Перспективы внедрения международных стандартов финансовой отчётности в России (стр. 12 из 19)

Активы	На начало 2004 года		На начало 2005 года		На начало 2006 года		Изменения
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	2005 – 2004		2006 – 2005		2006 – 2004
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Нематериальные активы (остаточная стоимость)	51851	0,003	84357	0,005	375800	0,018	32506	0,0018	291443	0,0129736	323949	0,0147472
Основные средства (остаточная стоимость)	1681736770	92,128	1676642727	91,707	1984544530	92,878	-5094043	-0,421	307901803	1,1707746	302807760	0,749939
Оборотные средства	143646060	7,869	151529661	8,288	151802547	7,104	7883601	0,4191	272886	-1,1837482	8156487	-0,7646862
Итого	1825434681	100,000	1828256745	100,000	2136722877	100,000	2822064	0	308466132	0	311288196	0

Из данных таблицы видно, что активы возросли за анализируемый период на 311288196 тыс. руб., причем за 2004 год активы возросли на 2822064 тыс. руб., а за 2005 –на 308466132 тыс. руб. Из этого можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия улучшается. Движение средств в активах за анализируемый период происходило следующим образом: количество нематериальных активов увеличилось на 323949 тыс. руб., основных средств – на 302807760 тыс. руб., оборотных средств – на 8156487 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. В таблице 5 рассмотрим динамику и структуру источников финансовых ресурсов ОАО «РЖД».

Таблица 5 Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «РЖД» в 2004 – 2006 годах, тыс. руб.

Виды источников финансовых ресурсов	На начало 2004 года		На начало 2005 года		На начало 2006 года		Изменение
	На начало 2004 года		На начало 2005 года		На начало 2006 года		2005 – 2004		2006 – 2005		2006 – 2004
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Собственные средства
1.1 Уставный капитал	1535700000	84,13	1535700000	84,00	1535700000	71,87	0,00	-0,13	0,00	-12,13	0,00	-12,26
1.2 Резервный фонд	128656244	7,05	128948360	7,05	387461448	18,13	292116,00	0,01	258513088,00	11,08	258805204,00	11,09
1.3 Нераспределенная прибыль	5816126	0,32	13687713	0,75	23949542	1,12	7871587,00	0,43	10261829,00	0,37	18133416,00	0,80
Итого	1670172370	91,49	1678336073	91,80	1947110990	91,13	8163703,00	0,31	268774917,00	-0,67	276938620,00	-0,37
2. Заемные средства
2.1 Долгосрочные кредиты банка	0	0,00	8042293	0,44	50623072	2,37	8042293,00	0,44	42580779,00	1,93	50623072,00	2,37
2.2 Долгосрочные займы	33924720	1,86	27295787	1,49	28019834	1,31	-6628933,00	-0,37	724047,00	-0,18	-5904886,00	-0,55
2.3 Краткосрочные кредиты банков	10234923	0,56	17913208	0,98	16741304	0,78	7678285,00	0,42	-1171904,00	-0,20	6506381,00	0,22
2.4 Кредиты банков для работников	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2.5 Краткосрочные займы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого	44159643	2,42	53251288	2,91	95384210	4,46	9091645,00	0,49	42132922,00	1,55	51224567,00	2,04
3. Привлеченные средства
3.1 Расчеты с кредиторами	108378406	5,94	92997382	5,09	92008918	4,31	-15381024,00	-0,85	-988464,00	-0,78	-16369488,00	-1,63
3.2 Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3.3 Доходы будущих периодов	2724262	0,15	3672002	0,20	2218759	0,10	947740,00	0,05	-1453243,00	-0,10	-505503,00	-0,05
3.4 Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3.5 Резервы по сомнительным долгам	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3.6 Прочие	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого	111102668	6,09	96669384	5,29	94227677	4,41	-14433284	-0,80	-2441707	-0,88	-16874991	-1,68
Всего	1825434681	100	1828256745	100	2136722877	100	2822064	0,00	308466132	0,00	311288196	0,00

Из данных таблицы 5 видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия анализируемый период увеличилась на 311288196 тыс. руб. При этом рост за 2004 год составил 308466132 тыс. руб., а в 2005 г. сумма всех источников финансовых ресурсов возросла на 308466132 тыс. руб. За отчетный период изменился состав источников средств: доля собственных средств снизилась на 0,37% (с 91,49 до 91,13%); доля заемных средств увеличилась на 2,04% (с 2,42 до 4,46%); доля привлеченных средств снизилась на 1,68 (с 6,09 до 4,41%). Снижение доли собственных средств отрицательно характеризует работу ОАО «РЖД», однако нужно заметить, что доля собственных средств значительно выше нормативного показателя, поэтому незначительное снижение их доли не должно сильно влиять на финансовое состояние фирмы.

Сгруппируем пассивы баланса по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные пассивы. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Имеем:

На начало 2004 года П₁=111102668 тыс. руб.;

На начало 2005 года П₁=96669384 тыс. руб.;

На начало 2006 года П₁=94227668 тыс. руб.

П₂ – краткосрочные пассивы. Состоят из краткосрочных кредитов и заемных средств.

Имеем:

На начало 2004 года П₂=10234923 тыс. руб.;

На начало 2005 года П₂=17913208 тыс. руб.;

На начало 2006 года П₂=16741304 тыс. руб.

П₃ – долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства.

На начало 2004 года П₃=33924720 тыс. руб.;

На начало 2005 года П₃=35338080 тыс. руб.;

На начало 2006 года П₃=78642906 тыс. руб.

П₄ – постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела I пассива «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов».

Имеем:

На начало 2004 года П₄=1666171078 тыс. руб.

На начало 2005 года П₄=1673671208 тыс. руб.

На начало 2006 года П₄=1940725524 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁≥П₁, А₂≥П₂, А₃≥П₃, А₄≤П₄

Составим соответствующую таблицу.

Таблица 6 Анализ ликвидности баланса ОАО «РЖД» за 2005 – 2007 гг. (тыс. руб.)

Актив	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	Пассив	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	Платежный излишек или недостаток
Актив	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	Пассив	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года
А₁	18922454	9365188	10585880	П₁	111102668	96669384	94227668	-92180214	-87304196	-83641788
А₂	52565198	53195885	38980478	П₂	10234923	17913208	16741304	42330235	35282677	22239174
А₃	79638378	95786899	112533707	П₃	33924720	35338080	78642906	45713658	60448819	33890801
А₄	1670307359	1665243908	1968237337	П₄	1666171078	1673671208	1940725524	4136281	-8427300	27511813
Баланс	1821433389	1823591880	2130337402	Баланс	1821433389	1823591880	2130337402	0	0	0

Данные таблицы 6 показывают, что предприятие ОАО «РЖД» обладает недостаточной ликвидностью, так как первое условие ликвидности баланса не выполняется ни в одну из анализируемых дат. Ликвидность предприятия также можно легко определить с помощью коэффициента абсолютной ликвидности, который представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей и расчетов к краткосрочным обязательствам.

К_л – коэффициент абсолютной ликвидности;

Д – денежные средства (в кассе, на расчетном счете и др.), руб.;

Б – ценные бумаги и краткосрочные вложения, руб.;

К – краткосрочные кредиты и заемные средства, руб.;

З – кредиторская задолженность и прочие пассивы, руб.

Этот коэффициент характеризует возможность предприятия мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать:

· кредитоспособный хозяйствующий субъект при К_л≥1,5;

· ограниченно кредитоспособный при К_л от 1 до 1,5;

· некредитоспособный при К_л<1,0.

Имеем:

На начало 2004 года

На начало 2005 года

На начало 2006 года

Таким образом, ликвидность ОАО «РЖД», а также его кредитоспособность снизилась за анализируемый период на 6,2%, и за весь анализируемый период предприятие имеет статус некредитоспособного.