Мир Знаний

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 34 из 54)

Расчет показателей деловой активности

1. Оборачиваемость активов

Стр.010 ф.2/ стр.700 ф.1=3848/7481=0,5

Каждый рубль активов предприятия оборачивался менее одного раза в отчетном году.

2. Оборачиваемость запасов

Стр.020 ф.2/стр.210 ф.1=3135/[(55+81)/2]=46

Высокое значение коэффициента подтверждает благоприятную характеристику финансового состояния предприятия. 3. Фондоотдача

стр.010 ф.2/стр.120 ф.1=3848/6563,5=0,58

Финансовое положение предприятия характеризуется как устойчивое при достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия. Низкое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности свидетельствует о возможности возникновения проблемы наличности на предприятии и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Устойчивость финансового положения предприятия - фактор его застрахованности от возможного банкротства.

Критерии оценки деловой активности хозяйствующего субъекта

Оценка деловой активности Показатель
1. Фондоотдача
2. Фондоемкость
3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
5. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)
6. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)
7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
8. Продолжительность операционного цикла
9. Продолжительность финансового цикла
10. Коэффициент погашаемости дебеторской задолженности
11. Оборачиваемость собственного капитала
12. Оборачиваемость основного капитала

Критериями деловой активности являются уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основиым показателям деятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста.

Основными оценочными показателями хозяйственной деятельности являются объем реализованной продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов (авансированного капитала). Данные показатели связаны между собой. Анализ деловой активности начинается с сопоставления темпов изменения прибыли, реализация и активов. Оптимальным является следующее соотношение:

Тп > Т<3 > ТА > 100%,

Где Т„ — темп изменения прибыли;

ТО. —• темп изменения объема реализации;

ТА — темп изменения активов.

Увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж, увеличением активов свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются эффективно.

В целом данное соотношение свидетельствует о том, что экономический потенциал возрастает по сравнению с предыдущим годом.

Анализ деловой активности — это анализ уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности. Обобщающим показателем использования ресурсов является ресурсоотдача (или коэффициент оборачиваемости вложенного капитала) (К^); где &bsol;'рв — объем выручки от реализации продукции (работ, услуг); А — величина вложенного капитала.

Различают операционный и финансовый цикл. Операц-й цикл хар-ет общее время, в течении которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебит-й задолж-ти: tо.ц.=tз +


tд.з.(сред.продолж-ть операц. цикла в днях; сред. время обор-ти запасов;сред.время обор-ти дебит. задолж-ти.Финансовый цикл меньше операц-го на время обращения кредиторской задолж-ти. Основные этапы фин.цикла:этап снабжения, производства, сбыта, расчетов. Ускорение обор-ти ОА-это сокращение продолжительности финансового цикла.Пути ускорения обор-ти непосредственно связаны с сокращением названных этапов.Сокращение операц. цикла м.б. достигнуто за счет ускорения процессов снабжения, пр-ва, сбыта за счет ускорения обор-ти дебит.задолж-ти.Фин-й цикл м.б.сокращен как за счет названных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления обор-ти кредит. задолж-ти.

Одним из важнейших факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла(период оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолжностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия. Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолжности, то снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.

Финансовый цикл показывает период оборота денежных средств

(23.) Критерии оценки деловой активности хозяйствующего субъекта

В современных условиях экономического обособления и самостоятельности хозяйствующего субъекта успех или неуспех фирмы во многом определяется стратегией развития. Выбор хозяйственной стратегии зависит от множества условий: форм и степени конкурентной борьбы, темпов и характера инфляции, экономической политики правительства, преимуществ национальной экономики на мировом рынке по отдельным направлениям, а также внутренних факторов, связанных с возможностями и особенностями хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени определяются его деловой активностью.

Критериями деловой активности являются уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основиым показателям деятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста.

Основными оценочными показателями хозяйственной деятельности являются объем реализованной продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов (авансированного капитала). Данные показатели связаны между собой. Анализ деловой активности начинается с сопоставления темпов изменения прибыли, реализация и активов. Оптимальным является следующее соотношение:

Тп > Т<3 > ТА > 100%,

Где Т„ — темп изменения прибыли;

ТО. —• темп изменения объема реализации;

ТА — темп изменения активов.

Увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж, увеличением активов свидетельствует о том, что ресурсы предприятия используются эффективно.

В целом данное соотношение свидетельствует о том, что экономический потенциал возрастает ио сравнению с предыдущим годом.

В том случае, если осуществляются вложения в освоение новых технологий производства, переработки, хранения продукции, техническое переоснащение, могут возникнуть отклонения от «золотого правила экономики», так как значительные капитальные вложения могут окупиться к принести выгоду только в перспективе.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов: затратным либо ресурсным- Данные показатели характеризуют степень деловой активности хозяйствующего субъекта.

При ресурсном способе степень деловой активности определяется следующим способом:

Реализованная продукция (стоимость) или прибыль от реализации

Эффективность = авансированных ресурсов Авансированные ресурсы

При затратном способе: Реализованная продукция (стоимость) или прибыль от реализации

_. , потребленных ресурсов

Эффективность = ----------------------- ЕГГ^Л^ ---------

Потребленные ресурсы (затраты)

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост может быть достигнут как на экстенсивной, так и на интенсивной основе. Превышение темпов роста продукции над

темпами роста затрат или ресурсов свидетельствует об интенсивном типе экономического роста. Интенсивный тип экономического роста может осуществляться в двух формах: фондоемкой и фондос-берегающей, что требует соответствующего анализа использования ресурсов.

Деловая активность хозяйствующего субъекта в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ эффективности использования ресурсов начинается с расчета показателей, характеризующих интенсивность использования всех ресурсов {с расчета ресурсоотдачи) и их видов: внеоборотных я оборотных активов.

Анализ деловой активности — это анализ уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности. Обобщающим показателем использования ресурсов является ресурсоотдача (или коэффициент оборачиваемости вложенного капитала) (К^); где &bsol;'рв — объем выручки от реализации продукции (работ, услуг); А — величина вложенного капитала.

Ресурсоотдача рассчитывается за ряд периодов. Определяется тенденция ее изменения. Рост ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала, и наоборот.

Эффективность использования основных фондов определяется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Рост фондоотдачи и снижение фондоемкости свидетельствуют об эффективности использования основных фондов.

К0 с — обеспеченность собственными оборотными средствами (отношение собственных оборотных средств к текущим активам); Ктя — коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам); Кк — доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия (отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса), Анализ осуществляется следующим образом, Определяется система показателей за предыдущий год. Затем определяют изменения показателей за период: абсолютное и относительное. По результатам проведенных расчетов дается оценка.