Тем не менее, есть две ситуации, когда наличие банковской лицензии для фактора крайне желательно. Во-первых, международный факторинг (поскольку только банки имеют право приобретать денежные требования, номинированные в иностранной валюте), во-вторых, когда наличие банковской лицензии облегчает формирование пассивной базы, поскольку возможность пользоваться более простыми межбанковскими кредитами является преимуществом.
Банк может выступить в качестве соучредителя факторинговой компании, но для этого требуются серьезные вложения.
Наиболее выгодно банку выступать в качестве агента, привлекая клиентов на факторинговое обслуживание. Преимущества для банка-агента будут состоять в возможности упрочить отношения с имеющимися клиентами за счет предоставления специализированных услуг международного уровня, увеличить обороты и остатки по клиентским счетам, а также привлечь новых клиентов уникальными услугами. Действуя в качестве агента, банк получает агентское вознаграждение, не неся при этом расходов и рисков по созданию непрофильного бизнеса.
Коммерческий банк получает целый ряд преимуществ, выступая в качестве кредитора факторинговой компании: ему поступает существенная часть процентного дохода помимо его агентского вознаграждения. У него также появляется возможность устанавливать более низкие ставки для "своих" клиентов, что, в свою очередь, влияет на повышение их лояльности. Низкий уровень рисков при получении стабильного дохода от новой категории заемщиков объясняется наличием дополнительного обеспечения в форме портфеля дебиторской задолженности (это уступка под условием), высоким качеством активов у заемщиков, дополнительным контролем со стороны ЦБ РФ.
Отдельно стоит сказать о рисках при факторинговых сделках. Главное в факторинге - не стоимость денег, которые гораздо дешевле можно взять в банке, а те риски, которые готов на себя брать фактор. Риск фактора заключается в том, что он оказывает услуги (финансовые, информационные, консультационные, коллекторские и пр.), полагаясь лишь на те денежные права требования, которые передает ему поставщик к своим покупателям. Фактор, можно сказать, вклинивается в отношения двух контрагентов и страхует кредитные риски и риски ликвидности поставщика.
Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика, в частности:
кредитные риски;
валютные риски;
процентные риски;
ликвидные риски.
Для пояснения принципа взимания банком кредитных рисков поставщика по поставкам с отсрочкой платежа существует понятие регресса. Регресс – это право банка, финансирующего поставщика в рамках факторингового обслуживания, осуществить обратную переуступку денежного требования поставщику по данной поставке и востребовать с него сумму оказанного ему по этой поставке авансового платежа при неоплате поставки соответствующим покупателем по истечении определенного срока.
Причем этот срок записывается в договоре факторинга и как правило значительно превышает период отсрочки платежа по договору поставки. Факторинг без регресса подразумевает отсутствие у банка такого права. В мировой практике факторинговые операции с регрессом и без регресса соотносятся как 40/60.
Под кредитными рисками в данном случае понимаются риски компаний, связанные с неоплатой поставок с отсрочками платежей. При факторинговом обслуживании (при наличии в договоре факторинга оговорки об отсутствии у банка права регресса к поставщику) поставщик, получая средства от банка в счет очередной поставки с отсрочкой платежа, передает банку право требования платежа по этой поставке. Таким образом, банк, осуществив финансирование поставки и не имея поставщика в качестве своего дебитора (дебитором банка становится покупатель поставщика), при неоплате данной поставки покупателем вовсе несет убытки в части авансового платежа поставщику самостоятельно. Таким образом, покрываются кредитные риски поставщика по поставкам с отсрочкой платежа при факторинговом обслуживании.
Покрытие валютных рисков поставщика подразумевает возможность немедленно конвертировать денежные средства, полученные от банка в качестве авансового платежа по поставке, под оплату валютного контракта. Этот аспект факторинговых услуг принципиален для тех компаний, которые имеют валютную составляющую в продаваемом ими товаре.
Функция покрытия валютных рисков в рамках факторинга позволяет поставщикам не использовать типичные методы хеджирования этих рисков посредством повышения рублевой цены на размер возможной девальвации рубля за период оборачиваемости поставки или за счет выставления отпускных цен в товарно-транспортных документах и счетах-фактурах в условных единицах. Освободив себя от необходимости применять такие непопулярные среди покупателей меры и, в то же время, оградив себя от валютных рисков за счет факторинга, поставщик получает дополнительные конкурентные преимущества на рынке.
При факторинге поставщик покрывает так называемые процентные риски. Эти риски возникают у компаний, строящих свой бизнес на сторонних (заемных и привлеченных) оборотных средствах. При резком изменении рыночной стоимости этих средств происходит дополнительное давление на цену товара поставщика (за счет удорожания кредита растет себестоимость товара/услуги). При факторинге, как правило, банк гарантирует поставщику, что стоимость денежных ресурсов, предоставляемых последнему, будет оставаться неизменной в течение довольно длительного периода времени (например, полгода или год). Этот аспект факторингового обслуживания является дополнительным стабилизирующим фактором для бизнеса поставщика.
Ликвидные риски представляют собой риски возникновения кассовых разрывов, недостатка средств для покрытия важных текущих затрат и т.п. Кассовые разрывы происходят у поставщиков при несовпадении денежных потоков, получаемых от покупателей в счет осуществленных поставок, и потоков средств, которые необходимо направлять на погашение собственной кредиторской задолженности поставщика (например, при значительных просрочках оплаты поставок покупателями). При факторинге поставщик получает средства по поставке от банка практически в момент поставки, поэтому ликвидные риски поставщика становятся заботой банка.
В последние годы компании, оказывающие услуги факторинга, значительно продвинулись вперед в понимании необходимости вкладывать средства в создание и поддержание на нормальном уровне системы риск-менеджмента.
Главным образом это связано с приобретенным опытом работы на этом рынке факторинга. Однако далеко не во всех компаниях и банках существуют адекватные данной высокорисковой сфере системы риск-менеджмента. Поэтому, по мнению некоторых экспертов, в ближайшее время многие факторы могут столкнуться с серьезными потерями, вызванными проблемами мошенничества при факторинге. Причем мошенничества не со стороны дебиторов, а со стороны клиентов.
Существует глубокое заблуждение, что основные риски при факторинге - это риски неплатежа со стороны дебиторов. По российскому опыту и согласно международной практике факторингового бизнеса основные риски на рынке факторинга - это мошенничество клиентов. Снизить риск мошенничества клиента помогают не только тщательная проверка самого клиента, но и изучение тех компаний, в адрес которых совершаются отгрузки товаров. Случаи мошенничества чаще всего связаны с фиктивными поставками в адрес существующих дебиторов или дебиторов, связанных с клиентом, с уступкой одного требования нескольким факторам или со сбором клиентами причитающихся для факторов поступлений от дебиторов. Наиболее катастрофичной с точки зрения потерь выглядит схема, когда поставщик исправно приносит фактору бумаги, подтверждающие якобы реальные поставки, также сам исправно платит за виртуально существующих дебиторов или за дебиторов, связанных с клиентом.
Несмотря на все многообразие факторинговых продуктов, на Западе между ними существуют границы. В России же эти границы размыты, что приводит к проблеме понимания и восприятия клиентами разных продуктов. На Западе некоторые факторинговые компании одновременно предлагают своим клиентам и инвойс-дискаунтинг, и факторинг, и другие продукты, не волнуясь по поводу того, что клиент может в чем-то запутаться. Со временем, очевидно, и в России сложится более четкая сегментация продуктов. Особенно активно в этом направлении продвигаются такие специализированные факторинговые компании, как "Еврокоммерц", НФК, МФК "Траст", некоторые другие банки и компании.
Заключение
Итак, ценность договора факторинга очевидна. Этот вид договора позволяет кредиторам, в том числе крупным естественным монополиям (железные дороги, судовладельцы, оптовые фирмы и т. п.), постоянно имеющим дело с большим числом должников, освободиться от трудоемкой работы по получению от них платежей, продав или передав соответствующие требования специализированной фирме - финансовому агенту за комиссионное или иное вознаграждение.
Как отмечалось на третьей ежегодной конференции "Факторинг-2007: нереализованный потенциал. Проблемы и перспективы развития", которую провело рейтинговое агентство Эксперт РА, у российского рынка факторинга весьма неплохие перспективы. В 2006 году стало очевидно, что факторинговая услуга из побочного продукта банковской системы превратилась в самостоятельную высокотехнологичную индустрию.
При сохранении тех темпов роста, которые наблюдаются в настоящее время, в ближайшей перспективе российский рынок факторинга будет вполне сопоставим с развитыми рынками Западной Европы. Во всяком случае, он уже сейчас по своему объему на порядок больше соответствующих рынков Восточной Европы. Ни о каком другом финансовом рынке России (страховом, банковском, рынке управления активами), кроме рынка лизинга, такого сказать нельзя.