Ликвидность– способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет имеющихся активов, которые могут быть использованы для погашения долгов.
Ликвидность предприятия характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности. Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Активы ООО «Начало» делятся на группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) –56,2 тыс.грн на конец 2005 года и 362,3 тыс.грн. на конец 2007 года;
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы) –367,4 тыс.грн на конец 2005 года и 903,1 тыс.грн. на конец 2007 года;
АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за вычетом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения) –2915,5 тыс.грн на конец 2005 года и 4166,0 тыс. грн. на конец 2007 года;
А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные необоротные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев) – 1053,2 тыс. грн на конец 2005 года и 1489,2 тыс. грн. на конец 2007 года.
Пассивы ООО «Начало» группируются:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы) – 38,1 тыс. грн на конец 2005 года и 4,7 тыс. грн. на конец 2007 года;
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства) – 254,8 тыс. грн на конец 2005 года и 471,3 тыс. грн. на конец 2007 г;
ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) – 63,8 тыс.грн на конец 2005 года и 129,4 тыс. грн. на конец 2007 года;
П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей) – 3971,8 тыс. грн на конец 2005 года и 6315,2 тыс.грн. на конец 2007 года
Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить итоги по каждой группе активов и пассивов (табл. 3.1). Излишек наиболее ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств на конец 2005 года составил 18,1 тыс. грн, а на конец 2007 года – 357,6 тыс. грн.
Излишек быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств на конец 2005 года составил 48,8 тыс. грн, а на конец 2007 года – 431,8 тыс. грн.
Излишек медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств на конец 2005 года составил 2851,7 тыс. грн, а на конец 2007 года – 4036,6 тыс. грн., тогда как труднореализуемых активов предприятия не хватает для покрытия постоянных пассивов. Последнее имеет огромное значение при определении ликвидности баланса и характеризует его ликвидность.
Таблица 3.1 – Распределение активов по степени активности и пассивов по степени срочности в ООО «Начало» за 2005-2007 г.г.
| Актив | Сумма | Пассив | Сумма | Излишек (+); недостаток (-) | ||||||
| На конец 2005 г. | На конец 2006 г. | На конец 2007 г. | На конец 2005 г. | На конец 2006 г. | На конец 2007 г. | На конец 2005 г. | На конец 2006 г. | На конец 2007 г. | ||
| Наиболее ликвидные | 56,2 | 209,9 | 362,3 | Наиболее срочные обязательства | 38,1 | 6,9 | 4,7 | +18,1 | +203,0 | +357,6 |
| Быстро-реализуемые | 367,4 | 740,1 | 903,1 | Краткосрочные пассивы | 318,6 | 331,8 | 471,3 | +48,8 | +408,3 | +431,8 |
| Медленно реализуемые | 2915,5 | 3647,2 | 4166,0 | Долгосрочные пассивы | 63,8 | 48,3 | 129,4 | +2851,7 | +3598,9 | +4036,6 |
| Трудно-реализуемые | 1053,2 | 1056,0 | 1489,2 | Постоянные пассивы | 3971,8 | 5266,2 | 6315,2 | -2918,6 | -4210,2 | -4826,0 |
| БАЛАНС | 4392,3 | 5653,2 | 6920,6 | БАЛАНС | 4392,3 | 5653,2 | 6920,6 | х | х | х |
Баланс считается ликвидным, если отвечает следующим условиям:
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
В ООО «Начало» соотношения активов и пассивов баланса в 2005-2007 годах выглядит следующим образом:
В 2005 г.: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
В 2007 г.: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
Из вышеизложенных расчетов, таблицы 3.1 и неравенств видно, что хозяйство является ликвидным и платежеспособным предприятием. При этом необходимо отметить, что выполняется четвертое неравенство, что означает, что хозяйство является финансово устойчивым. Так, разница между П4 и А4 равна 2918,6 тыс.грн. Эта сумма средств находится в обороте и учувствует в процессе производства (на конец 2005 года). Разница на конец 2007 года составляет 4826,0 тыс. грн., что на 1907,4 тыс. грн больше, чем в 2005 году. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости хозяйства.
Платежеспособность предприятия – его финансовое состояние, которое дает возможность своевременно и качественно оплатить следующие платежи, то есть под платежеспособностью понимают реальную возможность без задержки погасить первоочередные обязательства за счет наличных средств и текущих поступлений от хозяйственной деятельности.
Для оценки платежеспособности предприятия рационально рассчитать совокупность относительных аналитических показателей – коэффициентов ликвидности. Основными из них являются коэффициент текущей, быстрой (срочной) и абсолютной ликвидности.
1.Коэффициент ликвидности текущей (покрытия общей платежеспособности)
2. Коэффициент ликвидности быстрой (срочной).
3. Коэффициент ликвидности абсолютной (таб.3.2).
Таблица 3.2 – Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Начало» за 2005-2007гг
| Показатели | 2005г. | 2006г. | 2007г. | 2007г.в % к 2005г. |
| Коэффициент ликвидности текущей | 9,36 | 13,57 | 11,41 | 121,9 |
| Коэффициент ликвидности быстрой | 1,19 | 2,80 | 2,66 | 223,5 |
| Коэффициент ликвидности абсолютной | 0,16 | 0,62 | 0,76 | 475,0 |
Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году по сравнению с 2005 годом увеличился в 1,2 раза, что говорит о увеличении оборотных средств, которыми предприятие может погасить свои долги на протяжении года. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что на единицу наиболее ликвидных активов приходится соответственно по годам – 1,19; 2,80 и 2,66 единиц срочных обязательств.
Из вышеизложенного можно сделать вывод, что предприятие обладает текущей и быстрой ликвидностью, то есть устойчивой ликвидностью, при этом она возрастает. Однако, коэффициент абсолютной ликвидности в ООО «Начало» в 2007 году составил 0,76, что говорит о невозможности предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность.
Не смотря на в целом благополучное положение с ликвидностью хозяйства, решения требуют текущие проблемы, такие как - ликвидация текущей задолженности, урегулирование отношений с кредиторами, различными поставщиками. Кроме того, платежеспособность хозяйства, его возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков хозяйства, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами хозяйства – ключевой фактор го финансовой стабильности.
Анализ динамики валюты баланса более детально проведен в таблице 3.3. Необходимо лишь отметить, что в 2007 году баланс хозяйства составил 6920,6 тыс.грн, что на 2528,3 тыс.грн больше (или 57,6%), чем в 2005 году. Наибольшее влияние на увеличения валюты баланса оказало увеличение основных и оборотных средств и дебиторской задолженности, а также увеличения собственного капитала и текущих обязательств. Так, сумма основных средств увеличилась на 41,4%, что составило 436 тыс.грн.
В составе оборотных средств произошли следующие изменения: в целом запасы ООО «Начало» выросли на 42,9%, в том числе: производственные запасы сократились на 6,5% (- 58,8 тыс.грн); животные на выращивании и откорме – возросли на 59,0% (650,8 тыс.грн); незавершенное производство – возросло на 164,5% (563,2 тыс.грн); готовая продукция – увеличилась в 4 раза (92,9 тыс.грн); товары – в 5 раз (2,4 тыс.грн).
В пассиве баланса хозяйства произошли следующие изменения: на 2343,4 тыс.грн (или 159%) вырос собственный капитал, что, в основном, обусловлено увеличением дополнительного капитала - на 1606,9 тыс.грн. Уровень нераспределенной прибыли вырос на 736,5 тыс.грн ( в 2,7 раз). Текущие обязательства в среднем увеличились в 1,3 раза, в том числе: с бюджетом – на 21,4 тыс.грн; на 27,2 тыс. грн. вырос уровень задолженности по страхованию, по оплате труда - составила 96,9 тыс. грн на конец 2007 года.
Таблица 3.3 – Аналитический баланс ООО «Начало»
| Актив | На конец 2005 г. | На конец 2006 г. | На конец 2007 г. | Пассив | На конец 2005 г. | На конец 2006 г. | На конец 2007 г. |
| I.Необоротные активы | 1053,20 | 1056,00 | 1489,20 | I. Собственный капитал | 3971,80 | 5266,20 | 6315,20 |
| II.Оборотные активы | 3339,10 | 4597,20 | 5431,40 | II. Обеспечение будущих затрат и платежей | 63,80 | 48,30 | 129,40 |
| В т.ч.- запасы | 2915,50 | 3647,20 | 4166,00 | III. Довгосрочные обязательства | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| - вексели полученные | 0,00 | 0,00 | 0,00 | IV.Текущие обязательства | 356,70 | 338,70 | 476,00 |
| - дебиторская задолженность за товары, работы и услуги | 324,40 | 694,90 | 848,40 | В т.ч. - краткосрочные кредиты банков | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| - дебиторская задолженность по расчетам и пр. | 43,00 | 45,20 | 54,70 | - текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| - денежные средства и их эквиваленты | 47,70 | 203,30 | 355,70 | - вексели выданные | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| - прочие | 8,50 | 6,60 | 6,60 | -кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 38,10 | 6,90 | 4,70 |
| III.Затраты будущих прериодов | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - текущие обязательства по расчетам и пр. | 318,60 | 331,80 | 471,30 |
| V.Доходы будущих периодов | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||
| Баланс | 4392,30 | 5653,20 | 6920,60 | Баланс | 4392,30 | 5653,20 | 6920,60 |
Оценить изменение валюты баланса можно с помощью коэффициентов автономии и концентрации заемного капитала.