Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 8 (стр. 111 из 154)
С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств по притоку в результате выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов, от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, полученных дивидендов и процентов, поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям. По оттоку – приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы, предоставленные другим организациям, и другие направления.
Под финансовой деятельностью в международной практике понимается движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов организации. Изменения в собственных средствах связаны с поступлениями от эмиссии акций или иных долевых бумаг, займов и кредитов, предоставленных другими организациями. По оттоку денежных средств погашение займов и кредитов (без процентов) и обязательств по финансовой аренде.
По данным таблицы 8.21 можно сделать следующие выводы.
Отток денежных средств в результате текущей деятельности составил 594576 тыс. руб. При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности 598426 тыс. руб., из них 98,9 % составляет выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, однако, это составило 84,3 % (591799 : 701605) от полученной выручки организацией, то есть около 15 % продажи покрывается оборотом по бартеру, прочие поступления носят случайный разовый характер и составили 1,1 %.
Суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с перечислением средств поставщикам 422763 тыс. руб. (71,1 %), оплатой труда 70949 тыс. руб. (11,9 %), с соответствующими перечислениями в государственные внебюджетные фонды 25339 тыс. руб. (4,3 %), расчеты по налогам и сборам 49712 тыс. руб. (8,4 %), прочие расходы 25039 тыс. руб. (4,2 %).
Совокупное увеличение денежных средств за период составило 2366 тыс.руб. Общий недостаток средств для инвестиционной деятельности – 19065 тыс.руб. Это значит, что результатом основной деятельности организации является отток денежных средств, а их прирост обеспечивается за счет текущей и финансовой деятельности.
Общее изменение остатка денежных средств за период(∆Д):
, тыс.руб. (8.0) 
тыс.руб.Изменение остатка денежных средств по текущей деятельности(∆Дтек):
(8.0) 
тыс.руб.Изменение остатка денежных средств по инвестиционной деятельности(∆Динв):
(8.0) 
тыс.руб.Изменение остатка денежных средств по финансовой деятельности (∆Дфин):
(8.0)
тыс. руб.Величина денежных средств, оставшаяся на расчетном счете (Др/с):
Др/с = ∆Дтек + ∆Динв +∆Дфин.. (8.0)
тыс. руб.Расчеты показывают, что финансирование инвестиционной деятельности с перерасходом средств в размере 19065 тыс. руб. было обеспечено привлечением поступлений по текущей и финансовой деятельности. Если подобная ситуация для данной организации будет повторяться из периода в период, то наступит момент когда она будет не в состоянии погасить свои финансовые обязательства, поскольку основным стабильным источником погашения внешних обязательств является приток денежных средств от финансовой и текущей деятельности.
Анализ движения денежных средств показывает их динамику, сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования. В рамках внутреннего анализа проводится определение длительности периода оборота денежных средств организации по месяцам с использованием данных журналов-ордеров №№ 1,2,3, отражающих движение денежных средств (Таблица 8 .159).
Таблица 8.159
Анализ длительности оборота денежных средств организации по месяцам
| Месяц | Остатки денежных средств (ж/о № 1,2,3), тыс.руб | Денежный оборот за месяц, тыс.руб. | Период оборота, дни (гр. 2 ´ 30) : гр. 3 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Январь | 1321 | 49651 | 0,8 |
| Февраль | 2691 | 59218 | 1,4 |
| Март | 3476 | 64100 | 1,6 |
| Апрель | 10528 | 38403 | 8,2 |
| Май | 13610 | 30018 | 13,6 |
| Июнь | 7052 | 37205 | 5,7 |
| Июль | 19864 | 62746 | 9,5 |
| Август | 1100 | 15242 | 2,2 |
| Сентябрь | 4022 | 41937 | 2,9 |
| Октябрь | 3610 | 26426 | 4,1 |
| Ноябрь | 10400 | 89125 | 3,5 |
| Декабрь | 3700 | 84355 | 1,3 |
| Итого: | 6782 | 598426 | 4,1 |
Остатки денежных средств в итоге определяются по средней арифметической, итоговый денежный оборот получается суммированием его значений по месяцам, а итоговый период оборота ( tоб ) рассчитывается по формуле:
tоб = Д *дn / Доб , дн., (8.0)
где Д – итоговые остатки денежных средств;
дп – длительность периода,
Доб – итоговое значение денежного оборота.
дня.Анализ показал, что период оборота денежных средств резко колебался от 0,8 дня в январе до 13,6 дня в мае, что свидетельствует о нестабильности в движении денежных средств в организации. С момента поступления денег на счета организации до момента их выбытия проходило в среднем 4,1 дня. Максимальный размер средств в июле месяце позволил организации активно провести платежи, снизив остатки средств в августе.
22.4. Анализ дебиторской задолженности
Большое внимание при анализе активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская задолженность – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет обычно не менее 20 - 30 %.
На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и др. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.
Данные для анализа дебиторской задолженности по исследуемой организации представлены в таблице 8.23.
Таблица 8.160
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
| Показатели | Предыду- щий период | Текущий период | Измене- ние (+, –) |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 563089 | 701605 | +138616 |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 35587 | 43138 | +7551 |
| в т.ч. просроченная дебиторская задолженность, тыс. руб. | – | – | – |
| Общая величина текущих активов, тыс. руб. | 110796 | 132436 | +21640 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз (стр.1 / стр.2) | 15,82 | 16,26 | +0,44 |
| Период погашения дебиторской задолженности, дни (365 / стр. 4) | 23,0 | 22,4 | –0,6 |
| Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % | 32,1 | 32,6 | +0,5 |
| Доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, % | – | – | – |
Анализ показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов увеличилась на 0,5 процентных пункта, то есть увеличилась иммобилизация – отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств организации, хотя в абсолютном значении рост дебиторской задолженности составляет 7551 тыс. руб.