Шпаргалка по банковскому делу 3 (стр. 31 из 36)

К манн-ти = ЧОК / СК, чем больше значение К манн-ти, тем лучше, тем выше возможность предприятия гибко реагировать на изменения рыночной конъюнктуры. Способно быстро перестраив-ся в связи с изменением спроса и предложения.

5) коэфф автономии (общей платежеспос-ти) – харак-ет долю собств капитала в общ сумме источников

К=СК /К >0,5

К=СК/Заемный капитал >=1

89..Финансовые результаты коммерческой организации методы его анализа.

Анализ финансовых результатов деятельности включает:

- изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);

- изучение динамики структуры фин. результатов (вертикальный анализ);

- изуч. динамики изменений пок-лей за ряд периодов (трендовый анализ);

- исслед-ие влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

Цель анализа прибыльности– это оценка способности предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.

1. Моржинальная прибыль:

ПРморж = В – Зперем.

Если ПРморж<0, то наихудшая ситуация, т.к. выручка не покрывает даже переменные затраты.

2. Прибыльность переменных затрат – характеризует насколько изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на 1 рубль.

П пер. з. =

* 100%

3. Прибыльность постоянных затрат – характеризует степень отдаления предприятия от точки безубыточности.

П пост. з. =

* 100%

4. Прибыльность всех затрат – характеризует сколько прибыли от основной деятельности приходится на рубль общих текущих затрат.

П з. =

, где

З = Се + УР + КР

принятые критерии

от 1 до 5 % - низкоприбыльная;

от 5 до 20 – среднеприбыльная;

свыше 20% - высокоприбыльная.

5. Прибыльность продаж – характеризует долю прибыли в выручке от реализации.

П продаж. =

* 100%

Анализ рентабельности – цель – оценка способности предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

1. Рентабельность всего капитала – характеризует, сколько чистой прибыли приходится на каждый рубль вложенный собственниками.

Re к. =

2. Рентабельность собственного капитала

Recк. =

* 100%

90..Методики рейтингового анализа.

Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по финансовым рискам. Однако эта методика анализа финансового состояния не учитывает отраслевые особенности. В литературе по финансовому анализу, применяются различные методики рейтинговой оценки финансового состояния. Самым распространенным является сравнение с эталонной организацией, имеющей лучшее значение по всем показателям, т.е. эталоном сравнения являются не субъективные предположения экспертов в виде нормы, критерия, а сложившиеся в реальной рыночной экономике наиболее высокие результаты.

Такой подход, указывает А. Д. Шеремет, соответствует практике, где каждый товаропроизводитель стремится выглядеть лучше конкурента.

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки фин. состояния может быть представлен в виде следующих операций.

- Исходные данные представляются в виде матрицы (aij), т. е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i=1, 2, 3, …n), а по столбцам – номера организации (j=1, 2, 3, …m).

- По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условной эталонной организации (m+1).

- Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации по формуле

xij =( aij )/(max aij )

где xij – стандартизированные показатели j-й организации.

Для каждой организации значение ее рейтинговой оценки определяется по формуле

где Rj – рейтинговая оценка для j-ой организации;
x1j, x2j, …, xnj – стандартизированные показатели j-й орг-ции. Организации упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет организация с минимальным значением R. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений количества сравниваемых показателей и организаций не предусмотрено. Н.П. Кондраков оценку структуры баланса и платежеспособности проводит на основе стандартизированных значений 2–х показателей: 1) коэффициента текущей ликвидности (Кт. л.); 2) коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Ксос).

Стандартизированные значения коэффициентов определяются путем деления на установленную норму:

К т. л.с = (К т. л. по балансу) / 2 ,

К сосс = (К сос по балансу) / 0,1 .

Затем определяется рейтинговое число для каждой орг-ии фор-ле

Данные могут быть расширены за счет включения в нее дополнительных показателей.

Р.С.Сайфулин и Г. Г. Кадыков предложили использовать для экспресс–оценки финансового состояния рейтинговое число (R), определяемое по формуле

R= L / ( 1/LNi * Ki ) , i=1

где L – число показателей;

Ni – критерий (норма) для i – го коэффициента;

Ki – i – ый коэффициент;

I / LN - весовой индекс i – того коэффициента

При полном соответствии значений коэффициентов К1… КL их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен 1, выбранной в качестве рейтинга условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние с рейтинговой оценкой менее 1 хар-ся как неудовлетворительное.

91. Финансовый менеджмент как система управления.

ФМ – система управления движением фин. ресурсов фондов денежных средств и финансовыми отношениями. Конечная цель – систематическое получение прибыли. Цели: 1)системат получ прибыли 2)макс рыночн стоим-ть фирмы 3)рост дох акционеров

Для достижения цели необходимо выполнения ряда условий:

1. выживание фирмы в условиях конкуренции.

2. избежание банкротства и крупных финансовых неудач.

3. лидерство в борьбе с конкурентами.

4. максимизация рыночной стоимости фирмы.

5. устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы.

6. рост объемов производства и реализации.

7. максимизация прибыли.

8. минимизация расходов.

9. обеспечение рентабельной деятельности.

ФМ как система управления состоит из 2 подсистем:

Управляющая подсистема (субъект):

1 кадры фин. подразделения

2 организационная структура и функции (общие и конкретные)

3 фин.инструменты – различные формы кр/срочного и д/срочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на фин.рынках; различные виды рыночного продукта фин.природы. – 1) ден.средства, 2) кредитные инструменты, 3) способы участия в первоначальном капитале.

4 фин.методы и приемы . Фин.методы – способ воздействия субъекта упр. на объект упр.Приемы выступают в качестве составных элементов методов.

5 информац.и правовое обеспечение

6 технич обеспечение системы финн менедж

Управляемая подсистема (объект):

1. Денежный оборот.

2. Кругооборот стоимости капитала.

3. Фин. ресурсы и их источники.

4. Фин. отношения.

92..Капитал и активы предприятия.

Капитал – наличные деньги и другие средства, вложенные в предпринимательскую деят-сть с тем чтобы оно могло начать и (или) продолжить предпринимательскую деят-сть с целью получения Пр.

Капитал:

1. Собственный капитал:

- Первоначальный капитал (ПК);

- Прибыль к распределению (Пр.): - на накопление; - на потребление.

2. Заемный капитал (фин. обязательства предприятия):

- Долгосрочные фин. обязательства (ДО) – срок погашения более 1 года, долгосрочные ссуды, займы;

- Краткосрочные фин. обязательства (КО) – срок погашения менее 1 года, займы, кредиторская задолженность.

Активы:

1. Внеоборотные активы:

- Основные активы (ОА - здания, сооружения, инвентарь);

- Нематериальные активы (НмА – ноу-хау, интеллектуальная собственность);

- Финансовые вложения (ФВ – в деятельность других предприятий).

2. Текущие активы:

- Запасы и Затраты (ЗЗ – сырье, материалы, тара, запасы);

- Дебиторская задолженность (ДЗ);

- Денежные средства (ДС).

93..Базовые абсолютные показатели финансового менеджмента.

1. Выручка от реализации (определяется как сумма себестоимости на производство и реализацию и балансовой прибыли).

2. Добавленная стоимость (опред.путем вычитания из стоимости продукции стоимости потребленных мат.средств производства и услуг др.организаций; Вр - МЗ).

3. Брутто-результат эксплуатации инвестиций БРЭИ (используется как один из основных промежуточных результатов фин-хоз.деят. предприятия и характеризует прибыль до вычета аморт-х, фин-х издержек по заемным средствам и налога на прибыль; БРЭИ= ДС-Рас.опл.труда).

4. Нетто результат эксплуатации инвестиций НРЭИ (прибыль до уплаты налогов и % за кредит НРЭИ=БРЭИ-АмОтч).

5. Прибыль (налог на прибыль, чистая прибыль).

6. Чистая прибыль (Ч Пр.)

7. Оборот – хар-ет масштабы деятельности орг-ции Об = Вр+ВнД-ВнР

Схема в лекции

94..Базовые относительные показатели фин. менеджмента.

1. показатели эффективности

2. структурные показатели.

3. показатели ликвидности.