличение долгосрочных активов, в частности состава основных средств.
Величина основных средств за отчетный период увеличилась в
результате их приобретения.
Значительный объем средств предприятия отвлечен в расчете. При этом объем товарного кредита, предоставляемого покупателям возрос на 2491,7 тыс. тенге, тогда как величина кредита снизилась на 3525,7 тыс. тенге.
Обращает на себя внимания крайне низкая доля денежных средств 0,1% в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует об их серьезном дефиците.
Структура пассивов отличается существенным превышением долгосрочных обязательств над другими источниками средств. Главным образом снижение средств за анализируемый период был связан прежде всего с уменьшением собственного капитала.
Указанные изменения могут несколько ухудшить положение предприятия в будущем.
Рассмотрим теперь финансовые результаты отчетного года, которые характеризуются данными Отчета о результатах финансово- хозяйственной деятельности, который представлен в таблице 2.3.
Таблица 2.3- Отчет
о результатах финансово- хозяйственной деятельности.
| Наименование показателей | № стр | Сумма, тыс тенге |
| Доход от реализации продукции, работ,услуг | 010 | 28286,6 |
| Себестоимомть реализованной продукции, работ, услуг | 020 | 20248,4 |
| Валоаой доход | 030 | 8038,2 |
| Расходы периода, в т.ч. | 040 | 6226,3 |
| Общие и административные расходы | 041 | 4700,0 |
| Расходы по реализации | 042 | 1200,0 |
| Расходы по выплате процентов | 043 | 326,3 |
| Доход (убыток ) от основной деятельности | 050 | 1811,9 |
| Доход (убыток ) от не основной деятельности | 060 | (176,6) |
| Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения | 070 | 1635,3 |
| Подоходный налог | 080 | 490,0 |
| Доход (убыток ) от обычной деятельности после налогообложения | 090 | 1144,7 |
| Доход ( убыток ) от чрезвычайных ситуации | 100 | |
| Чистый доход (убыток) | 110 | 1144,7 |
В этой отчетной форме отражаются такие важные для финансового менеджмента показатели, как доход от реализации продукции, выполненных работ, услуг, административные и коммерческие расходы, доход от основной и неосновной деятельности, налогооблагаемый доход, чистый доход, остающийся в распоряжении предприятия:
Как следует из данных таблицы 2.3 в отчетном году в ОАО «Ника» доход от основной деятельности составил 1811,9 тыс. тенге, который получен от реализации готовых изделий, выполненных работ и услуг.
Управленческие расходы составили 4700 тыс. тенге, расходы по реализации 1200 тыс. тенге, расходы на выплату процентов 326,3 тыс. тенге. Акционерное общество имеет доход от не основной деятельности - убыток, связанный с реализацией излишнего оборудования на сумму 176,6 тыс. тенге. Чистый доход составил - 1144,7 тыс. теге - важнейший показатель деятельности предприятия, который находится в центре внимания руководства и акционеров общества. От него зависит дальнейшее существование предприятия, рабочие места для работников, выплата дивидендов акционерам.
Валовой доход от реализации продукции составил 8038,2 тыс. тенге, однако размер дохода до налогообложения уменьшился более чем в два раза из-за общих и административных расходов. Руководству ОАО « Ника » следует обратить внимание на большой удельный вес в составе расходов периода управленческих расходов- 75,5% (4700/ 6226,3 х 100), что говорит о проблемных вопросах на этом участке хозяйственной деятельности.
Для финансового менеджмента важно знать не только финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчетный период, определять изменения основных источников получения денежных средств и направлений их использования. Различия показателей дохода и денежного потока обусловлено тем, что в бухгалтерском учете статьи отражаются не в момент поступления или выплаты денег, а в момент совершения операции.
Для анализа движения денежных средств используем форму Отчета о движении денежных средств , приведенные в таблице 2.4
Как видно из этого отчета, основная часть денежных средств получения за счет его основной и финансовой деятельности : от покупателей и за счет полученного кредита. Основная часть денег приходится на оплату кредитов и налогов.
Таблица 2.4- ОТЧЕТ
ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.
| Наименование показателей | Сумма |
| I Движение денежных средств от операционной деятельности | 8777,8 |
| 1Поступление денежных средств: | |
| Доход от реализации продукции (работ, услуг) | 4220,6 |
| Авансы полученные | 4159,4 |
| Проценты | |
| Дивиденды | |
| Роялти | |
| Прочие поступления | 397,8 |
| 2 Выбытие денежных средств: | 9624,5 |
| По счетам поставщиков и подрядчиков | 654,6 |
| Авансы выданные | |
| По заработной плате | 1015,1 |
| Фонды социального страхования и пенсионного обеспечения | |
| По налогам | 7628,5 |
| Выплата процентов | 326,3 |
| Прочие выплаты | |
| 3 Увеличени (+)умьшение днежных средств в результате операционной деятельности | -846,7 |
| II Движение денежных средств от инвестиционной деятельности | |
| 1Поступление денежных средств | |
| Доход от реализации нематериальных активов | |
| Доход от реализации основных средств | |
| Доход от реализации других долгосрочных активов | |
| Доход от реализации финансовых инвестиций | |
| Доход от предоставления кредитов, займов другим юридическим лицам | |
| Прочие поступления | |
| 2 Выбытие денежных средств | 297,3 |
| Приобретение нематериальных активов | |
| Приобретение основных средств | 297,3 |
| Приобретение других долгосрочных активов | |
| Приобретение финансовых инвестиции | |
| Предоставление кредитов другим юридическим лицам | |
| Прочие выплаты | |
| 3Увеличение (+) / уменьшение (-) денежных средств в результате инвестиционной деятельности | - 297,3 |
| III Движение денежных средств от финансовой деятельности | |
| 1 Поступление денежных средств: | |
| Получение кредитов | 8092,0 |
| Выпуск акций | |
| Прочие поступления | |
| 2 Выбытие денежных средств | 8092,0 |
| Погашение банковских кредитов | 7022,8 |
| Приобретение собственных акции | |
| Выплата дивидендов | 1069,2 |
| Прочие выплаты | |
| 3 Увеличение(+) / уменьшение (-) денежных средств в результате финансовой деятельности | - |
| Итого: увеличение(+)/ уменьшение (-) денежных средств | -1144 |
| Денежные средства на начало отчетного периода | 1153,2 |
| Денежные средства на конец отчетного периода | 9,2 |
Важнейшими показателями, характеризующими деятельность
предприятия являются финансовые коэффициенты, представляющие интерес для финансового менеджмента. Их можно объединить в несколько групп:
Показатели платежеспособности;
Показатели финансовой устойчивости;
Показатели структуры предприятия;
Показатели деловой активности;
Показатели рентабельности.
Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность( ликвидность).
Платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам как по сумме, так и по срокам..
Ликвидность- это возможность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.
Для оценки ликвидности анализируемого предприятия рассмотрим систему показателей ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности ( К абс. л.) рассчитывается следующим образом:
Денежные средства + быстрореализуемые ценные бумаги
Кабс.л. =------------------------------------------------------------------------------
Краткосрочная -задолженность
По данным ОАО «Ника» отношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,05 (1153,2 /24508,8) на начало года и 0,0004 (9,2 / 20983,1) на конец года.
Ориентировочно считается допустимым значения указанного коэффициента, находящегося в интервале 0,2- 0,3. Коэффициент абсолютной ликвидности анализируемого предприятия не входит в этот интервал.
Тот факт, что денежные средства в течении анализируемого периода составили около 0,02% от обязательств предприятия свидетельствует об увеличении величины обязательств, что является отрицательным моментом. Но существует еще один негативный момент, который заключается в сокращении денежных средств предприятия, то есть на предприятие наблюдается тенденция образования дефицита свободных денежных средств. В этих условиях текущая платежеспособность полностью зависит от надежности дебиторов.