Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 8 (стр. 112 из 154)
Обобщенным показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Она рассчитывается как отношение объема продаж к величине дебиторской задолженности и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.
В анализируемой организации оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,44 раза, что, несомненно, положительно, срок необходимый организации для получения долгов за проданную продукцию, то есть срок инкассирования дебиторской задолженности сократился на 0,6 дня. Все это связано с ростом объема дебиторской задолженности.
Положительным является отсутствие просроченной дебиторской задолженности. Наличие дебиторской задолженности сопровождается косвенными потерями в доходах организации, экономический смысл которых выражается в трех аспектах. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.
С целью своевременного получения оплаты за поставленные товары и предотвращения неплатежей широко используется система скидок с договорной цены. Для определения допустимого уровня скидки, которую может предложить организация клиентам при досрочной оплате, проводятся имитационные расчеты с использованием разных вариантов прогнозных величин темпа инфляции, банковской процентной ставки и числа дней сокращения периода погашения, рассчитывается оптимистическое, наиболее вероятное и пессимистическое значение этих показателей.
Придавая различные вероятностные значения этим показателям, легко рассчитать среднюю величину экономии от сокращения потерь, а, следовательно, и ориентировочную величину скидки, которую можно предложить клиентам.
Исходные данные для расчета нескольких сценариев ситуации и его результаты представлены в таблице 8.24.
Таблица 8.161
Сценарии экономического развития
| Показатели | Сценарий | ||
| пессими- стический | наиболее вероятный | оптими- стический | |
| Месячный темп инфляции, % | 2 | 1,2 | 1 |
| Планируемое сокращение периода погашения дебиторской задолженности, дн. | 3 | 4 | 2 |
| Уровень банковской процентной ставки, % | 16 | 14 | 12 |
| Вероятность сценария | 0,2 | 0,5 | 0,3 |
| Косвенные доходы, руб. на одну тысячу: - от сокращения периода погашения задолженности | 51,8 | 72,0 | 32,9 |
| - от неиспользованной ссуды | 1,32 | 1,53 | 0,68 |
| Итого косвенные доходы | 53,12 | 73,53 | 33,58 |
Косвенные доходы организации от сокращения срока погашения дебиторской задолженности и устранения негативного влияния инфляции (∆Д1) определяются по расчету:
, руб. (8.0) 
, … , 
(8.0)где
и 
- коэффициент падения покупательной способности рубля; 
- период погашения дебиторской задолженности, дн. 
- планируемое сокращение периода погашения дебиторской задолженности; 
- темп инфляции.Для пессимистического сценария:
0,2446, 
0,2964, 
51,8 руб.Для наиболее вероятного сценария:
0,4167, 
0,4887, 
72 руб.Для оптимистического сценария:
0,4889, 
0,5218, 
32,9 руб.Экономия от неиспользованной ссуды:
, руб. (8.0)где
- уровень банковской процентной ставки.Для пессимистического сценария:
руб.Для наиболее вероятного сценария:
руб.Для оптимистического сценария:
руб.Общая экономия средств определяется как произведение суммарной величины косвенных доходов по каждому сценарию, умноженному на вероятность сценария:
руб.Организация может установить скидку для своих постоянных клиентов в размере 0,574 %.
Кроме предоставления скидок, для сокращения дебиторской задолженности могут быть использованы факторинг (продажа долгов банку) и учет векселей (дисконт). Большое значение для эффективного управления дебиторской задолженностью имеет отбор потенциальных покупателей, который осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости и т.д.
22.5. Анализ кредиторской задолженности
Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, то есть сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.
Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.
Поскольку преимущественная доля в формировании оборотного капитала в изучаемой организации принадлежит кредиторской задолженности, необходимо провести ее внутренний анализ по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банков и расчетов с прочими кредиторами. Исходные данные для анализа представлены в таблице 8.25.
Таблица 8.162
Анализ краткосрочных обязательств по продолжительности кредитования
| Вид обязательств | Средний остаток задолженности, тыс.руб. | Оборот по дебету, тыс.руб. | Продолжи- тельность кредитования, дни |
| Кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками | 13552 | 422763 | 11,7 |
| Кредиторская задолженность по налогам и сборам | 4433 | 49712 | 32,5 |
| Задолженность перед персоналом организации | 4562 | 70949 | 23,5 |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 2566 | 25339 | 37,0 |
Анализ показывает, что наибольшая продолжительность кредитования анализируемой организации наблюдается по расчетам с государственными внебюджетными фондами 37 дней, по налогам и сборам - 32,5 дня, задолженность перед персоналом организации - 23,5 дня.