• осуществляется концептуальная систематизация деятельности государства в сфере приватизации, направленная на оптимизацию доли государства в акционерном капитале, путем принятия 3-летних планов приватизации;
• упрощены административные процедуры, совершаемые в процессе государственной регистрации ценных бумаг;
• усовершенствован порядок выпуска и государственной регистрации ценных бумаг на территории Республики Беларусь, включая новые инструменты — биржевые облигации и бездокументарные закладные, а также порядок совершения сделок с ними.
В целях развития мероприятий Программы:
• расширен круг инвесторов в жилищные облигации за счет предоставления возможности их приобретения иностранным юридическим и физическим лицам, а также усилено государственное регулирование в части защиты прав и законных интересов инвесторов;
• снят ряд ограничений на осуществление профессиональной деятельности по ценным бумагам.
Основные цели всех вышеперечисленных изменений — либерализация условий привлечения ресурсов с использованием инструментов рынка ценных бумаг и минимизация затрат, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг.
Учитывая существующее состояние инфраструктуры организованного рынка и оценивая его с точки зрения международных стандартов, дальнейшее развитие расчетно-клиринговой системы по ценным бумагам в Республике Беларусь планируется осуществлять в следующих направлениях:
разработка законодательства, устанавливающего правовые основы осуществления клиринга обязательств, регулирующего данный вид деятельности, различные способы определения обязательств участников клиринга;
внедрение механизма расчетов на валовой основе;
формирование системы поддержки ликвидности участников клиринга на основе внедрения механизмов займа ценных бумаг и денежных средств;
формирование клиринговой организацией системы мониторинга финансового состояния всех участников клиринга с использованием информации, предоставляемой Министерством финансов Республики Беларусь и Национальным банком Республики Беларусь, за исключением сведений, составляющих банковскую тайну, с целью предупреждения возможных последствий неплатежеспособности и поэтапного введения режимов осуществления сделок с частичным депонированием средств для отдельных категорий участников клиринга;
построение эффективной модели технологического взаимодействия между структурными элементами расчетно-клиринговой системы и участниками клиринга в режиме реального времени, в том числе с использованием биржевой системы электронного документооборота, включающей сертифицированные средства криптографической защиты информации;
создание новых механизмов страхования рисков:
- создание правовой основы и внедрение новых моделей управления рисками, базирующимися на формировании и использовании клиринговой организацией гарантийных фондов;
- развитие новых видов страхования, ориентированных на страхование рисков, сопутствующих профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, включая клиринговую и депозитарную деятельность [47].
Базовыми задачами в сфере построения современной внутрикорпоративной IT-инфраструктуры в 2011 году станут:
обеспечение высокого уровня безопасности функционирования и отказоустойчивости программно-технического комплекса биржи на базе построения системы непрерывного мониторинга, анализа и ликвидации потенциальных угроз в работе системного и прикладного ПО, серверного, сетевого, телекоммуникационного и другого оборудования, развития механизмов резервного копирования данных, продолжения работ по повышению эффективности функционирования основного и резервного вычислительного центров;
достижение требуемого уровня производительности торговых систем, систем, обслуживающих внебиржевой рынок на основе модернизации ПО, приобретения и обновления вычислительных средств и другого оборудования;
замена ключевых компонентов сетевой инфраструктуры биржи (ядра) и разработка подходов к ее комплексной модернизации, ориентированной на построение высокопроизводительной, масштабируемой и отказоустойчивой внутрикорпоративной сети, обеспечивающей высокий уровень информационной защиты и возможность безопасного взаимодействия с внешними сетевыми ресурсами, включая открытые сети;
дальнейшая модификация и расширение функциональных возможностей системы электронного документооборота ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (СЭД). Внедрение СЭД на организованном валютном и срочном рынках;
начало работ по интеграции информационных ресурсов и баз данных биржи на основе ПО Oracle WebLogic Suite и Oracle Identity and Access Management Suite, реализация и разработка с использованием данных продуктов бизнес - сервисов (Web-сервисов) для обработки и представления данных в прикладные информационные системы.
Программно-технические решения в 2011 году будут направлены на обеспечение работоспособности и развитие электронных торговых и расчетно-клиринговых систем, валютного, фондового и срочного рынков, интернет-ресурсов биржи, систем поддержки бухгалтерского учета биржи, документооборота и управленческих решений, антивирусного программного обеспечения и др.
Нововведения на рынке будут ориентированы на:
развитие сервисных и интерфейсных функций торговой системы (оптимизация работы маклеров и трейдеров со справочником ценных бумаг, внедрение заявок со сроком «жизни» более одного дня, переход на использование в торговле сокращенных наименований ценных бумаг), повышение уровня технического и коммуникационного обеспечения торговой системы;
модернизацию программного обеспечения, обслуживающего процессы допуска к размещению и обращению на бирже ценных бумаг (автоматизированная обработка анкет ценных бумаг, расширение номенклатуры учитываемых параметров облигаций);
внедрение новой автоматизированной системы расчета показателей и индикаторов биржевого рынка ценных бумаг, ее дальнейшее нормативное развитие;
обеспечение условий для размещения и обращения государственных ценных бумаг с возможностью их частичного погашения;
изменение механизмов аукционов РЕПО Национального банка Республики Беларусь с целью реализации новых принципов ценообразования (возможность продажи ценных бумаг по первой части сделки с дисконтом к текущей или условно рыночной стоимости), введение ограничений на отчуждение ценных бумаг собственной эмиссии и др.;
обеспечение возможности оформления и подписания полного спектра документов по итогам торгов с использованием СЭД, включая документы по итогам аукционных операций Министерства финансов Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь и Фонда государственного имущества Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь;
начало нормативных и постановочных работ по ряду проектов в области клиринга и расчетов на биржевом рынке ценных бумаг: заключение сделок на валовой основе, реализация процедуры расторжения сделок в случае появления системных рисков в РКС.
Работы по развитию валютного рынка будут сконцентрированы на решении следующих задач:
нормативная и программно-техническая реализация комплекса мероприятий в направлении оптимизации действующих торговых механизмов и сроков проведения расчетов по результатам торгов;
проведение комплекса организационных мероприятий, связанных с введением на биржевом валютном рынке системы криптографической защиты информации и электронного документооборота.
В рамках расширения информационной составляющей биржевого бизнеса планируется:
дальнейшее функциональное развитие модуля БЕКАС ИКС «Внебиржевой рынок»;
решение комплекса мероприятий по завершению разработки и вводу в промышленную эксплуатацию программно-технических средств Интернет-систем биржи (корпоративный сайт и сайт ИС «Фондовый рынок»), разработанных в целях обновления дизайна, оптимизации структуры их баз данных в направлении повышения надежности, безопасности и скорости работы, а также внедрения технологий, отвечающих современным стандартам;
реализация проекта по разработке новых подходов к обработке и публикации статистической информации на основе Web-сервисов, функционирующих на базе линейки продуктов Oracle WebLogic Suite и Oracle Identity and Access Management Suite;
раскрытие информации, обеспечивающей доступ в режиме реального времени к информации о финансовых инструментах, зарезервированных для торгов, и результатам биржевых торгов на всех сегментах биржевого рынка (фондового, валютного и срочного рынков);
повышение степени участия биржи в деятельности международных ассоциаций, объединяющих торговые площадки, поставщиков финансовой информации, а также организация совместных проектов с ведущими биржами СНГ и стран дальнего зарубежья.
Таким образом, электронные торговые системы существенно расширяют возможности инвестора по проведению торговых операций.
Итак, расширяя возможности инвестора, существующие электронные торговые системы увеличивают риски потерь вложенных средств в силу недостаточного информационного обеспечения, относительно невысокой квалификации индивидуального участника торгов т.п. Однако с течением времени по мере роста профессионализма среднего инвестора и расширения спектра информационных услуг, предоставляемых в режиме on-line, эти риски будут снижаться.
Главным принципом регулирования рынка ценных бумаг является реализация общенациональных интересов и обеспечение гарантий безопасности инвестиционной деятельности в экономике Республики Беларусь.
Перспективы развития ориентированы на достижение основной цели деятельности биржи – повышение качества обслуживания и эффективное развитие организованного финансового рынка в Республике Беларусь.
В целях развития мероприятий необходимо:
расширять круг инвесторов в жилищные облигации за счет предоставления возможности их приобретения иностранным юридическим и физическим лицам, а также усилить государственное регулирование в части защиты прав и законных интересов инвесторов;