Таблица 5 – Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
| Наименование показателей | За аналогичный период прошлого года, в тыс. руб. | За отчетный период текущего года, в тыс. руб. | Отклонения (+/-), тыс. руб. | Удельный вес, % к выручке | Отклонения(+/-), % | |
| За прошедший год | За отчетный год | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) | 70.626 | 102.072 | +31.446 | 100 | 100 | - |
| Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) | 56.579 | 79.436 | 22.857 | 80,1 | 77,8 | -2,3 |
| и т.д. | ||||||
Экономическаяэффективностьдеятельностиорганизациивыражаетсяпоказателями рентабельности (доходности):
1) рентабельность продаж (норма валовой прибыли) показывает, насколько эффективно и прибыльно организация ведет свою деятельность и рассчитывается как:
К5 = валовая прибыль/выручка от реализации товаров, услуг
Достаточным усредненным значением для этого коэффициента считается значение больше или равное 0,15.
Тем не менее, для оптовой торговли достаточным значением для этого коэффициента является 0,05 и выше, для мелко - оптовой торговли –0,1 и выше, для розничной торговли - (0,15 и выше и для производства - от 0,2 и выше).
2) рентабельность всех активов по балансовой стоимости показывает, сколько денежных единиц прибыли получено организациям с единицы стоимости активов независимо от источников привлечения средств:
К6 = валовая прибыль/валюта баланса
Поскольку данный коэффициент соотносит валовый показатель - прибыль, который в отчетности отражается нарастающим итогом с начала года, и показатель активов, представляющий собой сумму остатков, в течение года необходимо приводить значение валового показателя к годовому виду. Для этого необходимо при анализе отчетности за 1-ый квартал умножать значение прибыли на 4, за полугодие - на 2, за 9 месяцев - на 4/3. В результате подобных преобразований значения показателя рентабельности активов будут соизмеримы на различные отчетные даты.
На практике значение этого коэффициента редко превышает 0,5.
3) рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования организациям средств,вложенныхакционерамииопределяется,какотношениечистойприбыликвеличине собственного капитала (раздел III Баланса):
К7 — чистая прибыль/капитал и резервы
По аналогии с коэффициентом К6 для данного коэффициента также проводятся преобразования с целью приведения валового показателя - чистой прибыли к годовому - капиталу, т.е. при анализе отчетности за 1-ый квартал необходимо умножать значение чистой прибыли на 4, за полугодие - на 2, за 9 месяцев - на 4/3.
Нормативным значением для коэффициента К7 устанавливается в пределах не ниже 0,05.
Эффективность использования ресурсов (имущества) организации характеризуется показателями оборачиваемости:
1) оборачиваемость дебиторской задолженности определяет период погашения дебиторской задолженности, скорость обращения требований в денежные средства и определяется как отношение средней дебиторской задолженности (с учетом товаров отгруженных) за отчетной период к однодневной выручке от реализации или:
К8- (среднее (дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) + товары отгруженные)) *Т/выручка от реализации товаров, услуг,
где Т- кол-во дней в отчетном периоде
Среднее (за период) величины дебиторской задолженности (с учетом товаров отгруженных) рассчитывается как сумма половины величин на начальную и конечную дату периода и полных величин на промежуточные даты, деленная на число слагаемых, уменьшенное на 1. Предельное значение коэффициента К8 зависит от рода деятельности предприятия. Рекомендуемое (усредненное) значение - до 90 дней.
2) оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует платежную дисциплину компании в отношении поставщиков, бюджета, персонала. Этот коэффициент определяется как отношение средней кредиторской задолженности (с учетом прочих краткосрочных обязательств) за отчетный период к однодневной выручке от реализации или:
К9 - среднее (кредиторская задолженность+прочие краткосрочные пассивы)*Т/выручка от реализации товаров, услуг,
где Т- кол-во дней в отчетном периоде
Среднее (за период) величины кредиторской задолженности (с учетом прочих краткосрочных обязательств) рассчитывается как сумма половины величин на начальную и конечную дату периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.
Однимизусловийнормальногофункционированияпредприятияявляетсяследующееусловие: оборачиваемость дебиторской задолженности в днях должна быть меньше соответствующего показателя оборачиваемости кредиторской задолженности в днях.Оборачиваемостьзапасовхарактеризуетэффективностьуправлениязапасами,ускорение оборачиваемостизапасовнепозволяетзамораживатьденежныесредства.Этоткоэффициент рассчитывается как отношение остатков средней величины запасов за отчетный период к однодневной стоимости израсходованных запасов (себестоимости) или:
К10 = среднее (запасы — товары отгруженные - расходы будущих периодов) *Т/ себестоимость реализации товаров, продукции, услуг,
где Т- кол-во дней в отчетном периоде
Среднее (за период) величины запасов (за минусом товаров отгруженных и расходов будущих пекриодов) рассчитывается как сумма половины величин на начальную и конечную дату периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.
Оценка результатов расчетов вышеперечисленных коэффициентов заключается в присвоении каждому коэффициенту оценочных балов на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными (табл. 6).
Таблица 6 - Оценка результатов расчетов показателей кредитоспособности
| Коэффициент | 20 баллов | 10 баллов | 5 баллов | 0 баллов |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Ко | Абсолютная финансовая устойчивость | Относительная финансовая устойчивость | Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение | Кризисное финансовое положение |
| К1 | >=0.3 | от 0.1 до 0.3 | = 0.1 | О.К |
| К2 | <0.67 | =0.67 | от 0.67 до 1 | >1 |
| КЗ | от 1.2 до 2 | от 0.9 до 1.2 | от 0.5 до 0.9 | менее 0.5 |
| К4 | свыше 0.2 | от 0.15 до 0.2 | от 0.05 до 0.15 | менее 0.05 |
| К5 | Оптовая торговля - от 0.05 и выше Мелко-оптовая торговля — от 0.1 и вышеРозничная торговля - от 0,15 и выше Производство - от 0,2 и выше | |||
| Кб | Свыше 50% | от 30% до 50% | от 15% до 30% | <15% |
| К7 | Свыше 15% | От 10% до 15% | От 5% до 10% | Менее 5% |
| К8 | до 60 дней | от 61 до 90 дней | более 90 дней | |
| К9 | до 90 дней | от 91 до 120 дней | более 120 дней | |
| К10 | до 30 дней | от 31 до 90 дней | более 90 дней |
К полученной сумме баллов добавляются баллы по оценке размера чистых активов, а именно (табл. 7):
Таблица 7 - Оценка чистых активов
| 5 балла | 3 балла | 1 балл | 0 баллов |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Чакт > Уставного капитала | Чакт = Уставному капиталу | 0 < Чакт < Уставного капитала | Чакт < 0 |
В зависимости от принятых на себя обязательств юридического лица перед Банком (как заемщика/поручителя или залогодателя) к вышеуказанным показателям финансового состояния добавляются следующие качественные показатели, учитываемые при формировании рейтинговой оценки (табл. 8):
Под среднемесячным кредитовым оборотом понимается среднемесячный кредитовый оборот по расчетным счетам Заемщика во всех обслуживающих его банках за последние 3 полных календарных месяца, в случае существования организации или проведения фактической деятельности менее 3-х месяцев, в расчет принимается оборот за последний календарный месяц.
При этом в расчет кредитового оборота не включаются суммы полученных от банков кредитов.
Таблица 8 - Оценка финансового состояния заемщика
| Показатель | Наименование | Балл |
| 1 | 2 | 3 |
| А1 | Кредитная историяПоложительнаяОтрицательная. | 5-5 |
| А2 | Наличие иных обязательств (либо как заемщика, либо как поручителя, либо как залогодателя) в том числе по кредитам, предоставленным другими банками:Имеются.Отсутствуют | -11 |
| A3 | Среднемесячный кредитовый оборот по всем расчетным счетам заемщика покрывает остаток задолженности по кредиту в размере:более 100%.от80до 100%...от 50 до 80%..менее 50% | 5310 |
| А4 | Срок деятельности заемщика:Менее 1 годаОт 1-го до 3 лет.Более 3 лет | 035 |
| А5 | Наличие сильных конкурентных позиций на рынке, либо (одно из указанных):Раскрученная торговая марка;Участие в официальных рейтингах;Наличие зарубежных инвестиций в бизнесе;Конкурентоспособные цены на предлагаемую продукцию (для торговых организаций) | 5 |
| А6 | Наличие постоянной обширной сети контрагентов-дебиторов (не менее 50 контрагентов) | 5 |
| А7 | Наличие положительной динамики роста за 3 отчетные даты:Выручки и прибылиРазмера чистых активов. | 55 |
| А8 | Наличие отрицательного финансового результата: за последний отчетный период (разовый убыток) не связанный с сезонностью. предусмотренной планом развития заемщика (бизнес-планом). | -30 |
| А9 | Наличие просроченной дебиторской/кредиторской задолженности (более 25% от валюты баланса). | -5 |
| А10 | Наличие отрицательной величины чистых активов либо существенное сокращение (более 30%) чистых активов за отчетный квартал (не предусмотренное планом развития заемщика) | -5 |
| All | Является ли кредитная сделка крупной для заемщика (в случае если заемщик и залогодатель одно и тоже лицо, то с учетом суммы предлагаемого обеспечения):да.нет | -11 |
Динамика роста/спада рассматривается по сравнению с началом анализируемого периода, принимая вовниманиевозможныесезонныеспады,предусмотренныезаемщикомвтехнико-экономическом обосновании,т.е.возможные запланированные спады в середине анализируемого периода не влияют на оценку положительной динамики роста.