Анализ финансового состояния предприятия (стр. 5 из 17)
Горизонтальный (временной) анализ баланса - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются показателями динамики.
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Он означает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Это позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге [22, с. 124].
Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга. Поэтому на практике целесообразно строить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей [23, с. 310].
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
- валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
- темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
- собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые [24, с. 189].
Сравнительный (пространственный) – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателя фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными. Такой анализ баланса позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
На практике используют различные методы анализа платежеспособностипредприятия.
При балансовом методе осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать ее на перспективу.
В таблице 1.2 представлена группировка статей бухгалтерского баланса организации.
Таблица 1.2 – Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты
| Группа активов | Группа пассивов |
| Наиболее ликвидные активы (А1):- денежные средства;- краткосрочные финансовые вложения | Наиболее срочные обязательства (П1):- кредиторская задолженность;- задолженность перед собственниками по выплате дивидендов;- просроченная задолженность по кредитам и займам |
| Быстро реализуемые активы (А2):- краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной)- прочие оборотные активы | Краткосрочные обязательства (П2):- краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных)- резервы предстоящих расходов- прочие краткосрочные обязательства |
| Медленно реализуемые активы (A3):- запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции);- НДС по приобретенным ценностям | Долгосрочные обязательства (ПЗ):- долгосрочные кредиты,- займы и другие долгосрочные обязательства |
| Труднореализуемые активы (А4):- внеоборотные активы;- долгосрочная дебиторская задолженность- неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции- просроченная и сомнительная дебиторская задолженность | Постоянные пассивы (П4):- собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов) |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства:
А1 > П1; А2 > П2;A3 > ПЗ; А4 < П4. [25, с. 157] (1)
Выполнение первого и второго условия свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени (в том числе первое условие – о срочной, моментальной платежеспособности).
Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1 + А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1 + П2) в ближайшее время, то есть соблюдается неравенство:
А1 + А2 > П1 + П2. (2)
Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 < П4. На практике одновременно все эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Невыполнение последнего условия характеризует баланс как неликвидный, так как не соблюдается минимальное условие финансовой стабильности – наличие собственных оборотных средств. Недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой [26, с. 66]. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.
Анализ и оценка платежеспособности групповым методом является приближенным. Для более точных выводов следует привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в группы активов и пассивов показатели, изучить их динамику, выявить тренд.
Для проведения углубленного анализа платежеспособности организации используют финансовые коэффициенты ликвидности. Традиционно для анализа и оценки платежеспособности используются следующие показатели:
- Коэффициент абсолютной ликвидности
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
Кабс. л. = (3)Краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную
ликвидность (платежеспособность) организации на момент составления баланса, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Нормальное ограничение Кабс.л. = 0,2 - 0,3 [27, с. 40].
- Коэффициент критической ликвидности
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + ДЗ
Ккрит. л. = (4)Краткосрочные обязательства
где ДЗ – дебиторская задолженность.
Этот коэффициент характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами и определяет ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Рекомендуемое значение Ккрит.л.=0,7-0,8 [12, с. 92].
- Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные средства
Ктек. л. = (5)Краткосрочные обязательства
Этот коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия за счет мобилизации всех оборотных активов. Рекомендуемое значение Ктек.л. = 2 – 3 [28, с. 84].
Для приближенной оценки финансовой устойчивости используется условие:
Оборотные активы < 2 × Собственный капитал -- Внеоборотные активы (6)
[24, с. 126]
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат [29, с.136]. Для определения финансовой устойчивости организации по данным балансовой
отчетности используется следующая методика:
- Рассчитывается величина запасов и затрат (З). Данная величина включает в себя запасы и НДС, так как до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования имущества.
- Определяется величина собственных оборотных средств (СОС) организации
СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы (7)
- Определяется наличие собственных и долгосрочных источников
формирования запасов (СДИ)
СДИ = СОС + Долгосрочные пассивы (8)
- Определяется общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)
ОИ = СДИ + Краткосрочные кредиты и займы (9)
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (
СОС) СОС = СОС – З (10)- Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (
СДИ) СДИ = СДИ – 3 (11)- Излишек (+) или недостаток (-) общих источников для формирования запасов (
ОИ) ОИ = ОИ – 3 (12)С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости М (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИ).
В зависимости от величины этих показателей различают четыре типа финансовой устойчивости:
- Абсолютная устойчивость финансового состояния: организация имеет все источники формирования запасов.
- Нормальная финансовая устойчивость – характеризует нормальную платежеспособность, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные, заемные источники финансирования.