Управление предпринимательскими рисками (стр. 10 из 12)
- падение объемов производства и, как следствие, продаж в результате ухудшения и использования произведенных ресурсов.
Из содержания перечисленных факторов риска следует, что логической цепочкой их взаимосвязи является соотношение: затраты – выпуск (объем производства) – прибыль, а следствием – нестабильность прибыли.
| Возможные финансовые потери | Отсутствие потерь | ||
| Сумма собственного капитала | Расчетная зона дохода | Расчетная сумма прибыли | Полная сумма прибыли |
| Зона катастрофи- ческого риска | Зона критического риска | Зона допустимого риска | Безрисковая зона |
Рис. 4 – Зоны рисков последствий результатов планированияИз содержания перечисленных факторов риска следует, что логической цепочкой их взаимосвязи является соотношение: затраты – выпуск (объем производства) – прибыль, а следствием – нестабильность прибыли.
При определении границ зон рисков последствий результатов планирования основными элементами модели безубыточности являются: объем реализуемой продукции (Q); цена за единицу продукции (p); переменные затраты на единицу продукции (v); постоянные затраты (FC); переменные затраты (VC = v*Q); выручка от реализации (S = p*Q); маржинальный доход (BM = S - VC); маржинальный доход на единицу продукции (BM1 = p - v); прибыль до уплаты процентов и налогов (ПРp = Q(p-v) - FC ).
Графически (рис. 9) модель безубыточности является двухкоординатной:
1) по оси абсцисс откладывается объем реализации Q в натуральных единицах;
2) по оси ординат – затраты, а также выручка от реализации продукции S.
В соответствии с принятыми допущениями выручка от реализации продукции графически представляет прямую S = p*Q, а полные затраты (операционные издержки) – прямую TC = FC + VQ.
Методы анализа безубыточности дают возможность изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов: от устанавливаемых цен, структуры реализуемой продукции по видам, ее оценки на уровне переменных затрат и общей суммы постоянных расходов. Тем самым эта зависимость является методологической базой для выявления и анализа возможных негативных последствий результатов планируемой деятельности.
3.3.1Определение точки безубыточности
Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы покрыть затраты и в дальнейшем предприятию получать прибыль.
При аналитическом исследовании точке безубыточности соответствуют две координаты:
- пороговый объем продаж Q* - количество единиц продукции, которое необходимо продать для покрытия затрат
Q* = FC ×
;- пороговая выручка S* (порог рентабельности)
S* = FC ×
;Как следует из зависимости, пороговый объем продаж характеризуется отношением FC постоянных затрат к величине ВМ
маржинального дохода на единицу продукции. Снижение показателя ВМ вызывает необходимость дополнительного производства и реализации продукции или пересмотра ассортиментной политики.Левее точки порогового объема продаж Q* - область убыточного производства; правее – область прибыльного (рентабельного) производства.
Из входящих в параметров с позиции компенсации убыточности производства и последствий риска наиболее управляемым является параметр FC – постоянные затраты. Напортив, параметры p и v со стороны предприятия слабо управляемы. Это связано с тем, что цена зависит от конъюнктуры рынка, а переменные затраты на единицу продукции – от технологической особенности производства.
Таблица 11 – Исходные данные для построения графика безубыточности
Показатели | за отчетный период (тыс. руб.) | за период предыдущего года (тыс. руб.) |
| Выручка (стр. 010) | 11863 | 11806 |
| Переменные затраты (стр. 020) Постоянные затраты (стр.030+040) | 8837,5 3787,5 | 8902,5 3798,5 |
| Маржинальный доход (стр. 010 - 020) | 3025,5 | 2903,5 |
| Маржинальный доход на единицу продукции (маржинальный доход / стр.010) | 0,26 | 0,24 |
| Порог рентабельности (постоянные затраты / маржинальный доход на единицу продукции) | 14567,3 | 15827,1 |
| Запас финансовой прочности (ЗФП) (выручка стр.010 – порог рентабельности) | -2704,3 | -4021,1 |
Затраты производства