Управленческий анализ в машиностроительной отрасли (стр. 20 из 22)

Наименование показателя	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1. Общая величина запасов (Зп)	5103	4855	6397	6664	227	82	191	72
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-3143	-1469	269	1168	-9489	-7646	-3785	-3599
3. Функционирующий капитал (КФ)	-3143	-1469	269	1168	-9489	-7646	-3785	-3599
4. Общая величина источников (ВИ)	-5052	-4376	-4460	-4217	-5518	-3084	3205	2258
5. ± Фс = СОС - ЗП	-1960	-3386	-6128	-5496	-9262	-7564	-3594	-3527
6. ± Фт = КФ - Зп	-1960	-3386	-6128	-5496	-9262	-7564	-3594	-3527
7. Фо = ВИ - Зп	3143	479	-1937	2447	-5291	-3002	3014	2186
8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)
ситуации S(Ф)=(S( ± Фс),S( ± Фт),S( ± Фо))

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы]- Внеоборотные активы

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы-] -- Внеоборотные активы

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютнаянезависимость	Нормальнаянезависимость	Неустойчивоесостояние	Кризисноесостояние
± ФС = СОС - Зп	ФС 0	ФС <0	ФС <0	ФС <0
± ФТ = КФ - Зп	ФТ 0	ФТ 0	ФТ<0	ФТ <0
± ФО = ВИ - Зп	ФО 0	ФО о	ФО 0	ФО<0

Тип финансовой устойчивости: кризисное состояние (0,0,0).

Вывод:Во всех кварталах 2009 г. и 2010 г. наблюдается кризисное финансовое состояние организации, это говорит о том, что предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Анализ финансовой устойчивости с использованием ресурсного подхода

1. Коэффициент концентрации заемного капитала К_кз

Год	Квартал	Ккз
2009	1	0,6
	2	0,55
	3	0,48
	4	0,45
2010	1	0,65
	2	0,6
	3	0,4
	4	0,42

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) – К_с:

Год	Квартал	Кс
2009	1	1,50
	2	1,22
	3	0,92
	4	0,82
2010	1	1,86
	2	1,50
	3	0,67
	4	0,72

3. Коэффициент маневренности собственных средств К_м:

СОС = СК + ДП – ВА = (III + IV – I)

Год	Квартал	СОС
2009	1	-3143
	2	-1469
	3	269
	4	1168
2010	1	-9489
	2	-7646
	3	-3785
	4	-3599

Год	Квартал	Км
2009	1	-0,92
	2	-0,72
	3	-0,50
	4	-0,42
2010	1	-0,45
	2	-0,30
	3	0,14
	4	0,11

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_св:

где ДП – долгосрочные пассивы;

ВА – внеоборотные активы.

5. Коэффициент устойчивого финансирования К_уф:

Год	Квартал	Куф
2009	1	0,39
	2	0,45
	3	0,52
	4	0,54
2010	1	0,35
	2	0,40
	3	0,60
	4	0,58

6. Коэффициент реальной стоимости имущества К_р:

где Р_и – суммарная стоимость основных средств, сырья и незавершенного производства.

Год	Квартал	Кр
2009	1	0,67
	2	0,67
	3	0,68
	4	0,67
2010	1	0,53
	2	0,55
	3	0,55
	4	0,54

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается редко), когда запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств (КР):

З < СОС + КР.

При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств (К_а) должно выполняться следующее условие:

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется оплатность, если:

при

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность, восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (И_вр) в оборот организации (резервного капитала, фонда накопления и потребления), кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т.п. – источники, ослабляющие финансовую напряженность:

З = СОС + КР + И_вр при

4. Кризисное финансовое состояние, при котором степень платежеспособности (К₉) больше трех, при этом денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организаций не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных заемных средств, т.е.:

З > СОС + КР + И_вр при

Равновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.

Определим тип финансовой устойчивости по кварталам:

Год	Квартал	Соотношение
2009г.	1	144 > (-5052)
	2	56> (-4376)
	3	163 > (-4460)
	4	77 > (-4217)
2010г.	1	8003 > (-5518)
	2	5906 > (-3084)
	3	7080 > 3205
	4	5879 > 2258

Кризисное финансовое состояние.

Для обеспечения финансовой устойчивости должны выполняться следующие условия:

а) коэффициент автономии К₁₃ ≥ 0.5, т.е. все обязательства организации могут перекрываться ее собственными средствами. Данное условие соблюдается в третьем и четвертом кварталах 2009 г., а также в третьем и в четвертом кварталах 2010г.

б) собственный капитал в обороте должен составлять не менее 10 % от суммы всех оборотных средств (К₁₂ ≥ 0.10). Данное условие соблюдается в третьем и четвертом кварталах 2010г.

в) текущие обязательства составляют три среднемесячных выручки (условие платежеспособности) (К₉ ≤ 3). Данное условие соблюдается практически во всех кварталах, исключение составил 1 квартал 2010г.

Задача 4. Составьте прогнозный баланс организации.

1. Предположим, что выручка в прогнозном периоде составит 21100 тыс. руб. Для дальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи продукции.

Показатели	Кварталы отчетного периода
	I	II	III	IV
1. Выручка	150	150	150	150
2. Себестоимость	144	143	142,5	142
3. Прибыль	6	7	7,5	8

Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 8 до 3 %. Предположим, что в прогнозном периоде он будет на уровне 0.86 %. Тогда ожидаемая величина прибыли: