Анализ рентабельности продаж говорит о том, что в 2001 г. предприятие имело 0,003% прибыли с одного рубля продаж, а в 2003 г. – 0,024.В 2002 г (-0,034) % убытка с одного рубля продаж.
Нужно отметить, что в ЗАО «УГРА» за период 2001-2003 гг. произошло существенное увеличение оборачиваемости всего капитала. Так 2001г. этот показатель равен 1,152, в 2002 г. – 1,982, а уже в 2003 г. – 2,957. Таким образом мы можем увидеть, что количество оборотов всего капитала организации увеличился почти вдвое. Это говорит о том, что в ЗАО «УГРА» имущество стало использоваться более эффективно. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает рост или снижение коммерческого кредита предоставляемого организации. В ЗАО «УГРА» можно заметить тенденцию к уменьшению количества оборотов за год дебиторской задолженности до 16,399 (2003 г.) с 41,671 (2001 г.) и к увеличению оборотов за год кредиторской задолженности с 3,599 (2001 г.) до 16,44 (2003 г.). Все эти изменения связаны с возрастанием срока оборота дебиторской задолженности в 2003 г. на 13,5 дня по сравнению с 2001 г. (в 2003 г. этот показатель равен 22,26) и снижением среднего срока кредиторской задолженности на 80,357 дней в 2003 г. по сравнению с 2001 г. (в 2001 г. этот показатель равен 102.557).
Для полного анализа финансового состояния организации необходимо оценить ее баланс на удовлетворительность структуры. Рассчитаем соответствующие показатели и представим их в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Показатели неудовлетворительной структуры баланса ЗАО «УГРА» Угранского района Смоленской области
| Коэффициенты | На начало 2003 г. | На конец 2003 г. | Нормативное значение | Возможное решение |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,657 | 0,87 | 2 | Структура баланса неудовлетворительная, следовательно, организация неплатежеспособна. |
| Коэффициент обеспеченности всех оборот. активов СОС | -0,522 | -0,154 | 0,1 | |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,4199 | 0,488 | 1 | |
| Коэффициент утраты платежеспособности | _ | - | 1 |
Из табл. 2.10 мы видим, что структура баланса В ЗАО «УГРА» неудовлетворительная, поэтому организация неплатежеспособна по итогам 2003 г. Этот вывод мы сделали в связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности меньше двух, а, следовательно, текущие активы не покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент обеспеченности СОС, также меньше нормативного значения. Так как структура баланса неудовлетворительна, то мы рассчитали коэффициент восстановления платежеспособности. Полученные значения и на начало и на конец 2003 г. меньше 1, что говорит об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
Помимо оценки удовлетворительности структуры баланса существует модель z-счета Эдварда Альтмена, которая также позволяет установить вероятность банкротства организации. Попытаемся проверить полученные выше результаты с помощью этой модели.
a1 – оборотный капитал;
a2 - прибыль до налогообложения;
a3 - резервный капитал;
a4 – нераспределенная прибыль;
a5 – уставный капитал;
a6 – добавочный капитал;
a7 – выручка от реализации;
b1 – всего активов;
b2 – сумма заемных средств.
Z-счет в ЗАО «УГРА» равен на конец 2003 г. 3,456. Это означает, что вероятность банкротства ЗАО «УГРА возможна, но при этом очень низка.
Теперь проанализируем отчет о прибылях и убытках ЗАО «УГРА» за 2003 отчетный год. Для этого составим таблицу 2.11, в которой сможем исследовать изменение каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 3 таблицы 2.11), а также исследовать структуры соответствующих показателей (вертикальный анализ, расчет в колонках 4,5,6 таблицы 3.1).
Рассмотрев данную таблицу можно прийти к выводу о том, что в ЗАО «УГРА» произошло некое оживление, так как значение строк, начиная 010 и заканчивая 100, значительно выросли.
Таблица 2.11
Анализ прибыли за 2003 г. в ЗАО «Угра» Угранского района Смоленской области
| Наименование показателя | Код стр. | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | Отклонения, +,- | Уд.вес,% | Отклонения уд.веса,% | |
| О.п. | П.п. | ||||||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 94965 | 40560 | 54405 | 100 | 100 | - |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 89054 | 39576 | 49478 | 93,8 | 97,6 | -3,8 |
| Коммерческие расходы | 030 | 1084 | 121 | 963 | 1,14 | 0,3 | 0,84 |
| Управленческие расходы | 040 | 2508 | 2242 | 266 | 2,64 | 5,53 | -2,89 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 2319 | -1382 | 3701 | 2,44 | - | - |
| Проценты к получению | 060 | 1305 | 688 | 617 | 1,37 | 1,7 | -0,33 |
| Проценты к уплате | 070 | 3236 | 1063 | 2173 | 3,4 | 2,62 | 0,78 |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие операционные доходы | 090 | 3484 | 92 | 3392 | 3,67 | 0,23 | 3,41 |
| Прочие операционные расходы | 100 | 3246 | 79 | 3167 | 3,42 | 0,19 | 3,23 |
| Внереализационные доходы | 120 | 1 | 2216 | -2215 | 0,001 | 5,46 | -5,459 |
| Внереализационные расходы | 130 | 531 | 269 | 262 | 0,56 | 0,66 | -0,1 |
| Текущий налог на прибыль | 150 | 23 | 127 | -104 | - | - | - |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 73 | 76 | -3 | 0,08 | 0,19 | -0,11 |