Разработка стратегии развития предприятия (стр. 9 из 18)
Доходность капитала, экономический рост
Рабочий капитал «Бум - Офис» растет на 39000 руб. за счет более интенсивного роста текущих активов к 01.07.04 их среднее значение достигло 6632000 руб., а к концу 2 квартала снижение на 34000 руб. за счет роста кредиторской задолженности и прочих текущих обязательств, чем текущих активов (таблица 2.11.). Чистые активы увеличиваются весь отчетный период за счет роста постоянных активов и отчасти роста величины рабочего капитала.
Таблица 2.11.
Рабочий капитал и чистые активы
| . | 01.04.2006 | 01.07.2006 | 01.10.2006 |
| Текущие активы (среднее значение) - | 5148,00 | 6632,00 | 6491,50 |
| Кредиторская задолженность (сред. знач.)+ | 2364,00 | 3608,50 | 3764,00 |
| Прочие текущие обязательства (сред, знач.) | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Рабочий капитал | 2784,00 | 2823,50 | 2727,50 |
| Рабочий капитал + | 2784,00 | 2823,50 | 2727,50 |
| Постоянные активы (сред, знач.) | 19,00 | 19,00 | 21,00 |
| Чистые активы | 2803,00 | 2842,50 | 2748,50 |
Значение показателя «оборачиваемость чистых активов» снижается во 2 квартале с 2,02 до 1,99 за счет снижения выручки от реализации. Следовательно, количество дней, за которые оборачиваются чистые активы, выросло в тот же период – 44 и 47 дней соответственно. В третьем квартале незначительный рост величины показателя «оборачиваемость чистых активов» до 2, 4 период оборота сокращается – 37,5 дней.
Значение показателя «рентабельность продаж» увеличивается во втором квартале с 1,6% до 3% за счет резкого увеличения операционной прибыли почти в 2 раза и одновременного снижения выручки от реализации за тот же период времени. На изменение значения показателя «рентабельность продаж» также повлияло изменение себестоимости в долевом соотношении выручки (таблица 13.). В третьем квартале значение показателя «рентабельность» уменьшается до такой степени, что в 3 квартале продажи становятся нерентабельны. За счет того, что получен операционный убыток 75000руб., за счет увеличения себестоимости и снижения выручки от продаж.
Таблица 2.12.
Коэффициенты рентабельности
| 1кв.06. | 2кв.06. | 3кв.06 | |
| Операционная прибыль | 89 | 160 | -75 |
| Выручка от реализации | 5676 | 5413 | 6624 |
| Рентабельность продаж | 1,6% | 3,0% | -1,1% |
| Операционная прибыль | 89 | 160 | -75 |
| Активы(среднее значение) | 5167,00 | 6651,00 | 6512,00 |
| Рентабельность активов | 1,7% | 2,4% | -1,2% |
| Операционная прибыль | 89 | 160 | -75 |
| Чистые активы | 2803,00 | 2842,50 | 2748,50 |
| Рентабельность чистых активов | 3,2% | 5,6% | -2,7% |
| Чистая прибыль | 19,00 | 60,00 | -75,00 |
| Собственные средства(среднее значение) | 1303,00 | 1342,50 | 1348,50 |
| Рентабельность собственного капитала | 1,5% | 4.5% | -5,6% |
Значение показателя «рентабельность активов» растет во втором квартале с 1,7% до 2,4%. Понятно, что главной причиной, повлиявшей на такое колебание – изменение операционной прибыли, которая в свою очередь зависит от выручки, от реализации, себестоимости.
Коэффициент рентабельности чистых активов и собственного капитала увеличивается во втором квартале и резко падает в 3 квартале, из-за изменения операционной прибыли. Причиной данных колебания операционной прибыли является эффективность работы предприятия.
То, что в 3 квартале рентабельность продаж, активов, чистых активов и собственного капитала с минусом означает, что работает предприятие в данном периоде не рентабельно, т.е. не эффективно.
Для вычисления рентабельности собственного капитала от основной деятельности оставим в отчете и прибылях и убытках только показатели, связанные с основной деятельностью.
Таблица 2.13.
Отчет о прибылях и убытках от основной деятельности
| 1кв. 06 | 2кв. 06 | 3 кв. 06 | |
| Выручка от реализации | 5676 | 5413 | 6624 |
| Производственная себестоимостьреализованной продукции | 5221 | 5085 | 6593 |
| Валовая прибыль | 455 | 328 | 31 |
| коммерческие расходы | 366 | 168 | 106 |
| управленческие расходы | 0 | 0 | 0 |
| Операционная прибыль | 89 | 160 | -75 |
| Проценты к уплате | 60 | 71 | 0 |
| Прибыль до вычета налогов | 29 | 89 | -75 |
| Налоги | 6,96 | 21,36 | 0 |
| Чистая прибыль | 22,04 | 67,64 | -75,00 |
| Дивиденды | 0 | 0 | 0 |
| Реинвестированная прибыль | 22,04 | 67,64 | -75,00 |
Показатели рентабельности собственного капитала от основной деятельности, исходя из данных таблицы 2.13.
Вывод: предприятие рентабельно, но нестабильно. Главной причиной колебания показателей в сторону ухудшения может быть подверженность сезонному спросу на реализуемый товар, от части неэффективная рекламная политика, а также неэффективная работа менеджеров-снабженцев. Необходим полный анализ себестоимости продукции и анализ каналов ее реализации, а также изучение спроса на предлагаемый товар. Нельзя сказать, что фирма испытывает нехватку оборотных средств - значения показателя чистых активов высокая. Необходим четкий финансовый, управленческий менеджмент, маркетинговая программа для поднятия объемов реализации продукции.
Чтобы достичь более высокого уровня эффективности использования активов, необходимо сосредоточить усилия на маркетинговой работе, ассортиментной политике и системе ценообразования. Увеличения рентабельности активов можно достичь снижением величины активов, но это может привести к снижению общей ликвидности, которая в свою очередь может привести к невозможности расплатиться с учредителями и кредиторами. В нашем случае причина ухудшения рентабельности продаж ~ снижение объема продаж, рост себестоимости продукции.
Экономический рост предприятия
Финансовый рычаг ООО «Бум Офис» уменьшается с 2,15 до 2,03 в течение всего периода (таблица 2.14.).
Таблица 2.14.
Финансовый рычаг
| 01.04.2006 | 01.07.2006 | 01.10.2006 | |
| Чистые активы / | 2803,00 | 2842,50 | 2748,50 |
| Собственные средства | 1303,00 | 1342,50 | 1348,50 |
| Финансовый рычаг | 2,1511896 | 2,11731844 | 2,038190582 |
Коэффициент реинвестирования равен 1 в течение всего периода, т.к. дивиденды не выплачиваются, вся прибыль реинвестируется на закупку товаров.
Рисунок 2.3. Экономический рост предприятия
Экономический рост «Бум – Офис» в 1 квартале, составил 0,03%, во 2 квартале - 0,15%, в 3 квартале - 0,05%.
2.4 Маркетинговый анализ деятельности предприятия
Анализ товарных рынков
По типу рынка данное предприятие находится полностью на рынках России (в основном Башкортостан). Т.е. на рынках развивающихся стран и стран экспортеров сырья.
Позиционирование в России означает, что по уровню доходов и характеру их распределения по территории предприятия работает в стране с очень большой дифференциацией потребителей продукции по уровню душевых доходов.
Преобладающий территориальный сегмент, на котором работает предприятия - региональный (республика Башкортостан).
Сам рынок относится к рынкам товаров потребительского назначения. По сроку использования реализуемой продукции предприятие находится на рынке товаров краткосрочного пользования. Потребителями товаров являются все предприятия, финансовые учреждения, а также физические лица.
Что касается организационной структуры рынков, то упаковке и нарезке бумаги рынок будет являться внутренним профессиональным, по продаже бумаги и канцтоваров - внутренним открытым.
Рынками сбыта ООО «Бум - Офис» являются г. Уфа и все города Республики Башкортостан, где имеются крупные издательства, редакции газет, типографии др. предприятия, потребляющие бумажную продукцию.
Анализ бумажной отрасли и рынка канцелярских товаров
Анализ бумажной отрасли
Мировое производство и, соответственно, потребление бумаги приближается к 300 млн.т. в год.
Процесс глобализации бумажного производства ведет к тому, что предприятия все более концентрируются на производстве меньшего количества сортов бумаги в больших объемах, увеличивая производительность своего оборудования. С точки зрения производителя, это рационально, однако такой подход абсолютно не устраивает потребителей, которые хотят в течение короткого времени иметь в нужном количестве разные сорта бумаги. Основным звеном системы обеспечения бумагой являются центры дистрибуции, обладающие большими товарными запасами, развитой складской инфраструктурой, имеющие большой опыт в оказании сервисных услуг типографиям и издательствам, снабжении предприятий розничной торговли. Предприятия оптовой торговли бумагой являются звеном в цепочке производитель — конечный потребитель бумаги и выполняют при этом ряд важнейших функций. Крупные оптовики в Западной Европе имеют на своих складах до 5000 позиций бумаги (позиция учитывает сорт, плотность, формат и параметры бумаги).
Анализ рынка канцелярских товаров.
Российский рынок канцелярских товаров получил активное развитие с 1992 года, с момента либерализации внешнеэкономической деятельности. Рынок не привлек к себе внимание российского крупного капитала; концентрация хозяйствующих субъектов низкая. Входные барьеры на рынке низкие. Отсутствие на рынке крупных капиталов привело к быстрому и значительному росту количества конкурирующих друг с другом сравнительно небольших компаний. Количество предлагаемых торговых марок велико; ни одна из марок не может претендовать на звание брэнда. Наиболее узнаваемыми оказываются те из них, которые известны с советских времен (бумажная продукция фабрики «Восход», краски «Нева», чешские принадлежности для черчения Koh-i-noor, немецкие Rotring).