Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 8 (стр. 107 из 154)

Таблица 8.153

Система показателей оценки имущественного положения организации

по данным бухгалтерской отчетности

Наименование показателя	Информационное обеспечение	Значения показателя		Изме- нение
		На начало периода	На конец периода
1.Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс.руб.	Ф 1: с.300 -с.252 - с.244	249753	286251	+36498
2. Доля основных средств в активах, %	Ф 1: с.120. / (с.300 - с.252– - с.244)	32,42	31,92	-0,50
3. Доля активной части основных средств, %	Ф 5: (с.363 + с.364) / с.371	70,21	66,58	-3,63
4. Коэффициент износа основных средств, %	Ф 5: с.394 / 370	30,31	31,94	+1,63
5. Коэффициент износа активной части основных средств, %	Ф 5: с.396 / (с.363 +с.364)	27,88	37,65	+9,77
6. Коэффициент обновления основных средств	Ф 5: с.370гр.4 / с.370гр.6	-	17,05	-
7. Коэффициент выбытия основных средств, %	Ф 5: с.370гр.5 / с.370гр.3	-	3,58	-

Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе организации. Итог баланса нетто рассчитывается как разница между суммой активов баланса (стр.300 баланса), суммой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 баланса) и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр.244 баланса). Рост этого показателя на 36498 тыс.руб. свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации. Доля основных средств в активах исследуемой организации незначительно уменьшилась (на 0,50) от 32,42% до 31,92%. Доля активной части основных средств (доля машин, станков, оборудования, транспортных средств и т.п. в структуре активов) определяется как отношение стоимости основных средств к итогу баланса нетто. Рост данного показателя квалифицируется как положительная тенденция. В исследуемой организации этот показатель уменьшился на 3,63 процентных пункта (с 70,21% до 66,58%), что отражает неблагоприятную тенденцию. Коэффициент износа характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости, его высокое значение является неблагоприятным фактором. Значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным. Для данного организации коэффициент износа основных средств составляет 30,31% и 31,94% на начало и конец периода соответственно (+1,63 процентных пункта). Коэффициент износа активной части основных средств определяется как отношение суммы износа активной части основных средств к их первоначальной стоимости. Он составляет 27,88% в начале периода и 37,65% в конце периода. Наблюдается увеличение общего износа основных средств на 9,77 процентных пункта.

Коэффициент обновления определяется как отношение стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на конец периода. Этот показатель составляет значительную величину (17,05%) и отражает стратегию организации на обновление основных средств.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по ветхости и по другим причинам. Он рассчитывается как отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости основных средств на начало года. Для данной организации он составляет 3,58%. Сопоставление его с коэффициентом обновления говорит о том, что организация наращивает активную часть основных средств.

Глава 22. Анализ эффективности использования оборотных активов организации

22.1. Общая оценка оборачиваемости активов организации

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

С ускорением их оборота связаны такие моменты как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно, платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что в свою очередь приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно к замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяются следующим образом:

– совокупных активов (К_об.А):

К_об.А = Q_пр / А_ср , (8.0)

– текущих активов (К_об.ОА):

К_об.ОА = Q_пр / Q_а.ср , (8.0)

где Q_пр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

А_ср - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Q_а.ср - средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично А_ср, тыс. руб.

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

, (8.0)

где А_n - величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняются расчеты и по оборотным активам.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих:

t_об = Д_п / К_об ,дн. (8.0)

где Д_п - длительность анализируемого периода, дн.;

К_об - коэффициент оборачиваемости активов.

Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы (Таблица 8.17).

Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенный в активы в предыдущем периоде, было получено 2,255 рубля выручки, в текущем - 2,451 рубля, это на 19,6 копейки больше, что положительно, так как ускорение оборачиваемости капитала способствует его росту, но при этом выручка снижается. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 2,9 дня (средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 2,9 дня быстрее, чем в предыдущем периоде), а по совокупным активам – на 13 дней.

Таблица 8.154

Динамика показателей оборачиваемости активов

Показатели	Предыдущий период	Текущий период	Изменение (+, –)
1. Выручка от продаж (без НДС и акцизов), тыс. руб.	563089	701605	+138516
2. Средняя величина активов, тыс. руб. совокупных, текущих	249753 110796	286251 132436	+36498 +21640
3. Оборачиваемость активов, количество раз: совокупных, текущих	2,255 5,082	2,451 5,298	+0,196 +0,216
4. Продолжительность оборота активов, дн.: совокупных, текущих	161,9 71,8	148,9 68,9	-13 -2,9

Степень влияния на ускорение оборачиваемости текущих (Δt_об) активов изменения объема продаж (∆t_об∆Q_пр) и величины текущих активов (∆t_об∆О_а) между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету: