Предположим, что аналитический отдел банка провел анализ рынка экономической ситуации. Рассмотрим следующий вариант развития событий:
а)на денежном рынке прогнозируется дальнейшее снижение процентных ставок на 2 пункта, соответственно ставки нашего банка тоже имеют тенденцию к снижению.
В результате мы можем получить таблицу возможных движений процентных ставок с вероятностью этих изменений. Возьмем ее из приложения 5.
Банк может настраивать свою чувствительность по активам и по пассивам в зависимости от степени доверия к собственным прогнозам изменения уровня процентных ставок. Конечно, банк, принимая определенный прогноз, идет на риск. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного, будет наращивать потери банка. Проанализируем как это отразиться на эффективности работы нашего банка. Для этого рассчитаем чистый процентный доход и чистую процентную маржу банка в каждом периоде до, и после изменения процентных ставок.Расчеты представлены в приложении 6
Таблица 3.2
ЧПД и ЧПМ банка
| Показатель | До 1 мес. | 1-3 мес. | 3-6 мес. | 6-12мес | Более года | Итого |
| ЧПД, тыс. руб. | 15814,65 | -5051.82 | 29978,12 | 31590.15 | 23799,22 | 96130,32 |
| ЧПД после изменения процентных ставок, тыс. руб. | 15293,03 | 687.7 | 27297,20 | 27978.31 | 21092,20 | 92348,44 |
| ЧПМ, % | 1,12 | -0,36 | 2,13 | 2.24 | 1,69 | |
| ЧПМ после изменения процентных ставок, % | 1,09 | 0,05 | 1,94 | 1.99 | 1,50 |
В результате снижения уровня процентных ставок наблюдается снижение уровня процентного дохода в периодах чувствительности банка по активам, то есть возможны потери. Это подтверждает также то, что ЧПМ банка уменьшается.
На горизонте чувствительности банка по пассивам наблюдается напротив увеличение чистого процентного дохода. Как уже известно, гэп менеджмент является методикой, оценивающей влияние движения процентных ставок на ЧПД банка.
Так как процентная ставка снизилась одинаково и для активов и для пассивов, то:
DЧПД = Di*гэп = 2%*гэп
Таблица 3.3
Расчет изменения ЧПД при изменении процентных ставок
Изменения | До 1 мес. | 1-3 мес. | 1-3 мес. | 6-12мес | Более года | Итого |
Изменение ЧПД, тыс. руб. | -521,62 | 5739.52 | -2680,92 | -3611,84 | -2707,02 | -3781,88 |
| Изменение ЧПМ, % | -0,03 | +0,41 | -0,19 | -0,25 | -0,19 | -0,25 |
Как видно изменение ЧПД полностью соответствует изменению ЧПД приведенном в предыдущей таблице. Что и требовалось доказать. В данном примере использовалось упрощение, ставки по активам и пассивам изменялись одинаково. В первом случае общий процентный доход в результате снижения ставок на 2 % снизился на 3781,88 тыс.руб.
Это обусловлено тем, что пассивов, чувствительных к изменению процентной ставке меньше, чем активов. Проделаем расчет показателя средневзвешенного срока погашения для данного примера.
При расчете необходимы данные о потоках входящих и исходящих платежей. Их нельзя взять из таблицы с исходными данными для расчета гэп, потому что в ней указаны суммы активов и пассивов по их стоимости без учета выплачиваемых процентов. Для расчета дюрации необходима таблица кэш-фло. Кэш-фло отражает все поступления и оттоки денежных средств, то есть при этом учитываются как выплаты основных долгов, так и процентов по ним. Кроме того, возьмем середины интервалов как средние сроки притока и оттока средств. Получим таблицу исходных данных для расчета дюрации.
Таблица исходных данных для расчета средних сроков погашения приведена в приложении 7. Для расчета ставок дисконтирования будем использовать следующие данные: в качестве ставок размещения возьмем значение доходности высоко ликвидного финансового инструмента, а в качестве ставок привлечения значение доходности векселей ведущих российских банков.
Для начала рассчитаем текущую стоимость активов и пассивов, используя ф.1.5 Сначала найдем каждое слагаемое, а затем подсчитаем всю сумму.
Таблица 3.4
Расчет текущей стоимости активов/пассивов
| Срок | 0,0417г. | 0,1667г. | 0,375г. | 0,75г. | 1,5г. | Итого |
| Текущая стоимость Активов, тыс. руб. | 189007,2 | 341221,02 | 240749,4 | 198937,85 | 146726,6 | 1116642,12 |
| Текущая стоимость Пассивов, тыс. руб. | 162601,38 | 631244,68 | 105083,42 | 13440,77 | 12566,64 | 924936,9 |
Теперь найдем показатели средневзвешенного срока погашения активов и пассивов.
Таблица 3.5
Расчет средневзвешенного срока погашения активов/пассивов
| Срок | 0,0417г. | 0,1667г. | 0,375г. | 0,75г. | 1,5г. | Итого |
| Средневзвешенный срок погашения активов, тыс. руб. | 7875,29 | 56870,17 | 90281,03 | 149203,39 | 220090 | 524319,86 |
| Средневзвешенный срок погашения пассивов, тыс. руб. | 6775,06 | 105207,4 | 39406,286 | 10080,57 | 18849,97 | 180319,3 |
| Дюрация активов | 0,4696 | *** | *** | *** | *** | *** |
| Дюрация пассивов | 0,195 | *** | *** | *** | *** | *** |
Как видно дюрация активов равна 0,4696 года, а пассивов 0,195 года. То есть активы более подвержены процентному риску, чем пассивы. Их стоимость будет изменяться медленнее, чем стоимость пассивов.