Система бизнес-планирования на предприятии (стр. 14 из 19)

Таблица 2.6 Зачет налога на добавленную стоимость, уплаченного при приобретении внеоборотных активов, платежах НДС, начисленного на продукцию, тыс. долл

Показатель	Значение показателя по шагам расчета (по годам производства)
	2013	2014	2015	2016	2017
1. Величина выходящего НДС за год (по реализованной продукции)	2384,96	2686,51	3538,24	3538,24	3538,24
2. Величина входящего НДС за год (по производственным издержкам)	274,11	350,67	529,79	529,79	529,79
3. Расчетное НДС в бюджет (стр. 1–стр.2)	2110,85	2335,84	3008,45	3008,45	3008,45
4. НДС к зачету (по внеоборотным активам)	443,75	518,58	-	-	-
5. Зачтено НДС по внеоборотным активам (если стр.4>стр.3, то стр.5=стр.3; иначе стр.5=стр.4)	443,75	518,58	-	-	-
6. Переходящий остаток зачтенного по основным фондам НДС (стр.4–стр.5)	0,00	0,00	-	-	-
7. Подлежит перечислению в бюджет НДС (стр.3–стр.5)	1667,10	1817,26	3008,45	3008,45	3008,45

Чистая ликвидационная стоимость активов

Чистая ликвидационная стоимость активов представляет собой часть чистого дохода предприятия, получаемую от продажи активов в конце расчетного периода. Она равна выручке от продажи активов за вычетом затрат на проведение операций по их демонтажу, предпродажной подготовке и продаже. Порядок определения чистой ликвидационной стоимости объекта представлен в табл. 2.7.

Чистая ликвидационная стоимость может быть определена как остаточная или рыночная стоимость активов за вычетом затрат на ликвидацию.

В курсовом проекте чистая ликвидационная стоимость определяется исходя из условия равенства остаточной и рыночной стоимости активов. Это условие существенно упрощает расчеты, поскольку прибыль от ликвидации активов, а следовательно, и налоги будут только в том случае, когда рыночная стоимость больше остаточной стоимости активов.

В инвестиционном проекте могут использоваться долгосрочные активы, которые к окончанию инвестиционного проекта не полностью амортизировали свою первоначальную стоимость и, несмотря на имеющуюся остаточную стоимость, полностью потеряли свои потребительские качества. Это может происходить в силу различных причин, например из-за морального износа. Такие активы будут оценены по цене металлолома.

Нематериальные активы остаточной стоимости не имеют, они полностью амортизируются за расчетный период.

Оборотный капитал, составляющий производственные запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и МБП в последний год расчетного периода поглощается проектом или, что эквивалентно, в конце расчетного периода реализуется по полной стоимости.

Остаточная стоимость земельного участка принимается нулевой.

Первоначальная и остаточная стоимость оборотных активов равны. Величина оборотных активов принимается на 100 % использования производственной мощности.

Таблица 2.7 Чистая ликвидационная стоимость активов, тыс. долл

Объект	Первоначальная стоимость активов	Амортизация за период эксплуатациигр.2–гр.4	Остаточная стоимость активов	Норматив затрат на ликвидацию, %	Затраты по ликвидации (0,01 × гр.2 × гр.5)	Чистая ликвидационная стоимость (гр.3–гр.5)
1. Здания и сооружения	783,20	54,77	728,43	5	39,16	689,27
2. Технологическое и вспомогательное оборудование	3375,23	882,77	2492,46	4	135,01	2357,45
3. Транспорт	172,81	121,93	50,88	–	–	–
4. Инвентарь	62,13	38,83	23,30	2	1,24	22,06
5. Технологическая оснастка	54,00	54,00	0,00	2	1,08	-1,08
6. Земельный участок	66,02	66,02	0	2	1,32	-1,32
7. Оборотные активы	698,57	0,00	698,57	–	–	–
Всего (стр1+2+3+4+5+6+7)	5211,97	1218,32	3993,65	177,81	3066,38

Примечание. Затраты на ликвидацию активов принимаются в процентах от первоначальной стоимости активов. Убытки (сумма гр.5)

Расчет потока чистого дохода по проекту

Чистый денежный поток (поток чистого дохода) по проекту представляет собой ряд последовательных притоков чистого дохода за расчетный период.

Составляющие чистого дохода приведены в табл. 2.8.

Таблица 2.8 Чистый денежный поток (поток чистого дохода по проекту), тыс. долл

Показатель	Значение показателя по шагам расчета					Сумма
							2013	2014	2015	2016	2017
	1. Чистая прибыль	2025,90	2324,39	3132,35	3134,33		3136,31	13753,27
2. Амортизация	326,85	326,85	326,85	326,85	326,85	1634,23
3. Увеличение финансовых результатов предприятия за счет зачета НДС	443,75	518,58	–	–	–	962,33
4. Чистая ликвидационная стоимость активов	–	–	–	–	3066,38	3066,38
5. Чистый денежный поток по проекту (стр.1+2+3+4)	2796,49	3169,81	3459,19	3461,17	6529,53	19416,20

2.4 финансовая эффективность текущей деятельности предприятия

Система оценки текущей деятельности включает следующие основные показатели эффективности:

1. Производительность труда на предприятии.

2. Фондоотдача основных средств (долгосрочных активов, основного капитала).

3. Рентабельность продукции по себестоимости.

4. Затраты на доллар выпуска продукции в оптовых ценах.

5. Рентабельность активов (капитала) предприятия по чистой прибыли.

6. Оборачиваемость оборотных активов.

7. Оборачиваемость активов (капитала) предприятия.

Производительность труда на предприятии характеризует выработку на одного работающего в единицу времени. Обычно за единицу времени принимается один год. Производительность труда рассчитывается по формуле

где ВР_опт – выручка от реализации продукции в оптовых ценах в t-м году, тыс. долл.;

Ч – численность промышленно-производственного персонала в t-м году, чел.

ПТ = 14309,79/184 = 77,88 тыс. долл./чел

Фондоотдача основных средств (долгосрочных активов) характеризует производство продукции в стоимостном выражении на единицу остаточной стоимости основных средств в единицу времени. Обычно за единицу времени принимается один год. Она рассчитывается по формуле

где Ф_осн – остаточная стоимость основных средств в t-м году, тыс. долл.

Ф = 14309,79/4447,37 = 3,22 долл./долл.

Рентабельность продукции по себестоимости характеризует балансовую прибыль, получаемую на единицу затрат (себестоимость единицы продукции). Она рассчитывается по формуле

Р_с = 100 · П_бал / С_год,

где П_бал – балансовая прибыль в t-м году, тыс. долл;

С_год – полная себестоимость продукции в t-м году, тыс. долл.

Р_с = 100*2429,76/8898,83 = 27,3%

Затраты на доллар выпуска продукции показывают долю затрат производителя в объеме продукции в оптовых ценах. Они рассчитываются по формуле

З_с = С_год / ВР_опт.

З_с = 8898,83/14309,79= 0,622 долл./долл.

Рентабельность активов (капитала) предприятия по чистой прибыли характеризует долю годового прироста активов на остаточную величину активов (капитала) предприятия. Она рассчитывается по формуле

Р_к =100 · П_ч / К_ост,

где П_ч – чистая прибыль в t-м году, тыс. долл.;

К_ост – остаточная величина активов (капитала) предприятия в t-м году, тыс. долл.

Р_к = 100*2025,9/4447,37 = 45,55%

Оборачиваемость оборотных активов характеризует количество оборотов оборотных активов за год. Она рассчитывается по формуле

К_о = ВР_опт / О_ос ,

где О_ос – величина оборотных активов в t-м году, тыс. долл.

Ко = 14309,79/423,06 = 33,82%

Оборачиваемость активов (капитала) предприятия характеризует количество оборотов остаточной величины активов (капитала) предприятия. Она рассчитывается по формуле

К_к = ВР_опт / К_ост.

Кк = 14309,79/4447,37 = 3,22

Показатели текущей деятельности предприятия сведены в табл. 2.9.

Таблица 2.9 Показатели финансовой эффективности текущей деятельности предприятия

Показатель финансовой эффективности текущей деятельности	Единица измерения	Значение показателя по годам эксплуатации
		2013	2014	2015–2017
1. Производительность труда на предприятии	долл./чел.	77,88	72,79	58,37
1.1. Выручка от реализации продукции в оптовых ценах	долл./долл.	14309,79	16119,07	21229,47
1.2. Персонал предприятия, всего	184	221	364
2. Фондоотдача основных средств (основного капитала)	долл./долл.	3,22	3,82	5,33
2.1. Остаточная стоимость основных средств (основного капитала)	долл./долл.	4447,37	4214,21	3981,05
3. Рентабельность продукции по себестоимости	%	27,30	27,84	28,50
3.1. Балансовая прибыль	долл./долл.	2429,76	2778,87	3727,82
3.2. полная себестоимость продукции	долл./долл.	8898,83	9982,07	13078,84
4. Затраты на доллар выпуска продукции	долл./долл.	0,622	0,619	0,616
5. Рентабельность активов (капитала) предприятия	%	45,55	55,16	78,68
6. Оборачиваемость оборотных активов	раз/год	33,82	32,23	30,39
7. Оборачиваемость активов (капитала) предприятия	раз/год	3,22	3,82	5,33
7.1. Величина оборотных активов	долл./долл.	423,06	500,10	698,57

2.5 План привлечения и погАШЕНИЯ кредита

2.5.1 План баланса инвестиций и их источников