Разработка инвестиционной стратегии предприятия Каролайна Инжиниринг - СЕТСО (стр. 8 из 16)
Из сказанного следует и обратный вывод, что наличие или отсутствие основных производственных фондов может повлиять на объем производства. В дальнейшем необходимо оценить финансовое состояние предприятия для получения возможности выработки соответствующих рекомендаций.
Рис. 2.5 – Изменение показателей использования основных производственных фондов ООО «Коралайна Инжиниринг» в 2007-2009 гг.
Анализируя финансовые результаты предприятия, необходимо отметить, что чистая выручка за анализируемый период сократилась примерно в 2,5 раза с 1600330 тыс. руб. на 1.01.2007 г. до 642370 тыс. руб. на 1.01.2010 г. Валовая прибыль при этом варьировалась от 20230 тыс. руб. в 2006 году до 222680 тыс. руб. в 2007 г. (см. таблицу 2.10).
Таблица 2.10
Прибыли и убытки ООО «Коралайна Инжиниринг» в 2006-2009 гг., тыс. руб.
| Показатель | Дата | |||
| 1.01.2007 | 1.01.206 | 1.01.2009 | 1.01.2010 | |
| Выручка от реализации | 1600330 | 2099970 | 891680 | 642370 |
| Себестоимость | 1580100 | 1877290 | 775100 | 583310 |
| Валовая прибыль | 20230 | 222680 | 116580 | 59060 |
| Прибыль (убыток) от производственной деятельности | -56560 | 90960 | 16280 | 9880 |
| Прибыль (убыток) от внереализационной деятельности | 2480 | -16320 | -4510 | -2030 |
| Прибыль (убыток) от операционной деятельности | 66400 | -61380 | -45640 | 4000 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 12320 | 13260 | -33870 | 11850 |
| Чистая прибыль (убыток) | 9360 | 14660 | -37610 | 7510 |
На конец анализируемого периода рассматриваемый показатель составил 59060 тыс. руб., что позволяет сделать вывод о рентабельности основной деятельности организации. Однако с учетом коммерческих и управленческих расходов прибыль от продаж составляла несколько меньшие величины, а в 2006 году была отрицательной. За 2009 год прибыль от продаж составила 9880 тыс. руб.
Обращает на себя внимание тот факт, что себестоимость выполненных работ за анализируемый период сократилась практически в 3 раза (на 996790 тыс. руб.) с 1580100 тыс. руб. до 583310 тыс. рублей. Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия повысилась под влиянием опережающего темпа увеличения выручки по отношению к темпу роста себестоимости реализованной продукции. В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходился на прочие операционные доходы (51,1 %), тогда как в предыдущие годы преобладала выручка от продаж. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в активы предприятия) за анализируемый период в целом была низкой (или отрицательной) и варьировалась от (-5,84 %) в 2008 году до 3,36 % в 2009 году. Примечательно, что в целом присутствует повышательная динамика. Можно сделать вывод, что активы используются не очень эффективно. В таблице 2.11 представлены основные показатели рентабельности активов ООО «Коралайна Инжиниринг».
Таблица 2.11 Показатели рентабельности активов ООО «Коралайна Инжиниринг», %
| Рентабельность | 1.01.2007 | 1.01.2008 | 1.01.2009 | 1.01.2010 |
| Рентабельность активов по прибыли до налогообложения | 0,81 | 1,75 | -5,84 | 3,36 |
| Рентабельность активов по прибыли после налогообложения | 0,62 | 1,94 | -6,49 | 2,13 |
| Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности | -0,45 | 0,64 | 0,13 | 0,09 |
Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует об очень высокой эффективности использования имущества. Уровень рентабельности активов в размере 3,36 % на конец анализируемого периода обеспечивается ростом оборачиваемости активов, составившей на конец периода 1,82 оборота в год.
Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы предприятия) в начале анализируемого периода отсутствовала (была отрицательной), после чего она вошла в область положительных значений, однако не превышала 1 %. Более того, в конце анализируемого периода рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности приблизилась к нулю составив 0,09 %.
Рентабельность всех операций предприятия по прибыли до налогообложения в конце анализируемого периода составила 0,9 % и была на 9,2 пункта ниже показателя рентабельности продаж (см. табл. 2.12). Таким образом, предприятие теряет часть своей эффективности за счет прочей деятельности.
Таблица 2.12
Рентабельность деятельности ООО «Коралайна Инжиниринг»
| Рентабельность | 1.01.2007 | 1.01.2008 | 1.01.2009 | 1.01.2010 |
| Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения, % | 0,55 | 0,41 | -1,95 | 0,92 |
| Рентабельность всех операций по прибыли после налогообложения, % | 0,4 | 0,5 | -2,2 | 0,6 |
| Рентабельность основной деятельности, % | -3,4 | 4,5 | 1,9 | 1,6 |
| Рентабельность основной и операционной деятельности, % | -2,5 | 2,8 | 0,9 | 0,8 |
| Рентабельность реализованной продукции, % | 1,3 | 11,9 | 15,0 | 10,1 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | -0,06 | -0,10 | 0,21 | -0,07 |
Рентабельность собственного капитала (фактического) предприятия (определяющая эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода была отрицательной за исключением 2006 года, когда ее величина составила 0,21 %.
Таким образом, можно констатировать, что предприятие является по большей части малорентабельным, а в некоторых случаях и нерентабельным на протяжении всего рассматриваемого периода, однако для получения достоверного суждения о финансовом состоянии ООО «Коралайна Инжиниринг» необходимо рассмотреть динамику показателей оборачиваемости и ликвидности.
Представляется необходимым также рассмотреть структуру себестоимости произведенных товаров и услуг ООО «Коралайна Инжиниринг». В ней выделяются следующие элементы: материальные затраты; топливо, в том числе продукты нефтепереработки и газ; энергия; вода; затраты на оплату труда; единый социальный налог; амортизация основных средств; арендная плата; обязательные и добровольные страховые платежи; налоги и сборы, включаемые в себестоимость; оплата услуг сторонних организаций; другие затраты.
Структура себестоимости динамична и подвержена относительно значимым колебаниям. Так, материальные затраты колеблются в интервале от 21,4 % в 2009 году до 25,3 % в 2008 г. Графическое отображение структуры себестоимости в различные периоды представлено на рис. 2.6.
20072008
Рис. 2.6 – Структура себестоимости ООО «Коралайна Инжиниринг» в 2007-2009 гг
Следует отметить, что наиболее существенным элементом затрат на всем протяжении рассматриваемого периода остается оплата услуг сторонних организаций, удельный вес которой составляет от 48 % до 52 % в разные периоды. Соотношение себестоимости и объемов продукции также варьируется. Так, в 2007 году оно составило 88,6 %, после чего последовал рост данного показателя до 97 %, что свидетельствует о снижении производственной маржи до 3 %, что, безусловно, говорит о неудовлетворительной структуре затрат.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что имущественное положение предприятия существенно ухудшилось за последние годы. В первую очередь это сказывается на объемах производства и величине рентабельности хозяйственной деятельности. Падающие объемы обеспечивают падение основных технико-экономических показателей предприятия, таких как производительность труда, рентабельность основного капитала и пр.
2.3 Основные направления инвестиционной деятельности предприятия
В свете сказанного необходимо рассмотреть различные стратегические варианты поведения ООО «Коралайна Инжиниринг».
Одним из наиболее гибких инструментов стратегического анализа на сегодняшний день выступают так называемые матричные методы, сущность которых сводится к позиционированию конкретного хозяйствующего субъекта в плоскости координат из двух переменных, характеризующих развитие какого-либо аспекта функционирования данного предприятия, отрасли или продукта, выпускаемого предприятием. Выработанные на основе многолетних исследований рекомендации, характерные для каждого сочетания переменных, носят универсальный характер, и их выбор оправдан как с экономической, так и с маркетинговой точки зрения.
Так, согласно концепции жизненного цикла отрасли, которой придерживаются специалисты компании ADL, отрасль в своем развитии, как плавило, проходит последовательно четыре стадии: зарождение, рост (или развитие), зрелость, старение. Основное теоретическое положение модели ADL/LC состоит в том, что и отдельно взятый вид бизнеса любого предприятия может находиться на одной из указанных стадий жизненного цикла, и, следовательно, его нужно анализировать в соответствии именно с этой стадией.