Оценка финансового состояния
| Орга- низа- ция | Коэффициент текущей ликвидности | Коэффициент срочной ликвидности | Коэффициент абсолютной ликвидности | Финансовая маневренность: доля чистого оборотного капитала в совокупных оборотных средствах | Общая платежеспособность: доля собственных средств в пассивах организации |
| А | 0,484/-2 (+дин.) | 0,358/-2 (+дин.) | 0,257/+2 (+дин.) | отриц. Ч.О.К./ -2 (стаб. дин.) | 0,06/ -2 (+дин.) |
| Б | 0,803/-1 (-дин.) | 0,429/-1 (-дин.) | 0,115/+1 (стаб.дин.) | отриц. Ч.О.К./ -2 (стаб. дин.) | 0,553/ -1 (+дин.) |
На основе определенной оценки результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния организаций определяются ранги для оценки их инвестиционной привлекательности.
Таблица 8.185
Ранжирование организаций как результат сравнительной оценки
(составление рейтинга)
| Орга- низа- ция | Эффективность деятельности: балл / балл с учетом поправки на динамику | Финансовое состояние: балл / балл с учетом поправки на динамику | Общий вывод: общий балл / место в классификации: |
| А | +7,2 / +7,24 | -2 / -0,96 | +6,28 / 1 |
| Б | +5 / +5,27 | -1,5 / -1,58 | +3,69 / 2 |
Составление рейтинга является завершением проведения оценки абсолютной и относительной инвестиционной привлекательности организаций. В практическом ключе это означает, что инвестор получает количественное обоснование сравнительной выгодности различных альтернатив вложения финансовых ресурсов при накладываемых им ограничениях и требованиях к возвратности средств.
1. Каковы цели финансового анализа и кто в нем заинтересован?
2. Что является информационной базой для проведения финансового анализа?
3. Какие задачи решаются при анализе финансовых результатов?
4. Что характеризует динамика показателей балансовой и чистой прибыли организации?
5. Какие важнейшие факторы влияют на прибыль от продажи?
6. Опишите структуру отчета о прибыли организации.
7. Какая деятельность организации может приносить прибыль, помимо основной производственной деятельности?
8. Что показывают результаты факторного анализа прибыли от продаж?
9. Как отражает распределение чистой прибыли организации ее стратегию?
10. В чем суть анализа рентабельности активов с применением мультипликативной модели (модели «Дюпон»)?
11. Каким образом проводится анализ рентабельности активов организации и что показывает ее оценка?
12. Какими показателями оцениваются финансовые результаты деятельности организации?
13. Что характеризуют показатели рентабельности оборотного и необоротного капитала организации?
14. От чего зависит финансовое состояние организации?
15. Каковы цели анализа финансового состояния организации?
16. В каком порядке осуществляется анализ финансового состояния организации?
17. Что служит основным источником информации для анализа финансового состояния?
18. Что включает сравнительный бухгалтерский баланс и что он дает для анализа?
19. Что включает понятие «имущество организации»?
20. Каким образом анализ внеоборотных и оборотных активов отражает стратегию организации?
21. Какие тенденции в деятельности организации, выявленные при анализе внеоборотных и оборотных активов можно считать положительными?
22. Что показывает анализ капитала и резервов?
23. Какие тенденции изменения долгосрочных и краткосрочных обязательств организации являются положительными и при каких условиях?
24. Какую информацию для принятия решений дает аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса?
25. На основе каких принципов осуществляется аналитическая группировка статей баланса?
26. Какие изменения статей баланса могут рассматриваться как рациональные и нерациональные при увеличении актива и пассива?
27. Какие изменения статей баланса могут рассматриваться как рациональные и нерациональные при уменьшении актива и пассива?
28. Назовите подходы к устранению влияния инфляции на результаты анализа баланса.
29. Какими показателями оценивается имущественное положение организации?
30. В чем экономический смысл понятия оборачиваемости определенного вида активов?
31. Что характеризуют коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество?
32. Что отражает динамика показателей оборачиваемости активов?
33. Как оценить средства, высвобожденные в результате сокращения производственно-коммерческой цикла?
34. Каким образом анализируются причины снижения или роста оборачиваемости активов?
35. Чем определяется длительность производственно-коммерческого цикла? О чем говорит возрастающее во времени его значение?
36. Назовите последовательность движения денежных средств в процессе производственно-коммерческого цикла.
37. О чем свидетельствует то, что средний период нахождения готовой продукции и товаров для перепродажи на складе больше срока хранения производственных запасов?
38. Как определяется средний срок погашения кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам?
39. Что отражает разность между средней величиной вложенного в текущие активы капитала и средними остатками кредиторской задолженности плюс авансы, полученные от покупателей?
40. В чем состоит основное предназначение отчета о движении денежных средств?
41. Как определяется общее изменение остатка денежных средств за период?
42. Что показывает анализ движения денежных средств?
43. О чем свидетельствуют резкие колебания периода оборота денежных средств?
44. Что такое “дебиторская задолженность организации”, и какие Вы знаете наиболее распространенные составляющие дебиторской задолженности?
45. Какие основные факторы хозяйственной деятельности влияют на сумму дебиторской задолженности?
46. Что показывает увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности?
47. Какую роль играют скидки с договорной цены на товары для сокращения дебиторской задолженности?
48. Как устранить негативное влияние инфляции на косвенные доходы организации от сокращения срока погашения дебиторской задолженности?
49. В каких случаях возникает кредиторская задолженность?
50. Что показывает анализ краткосрочных обязательств по продолжительности кредитования?
51. Как устанавливается рациональное соотношение заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности?
52. В чем смысл термина “ликвидность”, и с помощью каких показателей измеряется ликвидность организации?
53. Что отражает ликвидность баланса? Как характеризуются активы с точки зрения ликвидности?
54. Когда баланс считается абсолютно ликвидным?
55. Как определяется платежный излишек или недостаток по результатам оценки ликвидности баланса?
56. Что характеризует платежеспособность организации?
57. Как оценивается платежный излишек или недостаток по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок?
58. Текущая платежеспособность считается нормальной
59. Какие финансовые коэффициенты оценивают платежеспособность организации? Как определяются нормальные ограничения коэффициентов?
60. Для каких целей оценивается текущая и перспективная платежеспособность?
61. Что включает в себя понятие «Финансовая устойчивость организации»?
62. В каком случае финансовую устойчивость можно считать абсолютной и нормальной?
63. Чем характеризуется кризисное или критическое финансовое состояние организации?
64. В каком порядке осуществляется анализ обеспеченности запасов источниками их формирования?
65. Перечислите финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость.
66. Как соотносятся фактический и нормальный (достаточный) коэффициенты обеспеченности запасов собственными оборотными средствами?
67. Что характеризует нормальный коэффициент соотношения заемных и собственных средств?
68. Как оценивается финансовая устойчивость организации по коэффициенту соотношения заемных и собственных средств?
69. Что оценивает разница между нормальным и фактическим коэффициентом маневренности?
70. Как формируется комплексная оценка финансовой устойчивости?
71. Что включает понятие «инвестиции» и какие существуют основные источники инвестиций?
72. Для каких целей разрабатываются инвестиционные проекты?
73. Что такое «норма дисконта» и какую роль она играет в инвестиционном анализе?