Формулы для расчета коэффициента модифицированной дюрации:
D
D = -----,
m 1 + r
t x C
m t
Sum x ------,
t=1 t
1 + r
D = ------,
P
где D - дюрация;
D - модифицированная дюрация;
m
r - доходность до погашения, рассчитываемая на основе рыночной стоимости долгового обязательства;
C - поступление денежных средств за период t;
t
m - срок до погашения (в случае с фиксированной процентной ставкой) или срок до следующего пересмотра процентной ставки (в случае с плавающей процентной ставкой);
P - рыночная стоимость долгового обязательства.
Раздел 2
ОРГАНИЗАЦИЯ И ПРОВЕДЕНИЕ ОСНОВНЫХ ВИДОВ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (ФАКТОРИНГ, ФОРФЕЙТИНГ, ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ, КРАТКОСРОЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, ЭКСПОРТНО-ИМПОРТНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ)
2.1 ОРГАНИЗАЦИЯ И ПРОВЕДЕНИЕ ФАКТОРИНГА, ФОРФЕЙТИНГА, ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ, КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Что представляет собой финансовый рынок?
Финансовый рынок - совокупность отношений, возникающих при движении финансовых потоков между институциональными единицами (субъектами рынка). Финансовый рынок состоит из трех главных элементов: денежного, валютного и фондового рынков.
Что понимается под кредитно-депозитным рынком в банковской практике?
В современной международной и национальной банковской практике кредитно-депозитный рынок отождествляется с денежным рынком как одним из основных элементов финансового рынка. При работе на кредитно-депозитном (денежном) рынке банки реализуют главную цель - поддержание ликвидности банка и эффективное управление активами. Для достижения указанной цели банки применяют также и деривативные продукты.
Что представляет собой финансовая операция?
В соответствии с Системой национальных счетов финансовые операции - это финансовые потоки, которые возникают по взаимному согласию институциональных единиц (субъектов рынка) в результате создания, ликвидации или перехода прав собственности на финансовые активы или пассивы. Переход права собственности происходит путем продажи, передачи или освобождения в иной форме от всех прав, обязательств и рисков, связанных с финансовым активом или пассивом.
Финансовые активы представляют собой подмножество экономических активов - объектов, в отношении которых институциональными единицами устанавливаются (индивидуально или коллективно) права собственности и от владения которыми или использования которых в течение определенного периода времени их владельцы могут получать экономические выгоды. Большинство финансовых активов является финансовыми требованиями кредиторов, которые приводят к возникновению у должников соответствующих обязательств или финансовых пассивов.
Что понимается под денежным рынком?
Денежный рынок (краткосрочный рынок ссудного капитала) как сегмент мирового финансового рынка опосредствует сферу отношений по поводу движения и перераспределения ссудного капитала в краткосрочном периоде, как правило, на срок до одного года. В случае наличия среднесрочных периодов срок движения капитала возрастает от 1 до 8 лет.
Что понимается под валютным рынком?
Валютный рынок как сегмент мирового финансового рынка опосредствует сферу отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже валют.
Что понимается под фондовым рынком?
Фондовый рынок (долгосрочный рынок ссудного и акционерного капитала) как сегмент мирового финансового рынка - сфера отношений по поводу движения и перераспределения ссудного и акционерного капитала на длительные периоды, как правило, на срок более одного года. В случае наличия среднесрочных периодов от 1 до 8 лет длительность периода обращения капитала отсчитывается от 8 лет.
Что понимается под факторингом?
Факторинг (англ. factoring от factor - агент, фактор, посредник) - разновидность торгово-комиссионных операций, связанных с переуступкой клиентом-поставщиком специализированному учреждению (факторинговой компании или факторинговому отделу банка) неоплаченных платежных документов (счетов-фактур) за поставленные товары или оказанные услуги. В основе факторинговой операции лежит покупка счетов-фактур поставщика за отгруженную продукцию на условиях немедленной оплаты большей части суммы счета и передача поставщиком права требования платежа с покупателя продукции (дебитора). Оставшуюся часть суммы счета поставщик получает за вычетом процентов за кредит и комиссионных платежей за услуги банка после оплаты покупателем продукции. Факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика.
Какова основная цель факторингового обслуживания?
Цель факторингового обслуживания - своевременное инкассирование дебиторской задолженности, сокращение потерь от просрочки платежа, предотвращение появления сомнительных долгов, предоставление помощи в управлении кредитом и ведении бухгалтерского учета, создание условий для увеличения производственной деятельности поставщика, что, в свою очередь, позволяет предприятиям увеличивать оборот и прибыльность.
Становится ли факторинговая компания собственником неоплаченных счетов-фактур?
Факторинговая компания становится собственником неоплаченных счетов-фактур и принимает на себя риск их неоплаты.
Какие виды факторинговых операций принято выделять?
Факторинговые операции, как правило, классифицируют на внутренние и международные. Факторинговые операции являются внутренними, когда их контрагенты находятся в одной стране (то есть когда участники данной операции являются резидентами). Факторинговые операции являются внешними (международными), когда один из участников является нерезидентом. Кроме вышеуказанных видов факторинга различают конвенционный (открытый) и конфиденциальный (скрытый) виды факторинга. При конвенционном (открытом) факторинге поставщик уведомляет покупателя о продаже выписанных на его имя счетов-фактур. При конфиденциальном (скрытом) факторинге поставщик не уведомляет покупателей о кредитовании сделки факторинговой компанией.
Какие виды международного факторинга выделяют в банковской практике?
Международный факторинг классифицируют на:
- двухфакторный (взаимный);
- прямой импортный;
- прямой экспортный.
Что понимается под двухфакторным (взаимным) факторингом?
Двухфакторная система предусматривает взаимодействие двух факторинговых компаний: обслуживающей сделку в стране экспортера и обслуживающей сделку в стране импортера.
Что понимается под прямым импортным факторингом?
Прямой импортный факторинг - заключение экспортером (при постоянных экспортных поставках) договора о факторинговом обслуживании в стране-импортере. Он осуществляется путем инкассирования выручки по платежным обязательствам импортера или выдачи платежных гарантий за импортера.
Что понимается под прямым экспортным факторингом?
При прямом экспортном факторинге экспортер заключает договор в своей стране. В этом случае факторинговая компания принимает на себя кредитный риск, а оценка кредитоспособности плательщика и инкассирование требований по его поручению производится факторинговыми компаниями страны-импортера.
Что понимается под форфетированием (форфейтингом)?
Форфетирование, форфейтинг (англ. forfeting) - покупка дебиторской задолженности без права регресса (оборота) документов на прежнего владельца.
Небанковские специализированные форфет-компании покупают краткосрочные требования к фирме-должнику, а банки осуществляют форфейтинг путем приобретения долгосрочных требований со сроком погашения до 8 лет. Приобретая векселя за наличные со значительной скидкой (вычитая проценты за весь срок), банк не имеет права его регресса на прежнего владельца и берет на себя риск неплатежеспособности должника. В отличие от традиционного учета векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы в кредит сроком от 6 месяцев до 8 лет и содержит гарантию первоклассного банка, что важно для переучета векселей.
Что понимается под лизингом?
Лизинг (англ. eguipment leasing) - долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения с возможностью их выкупа арендатором.
На основании какого документа осуществляется лизинговая операция?
Лизинг осуществляется на основании договора между лизинговой компанией, приобретающей необходимое для арендатора оборудование за свой счет, сдающей его в аренду, и фирмой-арендатором, постепенно вносящей плату за пользование этим имуществом. В период действия договора арендованное имущество принадлежит на праве собственности лизингодателю (право владения, распоряжения), а правом пользования им обладает лизингополучатель.
В какой форме, как правило, погашаются платежи по лизингу?
Платежи по лизингу могут иметь денежную, компенсационную (путем передачи части продукции или оказания услуг, производимых с использованием арендованного имущества) или смешанную (оплата частично деньгами, частично - продукцией либо услугами) форму.
Что понимается под лизинговым кредитом?
Лизинговый кредит (англ. leasing credit) - особая форма кредитных отношений, предметом которых является имущество, передаваемое во временное пользование на условиях срочности, возвратности, платности, обеспеченности, целевого характера.