Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 36 из 54)
стр260+250+240+210+220(?)+230+270 / стр610+620+630+660 Коэф-т покрытия отражает соотношение между ликвидн обор активами и КДО. Теоретич зн-е коэф-та определено в методич указаниях по оценке стр-ры баланса, разработаны федеральным управлением по делам о несостоятельности: КТЛ >= 2. Росс банки требуют более выс значения >= 3.
(24.) Анализ ликвидности организации
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность организации означает ее платежеспособность.
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов денежную форму, активы подразделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;
А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты; А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;
П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;
П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (источники собственных средств).
Деление активов организации на четыре группы является весьма условным и может изменяться в зависимости от конкретных экономических условий.
Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее текущие обязательства.
Реальную степень ликвидности организации можно оценить с помощью оценки баланса ликвидности и коэффициентов ликвидности.
На первой стадии анализа группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении и составляется баланс ликвидности (таблица № 16). Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов: А1>= П1 А2>= П2 А3 >= П3 А4 <П4
Таблица № 16
Баланс ликвидности
| Актив | на начало периода | на конец периода | Пассив | на начало периода | на конец периода | сравнени е активов с пассивами на начало периода | сравнени е активов с пассивами на конец периода |
| 1. А1 - наиболее ликвидные активы | 12768 | 60321 | 1.П1 - наиболее срочные обязательства | 1023837 | 1475408 | -1011069 | -1415087 |
| 2.А2 - быстрореализуемы активы | 120950 7 | 1635591 | 2.П2 - краткосрочные пассивы | 0 | 55340 | 1209507 | 1580251 |
| 3. А3 - медленно реализуемые активы | 69887 | 188651 | 3. П3 - долгосрочные пассивы | 13510 | 10635 | 56377 | 178016 |
| 4. А4 - труднореализуемые активы | 132157 2 | 1354659 | 4. П4 - постоянные пассивы | 1576387 | 1697839 | -254815 | -343180 |
| Баланс | 261373 4 | 3239222 | Баланс | 2613734 | 3239222 |
На второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который осуществляется путем поэтапного сопоставления групп активов с текущими обязательствами (П1+П2).
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал характеризует отношение наиболее ликвидных активов к сумме текущих обязательств.
Кал = А1 / П1 + П2
Нормативное значение: Кал =0,2 – 0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса.
2. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) Ккл – это отношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам.
Ккл = (А1 + А2)/ (П1 +П2)
Нормативное значение этого показателя приблизительно 0,8.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашения за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложение и ожидаемых поступлений от покупателей.
3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) Ктл – это отношение оборотных средств к текущей задолженности.
Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2)
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные возможности организации. Уровень коэффициента текущей ликвидности зависит во многом от сферы деятельности организации, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.
Оптимальным считается соотношение между текущими активами и текущими обязательствами примерно 2/1.
Такое соотношение текущих активов и текущих обязательств означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше двух рублей оборотных средств. Значительное превышение установленного норматива означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, сформированных за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов такой вариант формирования оборотных средств является предпочтительным, так как снижает риск неплатежей. А с точки зрения собственников - такой вариант не всегда дает необходимый уровень рентабельности собственного капитала.
В процессе анализа сопоставляются между собой коэффициенты текущей и критической ликвидности. Нормальным считается соотношение 4/1. Увеличение этого соотношения свидетельствует о возможном существовании сверхнормативных запасов товарно –материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д., т.е . о неэффективном управлении оборотными средствами организации и возможном возникновении финансовых затруднений. Для анализируемого предприятия коэффициенты ликвидности имеют следующие значения:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности: на начало периода
Кал = А1 / П1+П2 = 12768/1023837 = 0,01
На конец периода
Кал = 60321/(1023837+55340) = 0,06
Фактические значения этого показателя ниже нормативного значения.
2.Коэффициент критической ликвидности
на начало периода Ккл = (А1+А2)/(П1+П2) = (12768+1209507)/1023837 = 1,19
На конец периода Ккл = (60321+1635591)/(1023837+55340) = 1,57
Фактические значения этого показателя превышают нормативное значение.
Коэффициент текущей ликвидности
На начало периода Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2) = (12768+1209507+69887) / 1023837 = 1,26
На конец периода Ктл = (60321+1635591+188651) /(1023837+55340) = 1,7
Фактические показатели текущей ликвидности и на начало и на конец месяца ниже нормативного значения.
25. Система показателей анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации; порядок расчета и методика анализа
(25.) Система показателей анализа и оценки фин. результатов деятельности организации; порядок их расчета.
Фин. рез-т – обобщающий показ-ль анализа и оценки эффект-ти/неэффект-ти деят-ти хозяйствующего субъекта на опред. стадиях (этапах) его формир-я.
Сч. 99 «Пр. и Уб.» – для выявления конечного фин. рез-та деят-ти коммерч. орг-ции
Пр. от продаж хар-ет абсолютн. эффект-ть хозяйствования орг-ции ее производств., сбытовой и управленч. деят-ти (как формир-ся Пр. от продаж, см. ниже). Формирование Пр. Валовая Пр.= выручка от продажи пр-ции – производств. с/с пр-ции. Эта Пр. служит для покрытия коммерч. и управл. расходов. Она больше названных расходов на в-ну Пр. от продаж см. ф. № 2.
В процессе своей деят-ти орг-ция несет операционные и внереализац. расходы сюда вкл.: - % к получению по уплате; - доходы от участия в др. орг-циях; - прочие операц. и внереализац. расходы
Сальдо доходов и расходов операц. и внереализац. увелич. или уменьшает Пр. от продаж и формирует Пр. до налогообложения.
После уплаты налога на Пр. у орг-ции остается Пр. от обычной деят-ти. В случае возникновения чрезвычайных доходов и расходов эта Пр. корректируется на в-ну разницы мду чрезвычайными доходами и расходами формир-ся чистая Пр. (нераспределенная) за счет кот. выплачиваются дивиденды по акциям.В-на Пр, остающейся в распоряжении орг-ции отражается по стр.190, ф. № 2, сч.84
чистая Пр. Изменение Пр. от продаж зависит от ряда факторов на кот в свою очередь влияют: - V проданной пр-ции; - и ее с/с. Факторы:
1 группа: 1. Изменение V реализации пр-ции; 2. Изменение V пр-ции (в оценке по план.
с/с); 3. Изменение V пр-ции обусловленное изменениями в структуре пр-ции.
2 группа: 1. Экономия от снижения с/с пр-ции;
2. Экономия от снижения с/с пр-ции за счет структурных сдвигов; 3. Изменение цен на 1 руб. пр-ции.
Общ. изменение Пр.
П = П1(отчет) – П2(базис) 
Расчет влияния на Пр. изменения цен реализованной пр-ции ведется по формуле: П1 = 
Ц1q1 – Ц0q1 Влияние на Пр. изменений в V-е пр-ции в оценке по базовой с/с рассчит-ся: П2 = П0К1 – П0 = П0(К1 – 1),