Программа позволяет отследить изменение основных параметров эффективности при изменении внешних условий:
Таблица 3.5.
Анализ чувствительности проекта (базовый вариант)
| Факторы, влияющие на эффективность проекта | Оценка величины фактора, в % от планируемой величины по месяцам | ||||||||||||||||||||||||
| (NPV, IRR, срок окупаемости) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | ||||||||||||
| Объем реализации в натуральном выражении | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | ||||||||||||
| Цена продукции | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | ||||||||||||
| Постоянные издержки | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | ||||||||||||
| Стоимость сырья и материалов, расходуемых на ед. прод. | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | ||||||||||||
| Значение NPV (чистой приведенной стоимости), руб. | -30 000 | -27 061 | -23 960 | -20 701 | -16 956 | -13 506 | -9 729 | -6 008 | -2 336 | 3 606 | 9 457 | 15 229 | 18 798 | ||||||||||||
| IRR (внутренняя норма доходности), % в месяц | - | - | - | -24,7% | -15,4% | -8,5% | -3,7% | -0,2% | 3,7% | 6,3% | 8,2% | 9,1% | |||||||||||||
| Срок окупаемости (месяцев) | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Внося изменения в графы оценки величины факторов в % от базовой величины можно отследить, как будет реагировать проект:
Таблица 3.6.
Анализ чувствительности (альтернативный вариант)
| Факторы, влияющие на эффективность проекта | Оценка величины фактора, в % от планируемой величины по месяцам | |||||||||||||||||||||||||
| (NPV, IRR, срок окупаемости) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | |||||||||||||
| Объем реализации в натуальном выражении | 100% | 80% | 81% | 82% | 82% | 83% | 84% | 85% | 86% | 87% | 87% | 88% | 89% | |||||||||||||
| Цена продукции | 100% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | 95% | |||||||||||||
| Постоянные издержки | 100% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | |||||||||||||
| Стоимость сырья и материалов, расходуемых на ед. прод. | 100% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | 110% | |||||||||||||
| Значение NPV (чистой приведенной стоимости), руб. | -30 000 | -28 814 | -27 484 | -26 011 | -24 028 | -22 450 | -20 609 | -18 762 | -16 899 | -13 532 | -10 165 | -6 788 | -4 889 | |||||||||||||
| IRR (внутренняя норма доходности), % в месяц | - | - | - | - | - | - | -17,8% | -13,5% | -8,2% | -4,6% | -2,0% | -0,9% | ||||||||||||||
| Срок окупаемости (месяцев) | 15 | |||||||||||||||||||||||||
Посмотрим, как ведут себя показатели эффективности при ухудшении условий реализации проекта. Так, предусмотрим:
- снижение объема выручки (а, следовательно, переменных расходов) на 20 % по сравнению с первоначальным уровнем в первый месяц реализации проекта с увеличением его на 1 % ежемесячно;
- снижение цены реализуемой продукции на 5 %;
- увеличение постоянных расходов на 10 %;
- увеличение расходов на сырье и материалы в расчете на единицу продукции на 10 %.
В результате NPV проекта за 12 месяцев уменьшилась на $ 23 687, IRR - на 10 процентных пунктов, а срок окупаемости увеличился на полгода.
Удобство проведения анализа чувствительности с помощью персонального компьютера проявляется в возможности построения необходимого числа альтернативных моделей реализации проекта на основе базовой без внесения исходных данных по каждому варианту.
К преимуществам использования созданных самостоятельно в табличных редакторах программ составления финансового плана (а также производственного и инвестиционного плана и расчетов графика погашения) можно отнести:
ускорение проведения расчетов (в 5-6 раз по сравнению с ручными расчетами);