Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 24 из 54)
Рентабельность ЧА = Прибыль : ЧА – показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной ед. ЧА.
Рентабельность СК = Прибыль : СК – показывает величину прибыли, полученной с каждой ден.ед., вложенной в предприятие собственниками.
Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухучета и составления отчетности: чистой прибыли – методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки условно подразделяют на 3 группы: 1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухучете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. 2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчете показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.( оплата сырья, материалов). 3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств. (амортизация).
Корректировки суммы чистой прибыли проводятся по видам деятельности организации(текущей, инвестиционной и финансовой). Формулы для расчета: 1.Текущей деятельности- Сумма чистого ден.потока = сумма чистой прибыли + сумма амортизации ОС + сумма амортизации НМА + сумма амортизации МБП + прирост(снижение) суммы ДЗ + прирост(снижение) суммы Запасов материальных оборотных активов + прирост(снижение) суммы КЗ. 2. По инвестиционной деятельности - Сумма чистого ден.потока = превышение(снижение) суммы поступления ОС над суммой их выбытия + превышение(снижение) суммы поступления НМА над суммой их выбытия + превышение(снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения + Сумма дивидендов(процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям + сумма %, выплаченная в связи с инвестиционной деятельностью + Сумма прироста незавершенного капитального строительства. 3. По финансовой деятельности - Сумма чистого ден.потока = Сумма превышения(снижения) СК + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных займов над суммой их погашения + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных краткосрочных займов, кредитов над суммой их погашения + сумма средств, поступивших в порядке целевого финансирования + превышение(снижение) сумм дивидендов, полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности над уплаченными. В процессе корректировок финансового результата его величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т.е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство – Скорректированная сумма чистой прибыли = приращению остатка денежных средств.
Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Сч.99‖Прибыли и убытки‖ предназначен для выявления конечного финансового результата деятельности любой организации. Валовая прибыль(маржинальный доход) рассчитывается, Рвал.=N-S, S- себестоимость. Прибыль от продаж P(N) = N-S-КР-УР, где КР-ком.расходы, УР –управ.расходы. Финансовый результат от всех видов обычной деятельности также выражается 2мя показателями: прибыль до налогообложения и прибыль после налогообложения. Конечным финансовым результатом является чистая прибыль Р‖
Алгебраическая сумма прибыли от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных результатов представляет собой чистую прибыль организации.
Формирование чистой прибыли отражается в форме 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках». В процессе формирования рассчитывают:
валовую прибыль; прибыль от продаж; прибыль до налогообложения; прибыль от обычной деятельности; чистую (нераспределенную) прибыль.Валовая прибыль рассчитывается по формуле:
ВП = ВР – СС, где
ВП – валовая прибыль (ф.2 стр.029);
ВР – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг
(ф.2 стр.010);
СС – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
(ф.2 стр.020)
Прибыль от продаж рассчитывается по формуле:
ПП = ВП – КР – УР ,
где, ПП – прибыль от продаж (ф.2 стр.050);
ВП – валовая прибыль (ф.2 стр.029); КР – коммерческие расходы ( ф.2 стр.030);
УР – управленческие расходы (ф.2 стр.040).
Прибыль до налогообложения рассчитывается по формуле:
ПДН = ПП + ОД – ОР + ВРД – ВРР,
где, ПДН – прибыль до налогообложения (ф.2 стр.140);
ОД, ОР – операционные доходы и расходы; ВРД, ВРР – внереализационные доходы и расходы.
Прибыль от обычной деятельности рассчитывается по формуле:
ПОД = ПДН – НП,
где, ПОД – прибыль от обычной деятельности (ф.2 стр.160),
НП – налог на прибыль, налог на вмененный доход, другие налоги, уплачиваемые за счет прибыли, штрафные санкции в бюджет и внебюджетные фонды (ф.2 стр.150).
Чистая прибыль рассчитывается по формуле:
ЧП = ПОД + ЧД – ЧР,
где, ЧП – чистая прибыль (ф.2 стр.190);
ЧД – чрезвычайные доходы (поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности - стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества; страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов), отражаются по строке 170 формы №2 бухгалтерской отчетности;
ЧР – чрезвычайные расходы (расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности), отражаются по стр.180 формы №2 бухгалтерской отчетности.
На изменение чистой прибыли дополнительно к факторам, влияющим на прибыль от обычной деятельности оказывает влияние изменение сальдо чрезвычайных результатов. Рост положительного сальдо ведет к увеличению чистой прибыли, а отрицательного – к ее уменьшению.
Экономически оправданной считается ситуация, когда соотношение между относительными показателями, отражающими динамику результатов хозяйственно-финансовой деятельности, имеет вид:
ТРчп > ТРвр > ТРвб > 100,
где, ТРчп - темп роста чистой прибыли; ТРвр - темп роста выручки от продажи; ТРвб - темп роста валюты баланса.
Преимущественный рост чистой прибыли над выручкой от продажи обусловливает достижение главной цели любого бизнеса - повышение рентабельности деятельности, а преимущественный рост основных оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности над валютой баланса свидетельствует о более эффективном использовании имущества, правильном размещении финансовых ресурсов. При этом если валюта баланса увеличивается в динамике, это свидетельствует о наращивании экономического потенциала организации, что также оценивается положительно.
16. Анализ денежных потоков (прямой и косвенный методы). Значение анализа для оценки и прогноза финансового состояния.
(16.) Анализ ден. потоков (прямой и косвенный методы). Значение анализа для оценки и прогноза фин. состояния.
Прямой метод – рассмотрение данных о «+» и «–» ден. потоках орг-ции, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хоз. оборотов, связанных с ден. операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении ДС» (ф. № 4), исчислении и оценке необходимых величин за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.
Для хар-ки равномерности распределения ден. потоков исп-ют относит. в-ну:
Коэф. равномерности относит. в-на среднеквадратических отклонений фактич. показат. от их среднеарифметического значения.
Недостаток: не позволяет проанализировать влияние различных факторов на изменение остатка ДС во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих фин. рез-ты деят-ти орг-ции с этой целью исп-ся косвенный метод формирования отчета «О движении ДС» (ф. № 4) и его анализа. Чистая Пр. орг-ции за отчетный период должна = в-не прироста остатка ДС. В связи с различием методов расчета данных показателей в практике и составления отчетности: чистая Пр. – методом начисления, а остаток ден. ср-в – кассовым методом, приводит к их значительному отличию др. от др. 
проведение ряда корректировок в-на чистой Пр. = приросту ДС.Группы корректировок по характеру:
1. Связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в БУ с притоком и оттоком ДС по этим операциям.
2. Связанные с хоз. операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой Пр., но вызывающими движение ДС.
3. Связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя Пр., но не вызывающими движения ДС.
На основе рез-тов косвенного и прямого анализа можно корректировать фин. политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию необходимых V-ов ПЗ, созданию резервов, реинвестированию Пр., ее распределению и потреблению с учетом имеющихся фин. возможностей и уровня обеспеченности ден. ресурсами.