Проблемы совершенствования бухгалтерского учета контроля и управления в современных условиях (стр. 30 из 43)

Пример 4. Предположим, что на покупку оборудования требуется 3 600 000 руб., однако у "Инвестора" на эти цели есть только 1800 000 руб. Банк соглашается предоставить "финансовое плечо" в размере 1 800 000 руб. и выдает лизинговой компании на всю необходимую сумму кредит - 3 600 000 руб. "Инвестор" размещает свои средства на депозит под 18% годовых, а лизинговая компания получает кредит под 23% годовых. Общая сумма процентов, перечисляемая банку (ПК), составит 828 000 руб. (23%

600 000 руб). В том числе:

компенсация процентов по депозиту "Инвестора" (ПД) 324 000 руб. (18%

1 800 000 руб);

вознаграждение банку за участие в схеме (ВБ) 90 000 руб. [ (23% - 18%)

1 800 000 руб)] ;

проценты на сумму "финансового плеча" (ПФ) 414 000 руб. (23%

1 800 000 руб).

Если бы компании не стали использовать эту схему, то они должны были бы взять в банке кредит на недостающие 1 800 000 руб. Таким образом, проценты, начисляемые на сумму "финансового плеча", уплачивались бы в любом случае - и при использовании схемы, и без нее.

Вознаграждение лизинговой компании, как правило, определяется исходя из остаточной стоимости предмета лизинга и составляет обычно около 3% в год. Однако следует отметить, что согласно действующему законодательству лизинговая деятельность не подлежит лицензированию. Поэтому в качестве лизинговой компании может выступить специально созданная фирма, скрыто аффилированная (т.е. неявно зависимая) с участниками сделки. В таком случае вознаграждение, выплачиваемое лизинговой компании "Получателем инвестиций", фактически будет являться внутрихолдинговым платежом, поэтому не будет относиться к затратам на осуществление схемы. В дальнейшем будем рассматривать схему "финансового плеча" с учетом того, что лизинговая компания аффилирована с "Получателем инвестиций" и "Инвестором".

Налогообложение участников схемы.

Поскольку три участника схемы - "Инвестор", лизинговая компания и "Получатель инвестиций" - входят в один холдинг, то их налоговые обязательства и налоговые вычеты следует оценивать в совокупности.

У "Инвестора" возникает только доход в виде процентов по депозиту. С этого дохода компания должна заплатить налог на прибыль.

Лизинговая компания вправе принять к вычету сумму "входного" НДС, уплаченную в составе цены за приобретенное оборудование. При получении лизинговых платежей от "Инвестора" лизинговая компания должна начислять и уплачивать соответствующие суммы НДС.

Предположим, что лизинговое имущество находится на балансе лизинговой компании. Доходами лизинговой компании являются лизинговые платежи (без НДС), которые складываются из вознаграждения лизинговой компании, ускоренной амортизации оборудования, процентов по банковскому кредиту и налога на имущество. Расходы компании состоят из сумм ускоренной амортизации, процентов по кредиту и налога на имущество. Таким образом, налог на прибыль будет уплачиваться только с суммы вознаграждения лизинговой компании.

Наконец, "Получатель инвестиций" будет уменьшать налогооблагаемую прибыль на суммы лизинговых платежей (без НДС). Суммы НДС, уплачиваемые в составе лизинговых платежей, компания сможет принять к вычету.

Таким образом, общий итог по НДС - вычет сумм "входного" налога по приобретенному оборудованию.

Общий результат по налогу на прибыль - уменьшение налогооблагаемой прибыли холдинга на сумму ускоренной амортизации лизингового имущества, на проценты, начисляемые банком по "финансовому плечу", на вознаграждение банка и на суммы налога на имущество.

Выгода от применения схемы.

Прежде всего отметим, что схема состоит из двух частей - получения необходимых инвестиций ("финансового плеча") и использования лизинга. Первая часть схемы требует затрат на выплату вознаграждения банку, а лизинговая часть позволяет оптимизировать налогообложение проекта. Теперь предположим, что лизинг не используется, тогда "Инвестор" выдает "Получателю инвестиций" заем, а "Получатель инвестиций" в свою очередь берет на недостающую сумму кредит в банке. Далее "Получатель инвестиций" самостоятельно приобретает оборудование и начисляет на него амортизацию в общеустановленном порядке.

Рассмотрим налоговые последствия такой операции. В отношении НДС ситуация не изменится: "Получатель инвестиций" вправе принять к вычету сумму "входного" налога по приобретенным основным средствам, то есть такую же сумму, что и в случае применения схемы.

Однако налогооблагаемая прибыль холдинга уменьшается в таком случае только на следующие суммы: обычной амортизации; процентов, начисленных на кредит, предоставленный банком в размере недостающей суммы инвестиций ("финансовое плечо"); налога на имущество.

Действительно, единственными доходами "Инвестора" будут проценты по займу, предоставленному "Получателю инвестиций". У последнего расходами будут суммы амортизации по приобретенному оборудованию, проценты по займу "Инвестора", проценты по "финансовому плечу" и налог на имущество.

Получается, что при использовании лизинга холдинг получает отсрочку по уплате налога на прибыль: стоимость оборудования списывается в первые годы его эксплуатации и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль этих лет. В случае же, когда лизинг не применяется, стоимость оборудования списывается в течение всего срока его использования. Кроме того, благодаря начислению ускоренной амортизации при использовании лизинга существенно снижаются платежи по налогу на имущество.

Выгоду от применения схемы можно оценить, сравнив экономию по налогам на прибыль и на имущество, которую дает эта схема, и расходы на ее проведение. Поскольку налоговые платежи распределены по времени, то в расчетах следует использовать дисконтированные суммы налоговой экономии. Поясним сказанное на примере.

Пример 5. Стоимость оборудования, необходимого для осуществления проекта, составляет 3 600 000 руб., в том числе НДС - 600 000 руб. Предположим, что срок использования оборудования три года. "Инвестор" готов вложить в проект 18 000 000 руб., а банк согласен предоставить "финансовое плечо" и дать лизинговой компании кредит в размере 3 600 000 руб. Вознаграждение банку составляет 5% от суммы депозита. Предположим, что лизинговая компания аффилирована с участниками проекта. Будем считать, что рентабельность проекта высокая и оборудование может быть выкуплено лизингополучателем за год. Срок договора лизинга - один год, а применяемый коэффициент ускоренной амортизации равен трем.

Затраты на проведение схемы составят 90 000 руб. (5%

1 800 000 руб). Определим выгоду от использования лизинга. Заметим, что проценты по "финансовому плечу" уменьшают налогооблагаемую прибыль холдинга независимо от того, используется механизм лизинга или нет. Поэтому для упрощения примера они не рассматриваются.

При использовании лизинга за год ускоренная амортизация будет начислена в размере 3 000 000 руб. [ (3 600 000 руб. - 600 000 руб): 3 года

3]. Таким образом, вся стоимость оборудования будет списана в первый год его эксплуатации. Поэтому налог на имущество будет уплачиваться только за первый год, а его сумма составит 30 000 руб. (предполагается, что ставка налога на имущество составляет 2%).

При использовании схемы холдинг уменьшает в первом году налогооблагаемую прибыль на 3 120 000 руб. (3 000 000 + 90 000 + 30 000). Во второй и третий годы эксплуатации оборудования расходы, учитываемые для целей налогообложения, отсутствуют.

Предположим, что ставка дисконтирования составляет 20%. Тогда дисконтированная сумма расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, при применении схемы за 3 года составит 3 120 000 руб. [3 120 000 руб. + 0 руб.

(1: 1,2) + 0 руб. (1: 1,2) 8].

Дисконтированная сумма платежей по налогу на имущество равна 30 000 руб. [30 000 руб. + 0 руб.

(1: 1,2) + 0 руб. (1: 1,2) 2].

Если бы лизинг не использовался, то ежегодно амортизация начислялась в сумме 1 000 000 руб. [ (3 600 000 руб. - 600 000 руб): 3 года]. Налог на имущество начисляется каждый год и составил бы соответственно 50 000, 30 000 и 10 000 руб. Эти расходы уменьшают налогооблагаемую прибыль каждого года. Их дисконтированная сумма была бы равна 2 609 722 руб. [1 050 000 руб. + 1 030 000 руб.

(1: 1,2) + 1 010 000 руб. (1: 1,2) 2].

Дисконтированная сумма платежей по налогу на имущество за 3 года составила бы 81 944 руб. [50 000 руб. + 30 000 руб.

(1: 1,2) + 10 000 руб. (1: 1,2)].

Выгода от лизинговой части схемы составит 174 411 руб. [24%

(3 120 000 руб. - 2 609 722 руб) - (30 000 руб. - 81 944 руб)].