ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» также оказывает услуги по перевозкам сырья ООО «ЕвразХолдинг» и предприятиям РАО «ЕЭС России» - ОАО «Алтайэнерго», ОАО «Кузбассэнерго», ОАО «Мосэнерго».
Объемы перевозок и выручки ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» в 2003-2006 годах составили:
Таблица 2.22.
| Год | Объем, тыс. тонн | Выручка, млн. рублей* |
| 2003 | 24 759,6 | 5 197,4 |
| 2004 | 32 197,0 | 10 423,7 |
| 2005 | 34 516,0 | 9 358,6 |
| 2006 | 36 000,0 | 11 869,0 |
*Отражается валовый доход по оказываемым услугам, включающий оплату транспортного тарифа ОАО «РЖД»
Крупнейшие партнеры-грузовладельцы лизингополучателя - Компании группы «МЕЧЕЛ» - 97 % от общего объема перевозок. Прочие компании – 3 % от общего объема перевозок, в том числе ОАО «ЕвразХолдинг», ООО «Евроцементгрупп», ООО «Металлтрейдинвест».
Место лизингополучателя на рынке
В собственности ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» находится 590 вагонов (293 универсальных полувагона и 297 окатышевозов). Кроме того, в лизинге 1349 вагонов (ООО «Брансвик Рэйл Лизинг», «Инпромлизинг»). Общее количество вагонов, которые ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» привлекает для перевозок, составляет порядка 6 тысяч единиц в месяц.
ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» входит в десятку ведущих компаний-операторов по перевозке грузов на железных дорогах. Поскольку ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» является транспортной компанией холдинга «Мечел» и обслуживает перевозки металлургических заводов и горнодобывающих предприятий группы, компания всегда имеет постоянных покупателей своих услуг и практически не имеет конкурентов в рамках группы.
Финансовое состояние приведено в таблице.
Таблица 2.23.
| Основные показатели | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.04.2007 |
| Выручка от реализации | 630 669 | 1 398 797 | 2 266 033 | 774 663 |
| Прибыль (убыток) от реализации | 146 707 | 219 336 | 322 249 | 127 301 |
| Чистая прибыль | 106 830 | 159 543 | 245 117 | 98 858 |
| Валюта баланса | 1 101 795 | 734 961 | 1 177 506 | 1 184 167 |
Анализ сделки.
Анализ проекта можно разбить на составляющие:
1. Анализ финансового состояния участников сделки – участники имеют стабильное финансовое состояние.
2. Анализ эффективности сделки – сделка эффективна для всех участников.
3. Анализ рисков – все риски проекта приемлемы для банка.
Решение Банка.
В результате рассмотрения вопроса о кредитовании ООО «Трансинвестхолдинг», которое длилось около 3-х месяцев, на Комитете по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России было принято положительное решение о рефинансировании затрат по реализации проекта лизинга железнодорожных полувагонов с ООО «Мечел-транс» на следующих условиях:
Сумма кредита – 340 млн. рублей;
Срок кредита – 78 месяцев;
График погашения кредита – синхронизирован с графиком лизинговых платежей.
Процентная ставка – 10,5% годовых, уплачивается ежемесячно.
Обеспечение – залог имущественных прав по договору лизинга и залог предмета лизинга (поручительство Лизингополучателя не оформляется).
Текущая ситуация.
Проект реализован. Идет коммерческая стадия. Графики погашения кредита и платежей по договорам лизинга.
Сделка розничного лизинга.
В качестве примера сделки по розничному лизингу нами взята сделка по открытию рамочной кредитной линии одному из лидеров рынка российского автолизинга – ООО «Каркаде».
Краткая характеристика проекта.
Были достигнуты договоренности с руководством ООО «Каркаде» об открытии рамочной кредитной линии для финансирования операций розничного лизинга с лимитом 2 млрд. рублей.
Краткая характеристика лизингодателя.
ООО «Каркаде» лизинговая компания, которая осуществляет свою деятельность с 1996 года. По данным рейтингового агентства Эксперт РА, «Каркаде» по итогам 2006г. занимает 2 место в рейтинге лизингодателей автотранспорта в России по объему лизингового портфеля.
Почти 100% лизингового портфеля компании представлена автотранспортом, что позволяет говорить о специализации компании в данной отрасли.
На конец 1-го квартала 2007 года в лизинговом портфеле ООО «Каркаде» действуют более 9 тыс. договоров лизинга на общую сумму более 4,3 млрд. рублей и 142,6 млн. долларов США (в сумме 8 млрд. рублей).
У компании нет крупнейших лингополучателей, т.к. «Каркаде» специализируется на сделках розничного лизинга. Размер средней сделки составляет 30 тыс. долларов США. В месяц заключается около 1000 договоров, из которых 45% с прежними проверенными лизингополучателями, что говорит о сложившейся клиентской базе.
Компания имеет хорошее финансовое состояние.
Выручка компании за 2006 год – более 1 млрд. 600 млн. рублей, чистая прибыль – около 30 млн. рублей. Валюта баланса – около 3 млрд. рублей.
Особенностью данной лизинговой компании является наличие высокого объема собственных средств в бизнесе. Собственный капитал составляет – 760 млн. рублей.
Анализ сделки.
Целью проекта является осуществление операций розничного лизинга, в т.ч. возмещение ранее понесенных затрат. Предметом лизинга будут выступать транспортные средства.
Конкретные лизингополучатели по проекту не определены.
Поэтому для снижения рисков предполагается, что кредитные средства будут предоставляться только при полном соответствии потенциального лизингополучателя и лизинговой сделки унифицированным критериям.
Структура финансирования проекта предполагает участие Сбербанка России в финансировании проекта в сумме не более 80% от договора купли – продажи, 20% - собственные средства заемщика, в т.ч. не менее 15% - аванс лизингополучателя.
Были построены модели денежных потоков для ООО «Каркаде» на предполагаемый период кредитования.
Расчеты показывают возможность исполнения компанией обязательств перед банком по запрашиваемому кредиту и всем действующим кредитным договорам.
Обеспечением по кредиту выступает приобретаемое имущество и права по договорам лизинга. Имущество будет застраховано в одной из рекомендованных Сбербанком России страховых компаний. Все риски по проекту можно оценить как приемлемые.
Учитывая рост рынка автотранспорта и лизинга, наличие положительного и долгосрочного опыта инициатора проекта, в т.ч. 2-е место в отрасли, ликвидное обеспечение по проекту и приемлемые риски, Комитетом по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России было принято положительное решение о финансировании проекта розничного лизинга ООО «Каркаде» путем предоставления рамочной кредитной линии на следующих условиях:
Лимит линии – 2 млрд. рублей;
Срок действия рамочной кредитной линии – 4 года, отдельных кредитных договоров – 3 года. График погашения кредита синхронизирован с графиком лизинговых платежей.
Процентная ставка – 10,5 % годовых.
Банк финансирует сделки при соответствии предмета лизинга и лизингополучателей критериям.
Обеспечение - залог имущественных прав по договору лизинга и залог предмета лизинга (поручительство Лизингополучателя не оформляется).
Текущая ситуация.
Заключена рамочная линия. Компания «Каркаде» совместно с Краснопресненским ОСБ разработала программный продукт для анализа (фильтрации) лизингополучателей. Идет выборка кредитных средств.
Данная кредитная линия, открытая для финансирования розничного лизинга, является самой крупной в системе Сбербанка России.
Сделка по финансированию инвестиционной программы лизинговой компании.
В качестве примера взята сделка по финансированию инвестиционной программы по лизингу подвижного ж\д состава. Инициатор - ООО Лизинговая компания «Инпромлизинг».
Краткая характеристика проекта.
Лизинговая компания обратилось в Краснопресненское отделение № 1569 Сбербанка России ОАО с кредитной заявкой о финансировании своей инвестиционной программы представленной в таблице:
Таблица 2.24.
млн. рублей
| Перечень клиентов | Предмет лизинга | Лимит | Срок кредитования |
| НТК | Вагоны-цементовозы 300 ед. | 350 | 7 лет |
| Лусиена Инвест | Вагоны-цементовозы 150 ед., полувагоны 400 ед. | 760 | 10 лет |
| ВКМ-Лизинг | Платформы 100 ед. | 140 | 9 лет |
| Трансгарант-Восток | Полувагоны 212 ед. | 154 | 6 лет |
| ТДК и Н | Вагоны-платформы 200 ед. | 253 | 101 мес. |
| Инкотэк-Транс-Сервис | Платформы 500 ед. | 770 | 8 лет |
| РВД-Сервис | Полувагоны, платформы 1000 ед. | 1500 | 7-10 лет |
| ГСП Трейд | Полувагоны 500 ед. | 750 | 7-10 лет |
| ГазВагонТранс | Цистерны 300 ед. | 600 | 10 лет |
| Итого | 5 277 | х | |
Краткая характеристика Лизингодателя.
Основным видом деятельности ООО «ЛК «Инпромлизинг» является предоставление в лизинг оборудования, железнодорожной техники, речных и морских судов, автотранспорта, недвижимости, строительной и специальной техники.
По состоянию на 01.07.2007 года компанией заключен 71 договор лизинга с 33 лизингополучателями на общую сумму более 27,7 млрд. рублей.
Лизинговый портфель ООО «ЛК «Инпромлизинг» на 01.07.2007г. представлен следующими лизингополучателями и предметами лизинга:
Таблица 2.25.
млн. рублей
| № | Лизингополучатель | Кол-во договоров | Осталось уплатить | Доля, % |
| 1 | ООО «Юрганз» | 6 | 5 368 | 23.9 |
| 2 | ОАО «РЖД» | 5 | 4 986 | 22.2 |
| 3 | ООО «ЗМК-Лизинг» | 4 | 3 390 | 15.1 |
| 4 | ООО «СибУглеМетТранс» | 2 | 2 277 | 10.1 |
| 5 | ООО «Мечел-Транс» | 9 | 1 593 | 7.1 |
| 6 | ООО «ГазВагон Транс» | 1 | 921 | 4.1 |
| 7 | Прочие | 44 | 3 928 | 17.5 |
| Итого: | 71 | 22 463 | 100.0 |
По состоянию на 01.07.2007 г. 71 % лизингового портфеля ООО «ЛК «Инпромлизинг» составляют договоры с лизингополучателями, доля которых превышает 10% общего объема портфеля компании (ОАО «РЖД», ООО «Юрганз», ООО «ЗМК-Лизинг», ООО «СибУглеМетТранс»). Совокупный объем этих договоров составляет 16 027 млн. рублей.