Таблица 9
Гармоничная структура баланса
| № | Показатели | н.г. | к.г. | Темп прироста, % | Тенденция |
| 1 | ТА / КО | 1,52 | 1,07 | -29,54 | ↓ |
| 2 | ВА / СК | 0,051 | 0,63 | 1121,38 | ↑ |
| 3 | (ТА / КО) - (ВА / СК) | 1,47 | 0,45 | -69,54 | ↓ |
| 4 | СК / КО | 0,55 | 0,20 | -64,28 | ↓ |
| 5 | ВА / ТА | 0,019 | 0,12 | 519,14 | ↑ |
Снижение показателя ТА / КО говорит о том, что превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами значительно сокращается, что увеличивает степень риска ликвидности. Ту же тенденцию отражает и сокращение отношения СК / КО.
Анализ деловой активности
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности.
Таблица 10
Оценка деловой активности
| № | Показатели | н.г. | к.г. | Темп роста, % | Темпы прироста, % |
| 1 | Балансовая прибыль | 1787422,00 | 1510241,00 | 84,49 | -15,51 |
| 2 | Прибыль от реализации | 1863891,60 | 1147107,00 | 61,54 | -38,46 |
| 3 | Выручка | 7592102,90 | 8861380,00 | 116,72 | 16,72 |
| 4 | АКТИВ | 4930709,00 | 6935396,00 | 140,66 | 40,66 |
Анализ показал, что для ЗАО «Локомотив-Дизель-Сервис» «золотое правило экономического роста» не выполняется.
«Золотое правило экономического роста»
Тбп > Твр > Такт > 100%, где
Тбп – темп изменения балансовой прибыли,
Твр – темп изменения выручки,
Такт – темп изменения активов.
Для ЗАО «Локомотив-Дизель-Сервис»:
Такт > Твр > 100% > Тбп
Такое соотношение говорит о:
1) снижении экономического потенциала предприятия;
2) неэффективном использовании ресурсов предприятия;
3) росте издержек.
Анализ финансового состояния
Анализ ликвидности
Проведённый анализ ликвидности с помощью абсолютных показателей, позволяющий сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия, выявил следующее.
Величина собственных оборотных средств, хотя и значительная, сильно сократилась (-74,3%), что обусловлено резким падением прибыли предприятия (на 45,54% с учётом инфляции), которая является основным источником увеличения собственных оборотных средств. Одновременное увеличение запасов на 49,35% привело к тому, что имевшийся недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов ещё больше увеличился. И хотя в начале года доля СОС в запасах имела приемлемое значение, к концу года она резко сократилась на 84,8%.
Таблица 11
| № | Показатели | н.г. | к.г. |
| 1 | СК | 1756163,00 | 1143842,00 |
| 2 | ВА | 89956,00 | 715618,00 |
| 3 | ДК | 0,00 | 0,00 |
| 4 | СОС = п.1-п.2+п.3 | 1666207,00 | 428224,00 |
| 5 | КК | 0,00 | 0,00 |
| 6 | ИФЗ = СОС+ДК = п.4+п.5 | 1666207,00 | 428224,00 |
| 7 | ПЗ | 2177045,00 | 3674203,00 |
| 8 | Излишек (+), недостаток (-) СОС для формирования запасов = п.4-п.7 | -510838,00 | -3245979,00 |
| 9 | Излишек (+), недостаток (-) ИФЗ для финансирования ПЗ = п.6-п.7 | -510838,00 | -3245979,00 |
Это позволяет охарактеризовать финансовое положение предприятия на 2002 как неустойчивое. Такое положение характеризуется необходимостью привлекать дополнительные источники для покрытия части своих запасов. Кроме того, следует отметить, что финансовое состояние предприятия продолжает ухудшаться в связи со значительным ростом кредиторской задолженности и высокой долей дебиторской задолженности.
Положительным же моментов является то, что по-прежнему высока и продолжается расти манёвренность СОС. Манёвренность собственного капитала хоть и высока, но резко интенсивно сокращается (-60%).
Таблица 12
| № | Название | Норматив | Алгоритм | н.г. | к.г. | Абс. отклонение (к.г.-н.г.) | Отн. отклонение (к.г-н.г.) / н.г., % |
| 1 | Манёвренность собственных оборотных средств | > 0,15 | ДС / СОС | 0,34 | 0,37 | 0,03 | 9,55 |
| 2 | Доля собственных оборотных средств в запасах | > 0,5 | СОС / ЗЗ | 0,77 | 0,12 | -0,65 | -84,77 |
| 3 | Манёвренность собственного капитала | > 0,1 | СОС / СК | 0,95 | 0,37 | -0,57 | -60,54 |
| 4 | Доля собственных оборотных средств в активах | СОС / ВБ | 0,34 | 0,06 | -0,28 | -81,73 |
Что касается аналитических показателей – коэффициентов ликвидности – можно отметить следующее. Коэффициент текущей ликвидности, который является основным для предприятия, занимающегося снабженческо-сбытовой деятельностью, не попадает в свой норматив ни в начале, ни в конце 2002 года. Причём значение его продолжает интенсивно снижаться, что вызвано резким ростом кредиторской задолженности. Нормативы по коэффициентам быстрой и абсолютной ликвидности также не выполняются. Причём следует отметить, что полученное значение коэффициента быстрой ликвидности обусловлено высокой долей дебиторской задолженности. Несмотря на то, что эти показатели для рассматриваемого предприятия носят второстепенный характер, их значительное сокращение также говорит о всё большем снижении финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 13
Коэффициенты ликвидности
| № | Название | Норматив | Алгоритм | н.г. | к.г. | Абс. отклонение (к.г.-н.г.) | Отн. отклонение (к.г-н.г.) / н.г., % |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | > 2 | ТА / КО | 1,524865 | 1,07445 | -0,45 | -29,54 |
| 2 | Показатель быстрой ликвидности | 0,8 – 1 | ЛА / КО | 0,642319 | 0,28847 | -0,35 | -55,09 |
| 3 | Показатель абсолютной ликвидности | 0,05 - 0,2 | ДС / КО | 0,176667 | 0,02728 | -0,15 | -84,56 |
Анализ кредитоспособности