Анализ финансового состояния предприятия (стр. 9 из 17)

Итак, можно отметить, что с ростом величины высоколиквидных активов происходит увеличение их удельного веса, что положительно может повлиять на ликвидность баланса ОАО «Нефтекамскнефтехим».

Таким же образом проведем анализ статей пассива баланса ОАО «НКНХ» за 2007-2008 годы, результаты представим в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ динамики и структуры пассива баланса ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2007–2008 года

Пассив	На конец 2007 года		На конец 2008 года		Изменения
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	к величине на конец 2007года, %	в структуре,%
Капитал и резервы, всего	28 239 960	55,84	28463531	49,72	223 571	0,79	(6,12)
Уставный капитал	1 830 240	3,62	1 830 240	3,2	0	0,00	(0,42)
Добавочный капитал	10 228 345	20,23	10 186 355	17,79	(41 990)	(0,41)	(2,44)
Резервный капитал	112 445	0,22	112 445	0,2	0	0,00	(0,02)
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	16 068 930	31,77	16 334 491	59,94	265 561	1,65	28,17
Долгосрочные обязательства	11 779 419	23,29	19 851 532	34,67	8 072 113	68,53	11,38
Краткосрочные обязательства,в т. ч.	10 552 595	20,87	8 936 898	15,61	(1 615 697)	(15,31)	(5,26)
Займы и кредиты	2 772 173	5,48	1 067 099	1,86	(1 705 074)	(61,51)	(3,62)
Кредиторская задолженность	6 821 239	13,49	7 258 022	12,68	436 783	6,4	(0,81)
Прочие краткосрочные обязательства	241 722	0,48	31 654	0,06	(210 068)	(86,9)	(0,42)
Источники формирования имущества	50 571 974	100	57 251961	100	6 679 987	13,21

Анализируя изменение статей пассива баланса ОАО “Нефтекамскнефтехим” за 2007-2008 годы, видно, что рост источников формирования имущества предприятия произошел за счет увеличения собственного капитала ОАО «Нефтекамскнефтехим» на 223 571 тыс. руб. или на 0,79%. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли на 265 561 тыс. руб. или на 1,65%, что следует оценивать положительно. Одновременно произошло уменьшение величины добавочного капитала на 41 990 тыс. руб. или на 0,41%.

Заемный капитал уменьшился на1 705 074 тыс. руб. или на 61,51%, в том числе долгосрочные обязательства увеличились на 8 072 113 тыс. руб. или на 68,53%, краткосрочные обязательства на 1 615 697 тыс. руб. или на 15,31%. Изменение величины долгосрочных обязательств связано с уменьшением долгосрочных займов и кредитов ОАО «Нефтекамскнефтехим» на 1 705 074 тыс. руб. или на 61,51%.

Уменьшение краткосрочных обязательств ОАО «Нефтекамскнефтехим» в 2008 году вызвано сокращением прочих краткосрочных обязательств на 210 068 тыс. руб. или на 86,9%. Одновременно произошло уменьшение краткосрочных займов и кредитов на 1 705 074 тыс. руб. или на 61,51% и появление прочих краткосрочных обязательств в сумме 31 654 тыс. руб.

Необходимо отметить, что структура источников формирования имущества ОАО «Нефтекамскнефтехим» изменилась. Снизилась доля собственного капитала с 55,84% до 49,72%. В 2008 году произошло значительное увеличение доли нераспределенной прибыли с 31,77% до 59,94%. Несмотря на уменьшение величины добавочного капитала, его удельный вес в структуре источников формирования имущества составил 2,44%.

В 2008 году произошло увеличение доли долгосрочных обязательств с 23,29% до 34,67%. На сокращение доли краткосрочных обязательств с 20,87% до 15,61%, значительное влияние оказало снижение удельного веса кредитов и займов с 5,48% до 1,86%.

Представим графически динамику структуры активов ОАО «Нефтекамскнефтехим» за период 2006 - 2008 годы.

Рисунок 4 - Динамика структуры активов ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2006 - 2008 годы

Информация, представленная на рисунке 4, свидетельствует о том, что в целом за анализируемый период в структуре актива баланса ОАО «Нефтекамскнефтехим» преобладают внеоборотные активы, их доля в 2006 году составляла 66,03% и повысилась до 74,2% в 2008 году. Так как внеоборотные активы медленнее, чем оборотные, приносят доход на каждый рубль произведенных в них вложений, то в 2005-2007 годы рост их доли в общей величине имущества ОАО «Нефтекамскнефтехим» привел к замедлению оборачиваемости всех активов. Однако, в последующие периоды наращение доходов, основой которых является рост объемов производства ОАО «Нефтекамскнефтехим» и продажи полипропилена, полиэтилена, полистирола, позволит компенсировать произведенные в 2006–2008 годы капитальные затраты на строительство и ввод в эксплуатацию производства полипропилена завода Полиолефинов, третьей очереди завода Полистиролов и получить дополнительную прибыль. В целом структура активов ОАО «НКНХ» за 2006 - 2008 годы несколько ухудшилась, произошло увеличение неликвидных активов, и сокращение ликвидных активов в структуре баланса.

Представим графически динамику структуры пассивов ОАО «НКНХ» на рисунке 5. Как показывает рисунок 5, основную долю в структуре источников финансирования ОАО «НКНХ» занимает собственный капитал. За анализируемый период его удельный вес снизился с 54,75% до 49,72%, соответственно увеличилась доля заемных источников с 45,25% до 50,28%, в том числе долгосрочных обязательств с 49,72% до 34,67%, при этом удельный вес краткосрочных обязательств понизился с 16,74% до 15,61%.

В связи с увеличением долгосрочных обязательств при уменьшении величины краткосрочных обязательств, ОАО «НКНХ» на конец 2008 года присуще неустойчивое финансовое положение, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль их своевременного возврата и привлечения в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Рисунок 5 - Динамика структуры пассива ОАО «НКНХ» за 2006–2008 годы

После проведения горизонтального и вертикального анализа активов и пассивов ОАО «НКНХ» перейдем к анализу платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Для анализа платежеспособности предприятия мы воспользуемся двумя методами:

- групповой метод;

- метод кэффициентов.

Рассмотрим каждый метод подробнее на примере данных баланса ОАО “Нефтекамскнефтехим”. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности ОАО “НКНХ” необходимо сравнить показатели балансовых отчетов за 2006-2008 годы по разным группам активов и обязательств, по рассмотренной методике. Для этого сгруппируем статьи актива и пассива в группы и составим таблицу.

Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса ОАО «НКНХ» за 2006-2007 годы (тыс. руб.)

Актив	На конец 2006 года	На конец 2007 года	Пассив	На конец 2006 года	На конец 2007 года	Платёжный излишек(+) или недостаток(-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	938707	357093	1.Наиболее срочные обяза-тельства (П1)	6857386	6821239	-5918679	-6464146
2.Быстро реализуемые активы (А2)	6587311	7610079	2.Кратко-срочные пассивы (П2)	789837	3692220	5797474	3917859
3.Медленно реализуемые активы (А3)	8073837	6879618	3.Долгосрочные пассивы (П3)	13092233	11779419	-5018396	-4899801
4.Трудно реализуемые активы (А4)	30323270	35725184	4.Постоянные пассивы (П4)	25183669	28279096	5139601	7446088
Баланс	45923125	50571974	Баланс	45923125	50571974	-	-

Результаты расчетов по данным таблицы 2.7 показывают, что в ОАО «НКНХ» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на конец 2006 года { А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4 }

на конец 2007 года { A1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4 }

У хозяйствующего субъекта низкая текущая ликвидность, то есть наиболее ликвидные средства А1 не перекрывают наиболее срочные обязательства П1. Платежный недостаток наиболее ликвидных активов увеличился с 5918679 тыс. руб. до 6464146 тыс. руб., то есть на 545467 тыс.руб.

Быстрореализуемые активы А2 превышают краткосрочные пассивы, что является положительным моментом, однако, платежный излишек быстрореализуемых активов снизился на 1879615 тыс. руб. и составил 3917859 тыс. руб. Медленнореализуемые активы А3 меньше долгосрочных пассивов П3, то есть наблюдается недостаток медленнореализуемых активов, как в 2006 так и в 2007 годах, что свидетельствует об отсутствии перспективной платежеспособности. Положительным моментом в 2007 году можно считать снижение платежного недостатка на 118595 тыс. руб. Что касается группы пассива П4, то постоянные пассивы меньше труднореализуемых активов, при этом недостаток постоянных пассивов увеличился с 5139601 тыс. руб. до 7446088 тыс. руб., то есть недостаток собственных оборотных средств вырос на 2306487 тыс. руб.

Теперь проведем анализ ликвидности баланса за 2007-2008 годы по данным таблицы 2.8.

Таблица 2.8 - Анализ ликвидности баланса ОАО «НКНХ» за 2007-2008 годы

Актив	На конец 2007 года	На конец 2008 года	Пассив	На конец 2007 года	На конец 2008 года	Платёжный излишек(+) или недостаток(-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	357093	1668825	1.Наиболее срочные обяза-тельства (П1)	6821239	7258022	-6464146	-5589197
2.Быстро реализуемые активы (А2)	7610079	7432566	2.Кратко-срочные пассивы (П2)	3692220	1644384	3917859	5788182
3.Медленно реализуемые активы (А3)	6879618	5406435	3.Долгосрочные пассивы (П3)	11779419	19851532	-4899801	-14445097
4.Трудно реализуемые активы (А4)	35725184	42744135	4.Постоянные пассивы (П4)	28279096	28498023	7446088	14246112
Баланс	50571974	57251961	Баланс	50571974	57251961	-	-

Результаты расчетов по данным таблицы 2.8 показывают, что в ОАО «НКНХ» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: