1)Акция – эмиссионная ц.б. закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть его имущества, остающегося после его ликвидации.
Особенности акций:
1. право голоса в обмен на вложенный в акции капитал
2. прирост капитала связанный с возможным ростом цены акции на рынке
3. доп-ые скидки и льготы
4. право преимущественного приобретения вновь выпущенных акций
5. право на часть имущества АО после его ликвидации
В зависимости от объема прав акции могут быть:
Обыкновенная – ц.б., предоставляющая ее владельцу право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса АО всем вопросам его компетенции на получение дивидендов, а также имущества АО в случае его ликвидации. Привилегированная акция – акция предоставляющая ее владельцу привилегированное право на получение дивидендов, но не дающая ему право голоса на собрании акционеров.
Кумулятивные привилегированные акции – при их выпуске предусматривается, что не выплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по ним накапливается и выплачивается в последствии.
Конвертируемые привилегированные акции – могут обмениваться на обыкновенные акции данного общества или привилегированные. Условия конверсии разрабатываются при подготовке выпуска указанных акций.
2)Облигация – эмиссионная ц.б. закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента на облигации в предусмотренный в ней срок номинальной стоимости или иного имущества.
Виды облигаций:
1. гос-ые долговые облигации (ГДО) – именные документарные облигации, сроком обращения 30 лет, с постоянной %-ой ставкой 15% годовых. Выпускаются 1991 г.
2. облигации внутр-его валютного займа (ОВВЗ) – форма – предъявительская облигация с купоном. Купонная облигация – вырезанный талон с указанной на нем цифрой купонной ставки. Эмитент – Минфин. Выпускается с 1993 г.
3. гос-ые краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) – гл. задача: финансирование дефицита го. бюджета по минимально возможной низкой цене. Эмитент – Минфин. Выпускается с 1993 г.
4. облигации фед. займа (ОГСЗ) – выпущены в 1995 г. имеют документарную форму в виде облигации на предъявление с %-ым доходом. Эмитент – Минфин.
5. облигации золотого займа (ОЗЗ) – гос-ые облигации, погашаемые золотом (золотые сертификаты). Цель выпуска – пополнение гос. запасов драг. Металлами. Владельцы физ. и юр. лица; форма – документарная.
3)Вексель – ц.б. составленная по установленной законом форме удостоверяющей безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя уплатить по наступлению срока опр-ую сумму денег векселедержателю.
Свойства векселя: денежная ликвидность, односторонность, формальность, передаваемость.
Виды:
1. простой (соло-вексель) – безусловное обязательство векселедателя уплатить опр-ую сумму денег предъявителю векселя или лицу, обозначенному в векселе ч/з установленный срок или по требованию.
2. переводной (тратта) – векселедатель (трассант) предлагает произвести платеж векселеприобретателю (ремитенту) третьему лицу (трассату). Трассат не несет никакой ответственности по векселю до его принятия
4)Чек – ц.б., содержащая ни чем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодатель – юр. лицо, имеющее ден. средства в банке, которыми он в праве распоряжаться путем выставления денег. Чекодержатель – юр. лицо в пользу которого выдан чек.
Реквизиты чека:
1. наименование «чек» включенное
2. поручение плательщику выплатить опр-ую ден. сумму
3. наименование плательщика и указание счета, с которого производится платеж
4. указание валюты платежа
5. указание даты и места составления чека
6. подпись лица выписывающего чек – чекодатель.
5) Банковские сертификаты – письменное свид-во банка о вкладе ден.ср-в, удостоверяющее право владельца на получение в установленный срок суммы вкладов и процентов по нему.
Виды:
- депозитный сертификат – подтверждает наличие в банке капиталов опред.орг-ции (только для юр.лиц).. Носит кратко-средне срочный хар-р (1-5 лет).
- сберегательный сертификат – удостоверяет сумму вклада, внесенного в банк физ.лицами.
6) Коносамент – док стандартной формы, принятый в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет погрузку, перевозку и право на получение грузов.
Формы: на предъявителя, именной, ордерный.
77.Эмиссия ценных бумаг. Этапы эмиссии ценных бумаг.
Эмиссия ЦБ – это установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ЦБ. Эмитентами ЦБ выступают юридические лица, органы исполнительной власти и местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ЦБ по реализации закрепленных в них прав.
Этапы эмиссии:
1. принятие эмитентом решения о выпуске ЦБ
2.утверждение решения о выпуске ЭЦБ
3 государственная регистрация выпуска ЭЦБ
4. размещение ЭЦБ
5. государственная регистрация отчета об итогах выпуска ЦБ
Для регистрации эмиссионных ЦБ эмитент обязан представить такие документы: заявление на регистрацию; решение о выпуске ЦБ; проспект эмиссии; копии учредительных документов.
Решение о выпуске содержит:
1. наименование эмитента, его юр. адрес
2. дата принятия решения о выпуске ЦБ на основании протокола
3. наименование уполномоченного органа эмитента принявшего решение о выпуске
4. вид эмиссионных ЦБ
5. отметка о гос. регистрации и гос. регистрационный номер ЦБ
6. права владельца закрепленные ЦБ
7. обязательства эмитента обеспечить права владельца при соблюдении владельцем порядка осущ-ия этих прав
8. указание кол-ва ЦБ в данном выпуске
9. указание категорий типа и др. признаков выпуска ЦБ
Гос. Регистрацию эмиссии осущ-ет фед. орган исполнительной власти по рынку ЦБ. После регистрации осуществляется выпуск проспектов эмиссии. Он должен содержать: 1. краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управл. эмитентов, а так же об аудиторе, оценщике и финансовом консультанте. 2. краткие сведения об объеме, сроках, порядке и условиях размещения эмиссионных ЦБ. 3. сведения о финансово-хоз. Деят-ти эмитентов. 4. полные сведения об акционерах. 5. бух. Отчетность эмитента и т.д. Гос. Регистрация отчетов об итогах выпуска соверш-ся не позднее 30 дн. после завершения размещения.
Недобросовестная эмиссия – это действия выражающиеся в нарушении процедуры эмиссии, которые явл-ся основанием для отказа регистрирующим органам гос. регистрации выпуска ЭЦБ, признание выпуска не состоявшимся или приостановления эмиссии ЦБ. Сведения передаются регистрирующим органам в фед. органы в течение 7 дней.
Причины, по которым может считаться несостоявшейся эмиссия:
1. нарушение эмитентом в ходе эмиссии требований законодательства
2. обнаружение в док-ах недостоверной инф-ии.
Все издержки связанные с признанием ЦБ не действительными относятся на счет эмитента.
78. Производные финансовые инструменты.
Производственные фин. инструменты – договор м/у двумя сторонами о купле-продаже в будущем какого-либо актива по зафиксированной в момент заключения сделки цене.
Особенности произ-ых инструментов:
1. их цена базируется на цене лежащего в их основе биржевого актива в качестве кот. могут выступать др. ЦБ.
2. внешняя форма обращения аналогична отражению основных ЦБ
3. более ограниченный временный период существования по сравнению с периодом жизни исходного актива.
4. позволяет получить прибыль при минимальных инвестициях по сравнению с другими активами.
Функции произ-ых фин. инструментов:
1. ЦБ – это титул собственности на имущество или отданы в займы капитал. Срочный сертификат – это только обязательства поставить или купить в будущем базисные активы.
2. ЦБ необходима для мобилизации ден. ср-в. Ф- ция срочного рынка – хеджирование ценных рисков и согласование будущих хоз. планов.
3. ЦБ приносит доход, срочный контракт не приносит ни дохода, ни процентов.
Участниками срочных рынков явл.: хеджер (лицо, страхующее на срочном рынке свои финн.активы или рез-ты сделок,), спекулянт (лицо, кот.стремится получить прибыль за счет изменения цен не срочном рынке), арбитражер (лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках).
Виды производственных фин. инструментов:
1. Фьючерсные контракты – соглашения, обязательные для выполнения, либо на принятие (покупку), либо на осущ-ие (продажу) поставки базового инструмента по цене, оговоренной в данный момент для поставки в какое-то время в будущем. По окончании срока действия контракта должна произойти поставка, если за истекший срок не была заключена такая же противоположная сделка. Цена этого контракта зависит от размера процентов, которые могли быть начислены на исп-ые деньги до даты расчетов по истечению срока действий.
Виды фьючерсных контрактов:
1. товарный
2. финансовый: валютные фьючерсы (купля-продажа к-л.конвертируемой валюты), фондовые фьючерсы (купли-продажи акций), процентные (на изменение процентных ставок и на куплю-продажу облигаций); индексные (на изменение индексов фондового рынка).
2. Опционные контракты(опцион) – дает своему покупателю (держателю) право, но не обязанность принять или осущ-ть поставку базового актива по заранее согласованной цене к заранее опр-ой дате или только в дату при оплате премии продавцу опциона. Если опцион закл-ся вне биржи, то условия согласовываются соответствующими сторонами для удовлетворения их потребностей.
В зависимости от сроков исполнения различают: