Мир Знаний

Кредитование проектов малого предпринимательства (стр. 13 из 18)

- женщинам-бизнесменам;

- малым предприятиям, работающим на “оборонку”;

- экспортным малым предприятиям;

- экспортно-импортным малым предприятиям;

- микропредприятиям;

- гарантии под “развивающие” кредиты.

Наиболее интересна для российских условий программа 7 (a) loan guaranty, реализуемая в соответствии со статьей 7 (а) Акта о малом бизнесе (Small Business Act), предоставившей полномочия SBA по гарантированию ссуд малым предприятиям, которые не могут привлечь финансирование на разумные сроки через традиционные каналы получения заемных ресурсов. Эта программа создана для поддержки становления и роста малых предприятий путем предоставления гарантий по кредитам, выдаваемым эффективно работающим фирмам. Она рассчитана на весьма разнообразные цели использования кредита:

- покупка недвижимости;

- расширение бизнеса;

- покупка оборудования;

- пополнение оборотных средств;

- приобретение инструментов (МБП).

В рамках этой программы SBA может прогарантировать до 75 % ссуд размером до $ 750 000 и до 80 % ссуд размером не более $ 100 000. Стоимость гарантии не превышает 2,75 % годовых. Срок гарантии: для кредитования оборотных средств - до 10 лет, основных средств - до 25 лет.

Размещение средств SBA производится через коммерческие кредитные институты, получившие соответствующие лицензии SBA (например, General Electric Capital Small Business Finance)

Опыт SBA представляет ценность в силу того, что в рамках Федерального фонда поддержки малого предпринимательства и региональных фондов поддержки малого предпринимательства ведется работа по созданию гарантийных фондов (5, Приложение 1, п.1.7.).

В Федеральном законе “О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ” сказано, что “Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства может выступать гарантом ... по инвестиционным кредитам, предоставляемым кредитными организациями РФ субъектам малого предпринимательства на коммерческой основе для реализации конкретных программ и проектов в области малого предпринимательства” (1, ст. 8, п. 2). Это положение отражено в Уставе фонда: “для достижения своей основной цели Фонд: ... выполняет функции залогодателя, поручителя, гаранта по обязательствам субъектов малого предпринимательства” (6, ст.6). Формирование гарантийных фондов может быть осуществлено и в рамках региональных фондов поддержки малого предпринимательства.

Необходимость создания гарантийных фондов связана с необходимостью “привлечения дополнительных средств и повышения эффективности управления ими” (5, Приложение 1, п.1.7.).

Основной функцией гарантийных фондов будет являться создание системы выдачи гарантий (поручительств) специализированным структурам по поддержке малого предпринимательства и иным организациям, имеющим собственные программы кредитования малого бизнеса, а в отдельных случаях и непосредственно субъектам малого предпринимательства с целью обеспечения возвратности кредитов, направляемых кредиторами в сферу малого предпринимательства. Гарантийный фонд должен возмещать потери банкам и иным кредитным учреждениям по невозвращенным вовремя прогарантированным кредитам от субъектов малого предпринимательства.

Интересно, что средства гарантийных фондов могут формироваться как за счет денежных средств, так и за счет ценных бумаг, а при дальнейшем развитии рынка недвижимости в качестве имущества гарантийного фонда может выступать передаваемая муниципалитетами недвижимости по её оценочной стоимости. Это несомненно важно, так как живых денег для таких целей у исполнительной власти нет. Особенно актуально это для регионов.

Заявки на предоставление гарантий будут рассматриваться специально созданным Кредитным комитетом фонда, специальным органом, осуществляющим процедуру санкционирования разрешения о предоставлении финансирования на возвратной основе.

Предоставление гарантий будет платным – не более 1 % от суммы обеспеченного гарантией обязательства. Однако данный подход к установлению платы за гарантию представляется автору по мнению автора работы нецелесообразен – комиссия фонду за гарантию должна покрывать как минимум расходы фонда по анализу проекта соискателя и учитывать риски гаранта, которые будет нести фонд. Учитывая, что получить бюджетные деньги в условиях постоянного бюджетного кризиса представляется достаточно проблематичным, а средств от приватизации на уставные цели как всегда будет не хватать, напрашивается вывод – с указанной платой за гарантии фонд будет вынужден зарабатывать средства “на стороне”. В то же время автор уверен, что проекты малых предприятий, направляемых на соискание гарантии фонда будут достаточно доходны, чтобы оплатить комиссию фонду в 3-6 % (в зависимости от проекта и репутации заемщика). Следовательно устанавливать заниженную плату за предоставление гарантий – не нужно: необходимо сделать деятельность по предоставлению гарантий если не доходной, то, по крайней мере, безубыточной.

По мере развития деятельности гарантийных фондов в России можно будет говорить о применении практики мультипликации гарантий, предоставляемых ими. В процессе деятельности фондов можно будет выявить средний процент невозврата прогарантированных кредитов, относимых на убытки фонда, и гарантировать уже не в пределах активов фондов, а в пределах сумм, определяемых из формулы:

Г= П*100% , k-r

где

Г – планируемая сумма гарантий;

k – средний процент невозврата прогарантированных сумм;

П – нетто-поступления в фонд из различных источников в планируемый период;

r – средний процент, взимаемый фондом за выдачу гарантий.

Так, если практикой показано, что:

- из каждых 100 рублей прогарантированных фондом ссуд 4,9 рубля не возвращаются кредиторам и фонд вынужден возмещать им эти средства;

- средний процент, взимаемый за предоставление гарантий, составляет 0,9 %;

- предполагаемые поступления из бюджетных и внебюджетных источников (не считая процентов, взимаемых за предоставление гарантий и возврат средств Федерального фонда поддержки малого предпринимательства, выделенных ранее на какие-либо цели) в текущем году составляют 250 млн. руб., то фонд сможет прогарантировать без риска снижения своих активов кредитов малым предприятиям на сумму не более

250 * 100% / (4,9 % - 0,9 %) = 6 250 млн. руб.

Таким образом, гарантийные фонды смогут прогарантировать обязательств малых предприятий больше, чем совокупная стоимость своих активов, без риска их “проедания”.

Создание гарантийных фондов и развитие разнообразных схем гарантирования займов малым предприятиям несомненно ощутимо повысят заинтересованность кредитных организаций в кредитовании проектов малых предприятий.

3.2. Экспресс-анализа кредитных заявок

По мнению обращающихся за кредитом в банки малых бизнесменов процесс принятия решения о кредитовании в них несколько затянут. Учитывая небольшие размеры испрашиваемых кредитов, представляется нецелесообразной разработка полноценного бизнес-плана по инвестиционным проектам малого бизнеса: сами инициаторы как правило не знают, как это делать, а для банка затраты времени инспекторов, работающих с малыми предприятиями лимитированы в силу высокой удельная трудоемкости экспертизы проектов малого бизнеса, несоразмерной с процентными и непроцентными доходами, которые получает банк от деятельности, связанной с кредитованием проектов малого бизнеса (проценты по кредиту, оплата консультационных услуг и прочее).

Для экспертизы проектов малого бизнеса можно применять метод экспресс-анализа на основе кредитной заявки, заполняемой клиентом и результатами его интервьюирования, в ходе которого проверяется реальность и достаточность закладываемой в кредитную заявку информации.

Финансовый план проекта инспектор банка должен составить сам. Это позволит ему более ясно представить возможные трудности при реализации проекта, оценить влияние различных факторов (выручка, цены на продукцию и сырье, др.) на основные экономические показатели проекта, сделать вывод об эффективности и ликвидности проекта.

Современные средства автоматизации рабочего места банковского служащего позволяют максимально ускорить этот процесс. В распоряжении инспектора находятся различные программные средства: от мощных и дорогих (Project Expert - $ 2 450) программных систем разработки инвестиционных проектов, до удобных табличных редакторов, позволяющих самому составить программу с учетом специфики сложившейся работы с малыми предприятиями.

Ниже представлен один из методов составления финансового плана проекта, опробированный автором Дипломной работы во время прохождения практики в КБ “Центр-инвест”. Программа составлена на основе табличного редактора Microsoft Excel 95 с учетом Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования.

Указанная программа состоит из 2 блоков-листов:

1) ввод данных, необходимых для расчета;

2) вывод результатов расчетов.

Стандартный финансовый план должен включать в себя:

- план доходов и расходов;

- план движения денежных средств (cash flow);

- расчет показателей эффективности проекта;

- средства для проведения анализа чувствительности проекта.


План доходов и расходов имеет следующий вид:

Таблица 3.1.

План доходов и расходов (для юр. лица)

Апр.98 Май.98 Июн.98 Июл.98 Авг.98 Сен.98 Окт.98 Ноя.98 Дек.98 Янв.99 Фев.99 Мар.99

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1. Выручка от реализации, USD

22 500

23 500

24 500

25 500

27 500

29 500

29 500

29 500

44 000

44 000

44 000

31 500

2. Чистая выручка (без НДС), USD

18 750

19 583

20 417

21 250

22 917

24 583

24 583

24 583

36 667

36 667

36 667

26 250

3. Себестоимость продукции и
вычеты из прибыли до налогообложения, USD

14 210

14 723

15 236

15 201

17 273

18 308

18 317

18 311

26 314

26 325

26 319

19 804

3.1. Переменные расходы, USD

12 519

13 014

13 510

14 006

15 452

16 443

16 443

16 443

24 087

24 087

24 087

17 889

3.1.1 Фонд оплаты труда, USD

984

984

984

984

1 311

1 311

1 311

1 311

1 639

1 639

1 639

1 639

3.1.2. Отчисления во внебюджетные фонды, USD

379

379

379

379

505

505

505

505

631

631

631

631

3.1.3. Сырье и материалы (без НДС), USD

11 156

11 652

12 148

12 644

13 635

14 627

14 627

14 627

21 817

21 817

21 817

15 619

3.1.4 Топливо и энергия, USD

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

3.1.5. Вода и газ, USD

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

3.2. Постоянные расходы, USD

1 692

1 708

1 726

1 195

1 822

1 864

1 874

1 867

2 227

2 237

2 232

1 914

3.2.1 Амортизация, USD

82

82

82

82

82

82

82

82

82

82

82

82

3.2.2. Арендная плата, USD

164

164

164

164

164

164

164

164

164

164

164

164

3.2.3. Налоги, относимые на себестоимость
и финансовые результаты, USD

600

625

650

675

728

778

778

778

1 144

1 144

1 144

832

3.2.3.1. Налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-
культурной сферы, USD

281

294

306

319

344

369

369

369

550

550

550

394

3.2.3.2. Сбор на нужды образования, USD

10

10

10

10

13

13

13

13

16

16

16

16

3.2.3.3. Единый 3-процентный местный целевой сбор, USD

28

28

28

28

28

28

28

28

28

28

28

28

3.2.3.4. Налог на имущество, USD

281

294

306

319

344

369

369

369

550

550

550

394

3.2.4. Процент за кредит (в пределах 15%), USD

250

231

211

192

172

151

131

110

88

67

45

23

3.2.5. Страховые платежи, USD

49

49

49

82

82

82

98

98

98

115

115

115

3.2.6. Прочие, USD

546

558

569

380

594

607

621

635

650

666

682

700

4. Налогооблагаемая прибыль, USD

4 540

4 860

5 181

6 049

5 643

6 275

6 266

6 272

10 353

10 342

10 347

6 446

5. Налог на прибыль, USD

1 589

1 701

1 813

2 117

1 975

2 196

2 193

2 195

3 623

3 620

3 622

2 256

6. Прибыль после налогообложения, USD

2 951

3 159

3 368

3 932

3 668

4 079

4 073

4 077

6 729

6 722

6 726

4 190

7. Процент за кредит (свыше 15%), USD

50

46

42

38

34

30

26

22

18

13

9

5

8. Погашение основной суммы долга, USD

1 534

1 557

1 580

1 604

1 628

1 652

1 677

1 702

1 728

1 754

1 780

1 807

9. Нераспределенная прибыль, USD

1 367

1 557

1 745

2 290

2 006

2 397

2 370

2 353

4 984

4 955

4 937

2 379

Представленный вариант предусмотрен для работы с юридическими лицами - субъектами малого предпринимательства.