Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 8 (стр. 110 из 154)
, . (8.0)где
- прибыль от продажи;SР - выручка от продажи товаров.
тыс. руб.Как следует из приведенного расчета, для текущего объема деятельности необходим собственный оборотный капитал в размере 87986 тыс. руб. Ранее было определено, что продолжительность оборота средств, вложенных в текущие активы, составила 68,9 дня, а длительность производственно-коммерческого цикла соответствовала 60,7 дням. Такое расхождение окажет влияние на финансовые результаты и состояние денежных средств, и их движение.
22.3. Анализ движения денежных средств
Движение денежных средств организации представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. От притока денежных средств, обеспечивающих покрытие обязательств организации, во многом зависит его финансовое благополучие. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения.
Можно выделить три мотива, побуждающие организацию держать наличность:
- трансакционный – потребность наличности для выполнения текущих обязательств по платежам – перед поставщиками, по оплате труда, выплате налогов и дивидендов;
- предупредительный – поддержание буфера для выполнения обязательств при непредвиденных обстоятельств;
- спекулятивный – хранение наличности в целях получения выгоды от ожидаемых изменений в ценах на ценные бумаги.
Движение денежных средств делится на два направления: приток (поступление денежных средств и отток (направление) денежных средств.
Источником информации для анализа является отчет о движении денежных средств. При анализе движения денежных средств выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, анализ движения производится прямым и косвенным методами.
Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, исходным элементом анализа является выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, при косвенном – происходит преобразование движения денежных средств с помощью ряда корректирующих процедур, учитывающих финансовый результат, применяется он при внутреннем анализе.
Для исследуемого предприятия анализ проводится с использованием прямого метода. Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы притока и оттока денежных средств организации, увидеть те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе трех рассмотренных видов деятельности.
Исходные данные для выполнения анализа приведены в таблице 8.21.
Таблица 8.158
Анализ движения денежных средств
| Наименование показателя | Предыдущий период | Текущий период | ||
| Сумма, тыс.руб. | Струк- тура, % | Сумма, тыс.руб. | Струк- тура, % | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Остаток денежных средств на начало периода | 5013 | – | 1318 | – |
| Движение денежных средств по текущей деятельности: Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 414932 | 97,9 | 591799 | 98,9 |
| Прочие доходы | 8976 | 2,1 | 6627 | 1,1 |
| Итого приток | 423908 | 100,0 | 598426 | 100,0 |
| Денежные средства, направленные: | 419774 | 100,0 | 594576 | 100,0 |
| на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | 279683 | 66,6 | 422763 | 71,1 |
| на оплату труда | 55696 | 13,3 | 70949 | 11,9 |
| на выплату дивидендов, процентов | 741 | 0,2 | 774 | 0,1 |
| на расчеты по налогам и сборам | 42535 | 10,1 | 49712 | 8,4 |
| отчисления в государственные внебюджетные фонды | 20716 | 4,9 | 25339 | 4,3 |
| прочие расходы | 20403 | 4,9 | 25039 | 4,2 |
| Чистые денежные средства от текущей деятельности | 4134 | – | +3850 | – |
| Продолжение табл.8.21 | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Движение денежных средств от инвестиционной деятельности: Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 584 | 100,0 | 1869 | 100,0 |
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | – | – | – | – |
| Полученные дивиденды | – | – | – | – |
| Полученные проценты | – | – | – | – |
| Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | – | – | – | – |
| Итого по притоку | 584 | 100,0 | 1869 | 100,0 |
| Приобретение дочерних организаций | – | – | – | – |
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 20070 | 100,0 | 20934 | 100,0 |
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | – | – | – | – |
| Займы, предоставленные другим организациям | – | – | – | – |
| Итого по оттоку | 20070 | 100,0 | 20934 | 100,0 |
| Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | –19486 | – | –19065 | – |
| Движение денежных средств по финансовой деятельности: Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг | – | – | – | – |
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 56049 | 100,0 | 92333 | 100,0 |
| Итого по притоку | 56049 | 100,0 | 92333 | 100,0 |
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | 44392 | 100,0 | 74752 | 100,0 |
| Погашение обязательств по финансовой аренде | – | – | – | – |
| Итого по оттоку | 44392 | 100,0 | 74752 | 100,0 |
| Чистые денежные средства от финансовой деятельности | 11657 | 100,0 | 17581 | 100,0 |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 1318 | – | 3684 | – |
Под текущей деятельностью понимают основную уставную деятельность организации, связанную с получением дохода. Приток средств в рамках текущей деятельности связан со средствами, полученными от покупателей и заказчиков, отток – с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на оплату труда, выплату дивидендов, процентов, отчислений по налогам и сборам и т.д.